Rozeta
Rozeta
17 ноября 2023 в 10:53
$SGZH Segezha Group (Сегежа). Ждём новые минимумы? Перебирала недавно портфель. Все-таки конец года, может быть ребалансировка требуется. Я конечно не раз в год делаю балансировку, а по мере необходимости. Так как достаточно активный инвестор, и мониторю ситуацию на фондовом рынке. Но в конце года более тщательно высматриваю компании-аутсайдеры. В принципе все компании меня устраивают, кроме одной. Иностранный бизнес и фонды я в расчет не беру. Много вопросов стал вызывать бизнес Segezha Group (Сегежа). Акции компании я первый раз купила в апреле 2022 года. Под идею – выпуск SLT-панелей под строительство домов. Расскажу вкратце почему купила акции Segezha Group (Сегежа) и технологию SLT 🀄 SLT-панели изготавливают из хвойных досок, которые кладут на горизонтальную поверхность. Стыки и верхнюю поверхность промазывают клеем. Такая конструкция подразумевает в готовом виде несколько слоев досок, склеенных между собой (можно увеличивать количество). Причем доски укладываются так, чтобы волокна чередовались в горизонтальном и вертикальном направлении. Затем плита прессуется и высушивается. Далее происходят чудеса. Еще на заводе выпиливаются все пазы для соединения. И даже каналы под проводку и другие технические моменты. При этом, как заявляется изготовителем, плиты очень прочные, не горят, не плесневеют, имеют хороший воздухообмен. Этот по сути готовый конструктор, остается доставить на место назначения и собрать. Для сборки требуется кран, рабочие руки и шуруповерт. Ну это так упрощенно. Понятно, что все равно нужно и фундамент, и под крышу подвести и тд. Из SLT-панелей уже построены небоскребы в Англии, Норвегии и еще в некоторых странах. Добрался тренд и до России. 📌 Владимир Владимирович одобрил развитие строительства по данной технологии и даже пообещал поддержку производителям. А производитель то у нас один - Segezha Group (Сегежа). Им получается и все карты в руки. Государственная поддержка творит чудеса. Один завод по производству панелей построили, в планах было – строительство еще двух. И вот начиталась я и насмотрелась про SLT-панели и решила купить акций Segezha Group (Сегежа). Купила немного, затем, когда котировки упали - еще немного. Сейчас у меня по данной позиции минус 33%. Все бы ничего, я ведь долгосрочный инвестор. 🤯 Но квартальные отчеты по МСФО за 2023 год удивляют своей отрицательной динамикой. Взглянем на цифры из отчета за 3 квартал 2023 года. 1. Чистая прибыль – (-3,9 млрд рублей) 2. Свободный денежный поток – (-2,7 млрд рублей) 3. Чистый долг 119 млрд рублей. Часть кредитов в 2024 году нужно рефинансировать, значит закредитованность увеличится, так как ключевая ставка выше, чем в прошлые периоды. 4. Чистый долг выше капитализации компании, что совсем нехорошо. Я работаю примерно в той же отрасли, что и Segezha Group. Понимаю, что в ближайшие год-два ловить здесь нечего. Санкции, низкие цены на продукцию и другие проблемы. Не помогли решить проблемы слабый рубль и переориентация поставок. Вдобавок к таким «сухарикам» меня стала пугать закредитованность компании. Да и стратегия материнской компании раскручивать своих «дочек», затем «выдаивать» досуха и продавать тоже напрягает. Появилась мысль продать данный актив и переложить деньги в другой. Пока я еще не приняла окончательное решение, но всерьез задумалась над продажей акций Segezha Group (Сегежа).
4,24 
6,89%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
9 комментариев
Ваш комментарий...
