💥Виды P/E (PRISE/EARNINGS)💥
#новичкам
1️⃣Годовой P/E
🔸В данном случае для расчетов используется текущее значение капитализации или цена и значение прибыли или EPS (Earning Per Share) за прошедший календарный год. Это базовый вариант расчета P/E.
🔸Данный способ расчета P/E обычно применяется в период, когда мы располагаем финансовыми данными по компании за прошлый год, но еще не вышли данные по прибыли за 1 квартал.
❗️Как только появляется финансовая отчетность за 1 квартал или последующие периоды расчет P/E немного изменяется, и мы уже считаем скользящий P/E или приведенный P/E.❗️
2️⃣Скользящий P/E (Trailing P/E)
🔸Еще данный показатель в иностранных источниках обозначается как TTM, что значит trailing twelve month или «скользящая за 12 месяцев». Данная методика применяется, когда у нас есть данные по прибыли за какую-то часть текущего года, например, за 1 квартал 2022 года.
☝️Тогда для расчета годовой прибыли будет использоваться формула:
Прибыль 🟰 прибыль за 2 квартал 2021 года ➕ прибыль за 3 квартал 2021 года ➕прибыль за 4 квартал 2021 года ➕прибыль за 1 квартал 2022 года
📝Таким образом формула расчета прибыли как бы «скользит» по периодам. Затем для расчета скользящего P/E используется данная прибыль и текущая капитализация. Отсюда и название – скользящий P/E.
3️⃣Приведенный P/E
🔸Есть еще один способ посчитать P/E в середине года, когда годовые данные за целый год брать уже не актуально, а использовать данные только за квартал или полугодие некорректно.
☝️Этот способ расчета основан на экстраполяции данных о прибыли за несколько кварталов на весь год.
❗️Например, у нас есть прибыль за 3 квартала текущего года, мы можем сделать следующее: разделить эту прибыль на 3 и умножить на 4, таким образом «приводя» показатель прибыли к годовому значению.❗️
🔸 Это своеобразный прогноз:
Если прибыль за 3 квартала у нас была 150 млн. руб., то по этой формуле мы получаем годовую прибыль в 200 млн. рублей. Таким образом, мы сделали предположение, что в 4 квартале компания сработает не хуже, чем в предыдущих 3-х и заработает еще 50 млн. прибыли.
🔸P/E, рассчитанный с использованием такой прибыли будет называться «приведенным» и также как и скользящий P/E он широко применяется для расчета годовых значений
P/E в периоды, когда еще нет полных финансовых данных за текущий календарный год.
4️⃣Прогнозный P/E (Forward P/E)
🔸Еще один вариант расчета P/E использует прогнозную прибыль. Прогнозную прибыль можно получить из данных аналитиков или построив свою собственную финансовую модель.
🔸Считается, что использование Forward P/E помогает раньше, чем обычный P/E выявлять недооцененные компании – в тот момент, когда их еще не заметили большинство инвесторов и котировки находятся на низком уровне.
❗️Таким образом, форвадный P/E это отношение текущей стоимости компании (P) к ее будущей прибыли Forward Earnings (т.е. к прогнозу по прибыли на следующий год)❗️
☝️Существует еще один вид - Коэффициент PEG (P/E to Growth Rate) о котором мы поговорим дальше…
___________________________________________
Дочитал пост до конца - время поставить реакцию🚀 и подписаться☑️. Для Вас секундное дело, а автору приятно.☺️
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
#пульс
#пульс_оцени
#обучение
#акции
#инвестиции
#россия
#мультипликаторы