💥МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ ЦЕННЫХ БУМАГ💥
#новичкам
📝Начинающий инвестор нередко видит или слышит в обзорах аналитиков, статьях о финансовой грамотности или постах разные названия мультипликаторов ценных бумаг - P/E, EBITDA, P/S и т.д.
☝️Очень сложно понимать это если ты никогда с этим не встречался. Поэтому давай те разбираться.
📝Мультипликатор — это коэффициент (соотношение) финансовых показателей компании и (или) ее стоимости.
📝Процесс выбора бумаги для покупки, как правило, состоит из трёх этапов:
1️⃣Макроанализ — изучение трендов глобальной экономики и выбор конкретной отрасли для инвестирования.
2️⃣Микроанализ — изучение компаний внутри конкретной отрасли и региона.
3️⃣Теханализ — изучение биржевых показателей и индикаторов по конкретной бумаге для выбора оптимальной точки входа.
❗️Мультипликаторы используются на втором этапе, когда нам необходимо сравнить несколько компаний из одной отрасли и выбрать из них наиболее инвестиционно привлекательную.
📝С помощью мультипликаторов инвестор может определить переоценённость или недооценённость той или иной бумаги и в конце концов выбрать наиболее доходные с своей точки зрения акции.
❗️Начнем свой разбор с самого распространенного мультипликатора- P/E❗️
🔸P/E (Price to Earnings) отражает отношение рыночной капитализации всей компании к чистой годовой прибыли.
❗️Если говорить простым языком, то этот показатель отражает количество времени, необходимое для окупаемости вложений в компанию.❗️
📌Например, на сегодня P/E
#алроса ~7,59, значит, компания примерно за семь с половиной лет зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости. Конечно же, при условии, что в течение этого срока показатели не будут меняться.
🟢Преимущества данного показтеля:
🔸P/E широко применяется при поиске инвестиционных идей. Для быстрой фильтрации большого количества акций, чтобы дальнейший анализ проводить уже только по недооцененным компаниям.
🔸P/E служит также для оценки инвестиционной привлекательности конкретной инвестиционной идеи. Лучше всего подходит для выбора хороших инвестиционных идей при использовании в сочетании с финансовым анализом показателей компании.
🔸Для упрощенного расчета консенсус-прогноза по акциям компании. Например, текущий P/E для акции компании равен 6, а мы знаем, что для данной компании нормальным считается P/E равный 8, это означает, что у акций компании есть потенциал роста 33% (33%=8/6 х 100% - 100%) до своей справедливой стоимости.
❗️А теперь возьмем компанию
$OZON
🔹Две главные цифры финансового отчета за 2021 год
🟢Выручка: 178.2 млрд (+71% г/г)
🔴Чистый убыток: 56.8 млрд (годом ранее 22.3 млрд)
‼️В данном случае показатель P/E неприменим, из за невозможности оценки, в следствии отсутствия прибыли.‼️
⛔️На основании вышеизложенного можно выделить и недостатки данного показателя
🔸неприменим к компаниям, показавшим убытки
🔸лучше сравнивать компании только из одного сектора
🔸в расчетах используется чистая прибыль, которая содержит бумажные статьи и не в полной мере отражает реально полученные деньги
📍Выводы:
📝Коэффициент P/E один из лучших показателей для инвесторов. Он может сразу же показать Вам на какие акции обратить внимание и сконцентрировать свои усилия по их анализу.
📝Однако этот показатель имеет свои ограничения и не стоит забывать, что свой анализ необходимо делать разносторонним и дополнять его как подробным финансовым анализом компании, так и инвестиционным, а также не стоит пренебрегать и технической картиной по акциям компании.
___________________________________________
Дочитал пост до конца- время поставить реакцию🚀 и подписаться ☑️. Для Вас секундное дело, а автору приятно☺️
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс
#учу_в_пульсе
#пульс_оцени
#обучение
#акции
#инвестиции
#россия