Raivv
17 ноября 2023 в 11:07
Почему же нечего ловить?)) минимумы и следить за новостями. Дефолт возможен, но навряд ли. Они огромное значение для страны имеют
Нравится
Rozeta
17 ноября 2023 в 16:54
@Raivv до дефолта конечно не дойдёт, но есть вероятность, что бизнес будет погашать долги допэмиссией. А это ещё один негатив
Нравится
2
Raivv
17 ноября 2023 в 18:06
@Rozeta будем надеяться что и до этого не дойдёт😅
Нравится
Rozeta
17 ноября 2023 в 18:26
@Raivv если пальчики скрестить, то точно не дойдёт😀
Нравится
Artemiy59
17 ноября 2023 в 18:54
Прочитал, прослезился, история прям как у меня, продать рука не подымается минус огромный, впереди неизвестноть и печаль 😔 пока что, плана и то нет, не знаю, жаль их и обидно конечно.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+25,5%
20,9K подписчиков
FinDay
+41,7%
25,5K подписчиков
Mistika911
+15,4%
20,9K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
Rozeta
242 подписчика24 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+38,12%
Еще статьи от автора
13 декабря 2023
YNDX Яндекс - есть ли перспективы в этой "папире" Вышел аналитический отчет со стратегией на 2024 год от брокера Тинькофф. Не могла пройти мимо не ознакомившись. Среди акций, которые брокер советует к покупке в портфель-2024 как раз есть Яндекс. Драйверы роста компании Яндекс, по мнению аналитиков Тинькофф 1. IT-компании так не привязаны к курсу рубля, как компании-экспортеры. 2. В 2024 году возможно дальнейшее охлаждение американской и европейских экономик, и возможно снижение спроса и на российское сырье. Это не коснется российского IT-сектора, и таких компаний как Яндекс, Сбербанк, Мосбиржа, Озон, потому что, данные бизнесы ориентированы на внутренний «рублевый» спрос. И у них низкая долговая нагрузка. 🤔Трудно спорить с такими аргументами. От себя еще добавлю. Не нужно забывать, про инфраструктурные риски, которые есть на данный момент у компании «Яндекс». Вопрос с переездом/разделением бизнеса еще не решен. Периодически появляются какие-то новости, что вроде вопрос решается. И кажется, что еще пару месяцев и мы будем наслаждаться решенным вопросом. Но по факту ничего не решено. Специально полистала страницы интернет-статей, чтобы посмотреть на чем застопорился вопрос с переездом. 📝 В статье РБК от 5 октября сообщается, что «разделение активов «Яндекса» находится на новых условиях». До этого в конце августа 2023 года переговоры по разделу бизнеса на российские и международные были практически завершены. Но после громкого выступления Воложа, деление бизнеса началось с новой точки. Буду ли я покупать акции Яндекса? Как раз у меня скорое ежемесячное пополнение. Хотела купить облигаций, так как доходность меня уже стала устраивать. Чтобы принять окончательное решение рассмотрю финансовые результаты компании. 📝 Яндекс опубликовал отчеты по МСФО за три квартала 2023 года. Сначала посмотрю на LTM-показатели (значения, рассчитанные за 12 месяцев, с учетом данных за последние кварталы, в которых уже известны показатели). 📌 Прогнозируемая чистая прибыль – 17, 9 млрд рублей 📌 Капитализация – 823,5 млрд рублей. Меня как инвестора в первую очередь интересует потенциальная годовая доходность акций. Посчитала – (17,9:823,5)*100% = 2,1% Потенциальная годовая доходность низковата, ниже ключевой ставки в несколько раз. Такие показатели для моей стратегии, которая предполагает покупку активов, сравнимую по доходности с ключевой ставкой не очень хороши. Но сын агрессивно скупает акции Яндекса, а у него доходность портфеля всегда выше моего. Да и аналитики чуть ли не в один голос говорят, что Яндекс должен вырасти на 4000+ рублей за акцию. 📌 Посидела, подумала - все дело, наверное, в том, что Яндекс последние кварталы показывает просто взрывной рост чистой прибыли. 📌 Плюс ставка на развитие высоких технологий и ИИ делает свое дело. Тем более, что Яндекс практически единственная компания такого уровня. Инвесторы уже закладывают эту прибыль в котировки. А прибыль еще не отыграла ожидания. Это примерно, как у Фейсбука в 2013 году, когда P/E составляла больше 1000. Через несколько лет P/E пришла в норму, а цена на акции сделала несколько десятков иксов. Именно эта ставка на развитие компании и рост прибыли делает привлекательными акции данного бизнеса. Поэтому я решила, все-таки еще прикупить несколько акций Яндекса, сделав исключения в своей стратегии. Но такие исключения будут редки. 🔥У Яндекса и в самом деле сейчас уникальные возможности для развития, поэтому почему бы не воспользоваться. Ребята, а у вас есть Яндекс в портфеле? #прояви_себя__в_пульсе
12 декабря 2023
SBER Пока акции Сбербанка сливают, Совкомбанк публикует фантастические прогнозы на 2024 год Вчера вышел отчет Сбербанка по РСБУ за ноябрь и 11 месяцев 2023 года. По котировкам акций сразу поняла, что прибыль снижается. Заглянула в отчет – так и есть. Прибыль за ноябрь снизилась на 7,4% по сравнению с прибылью за ноябрь 2022 года. Рентабельность тоже снижается. На фоне высокой ключевой ставки такие результаты ожидаемы. Снижается кредитование, так как не каждый бизнес сможет потянуть такие долговые обязательства. Увеличиваются резервы, банк начинает копить «жирок». Больше резервы, меньше прибыль в отчёте. Инвесторы чересчур темпераментно отреагировали на ухудшение показателей Сбербанка. За вчерашний день котировки акций снизились на 2,4%. Мой портфель остро чувствует такую негативную динамику, так как Сбербанк занимает почти половину портфеля. Но я не паникую. Долю акций Сбербанка в портфеле я сформировала по хорошей цене. Плюсом к этому - за 2023 год выплатят хорошие дивиденды. Кроме того я знаю, что это крепкий бизнес, у которого активно развивается цифровая экосистема - онлайн-кинотеатр, здоровье, электронная коммерция, ИИ и многое другое. Развиваются сферы за которыми будущее. И которые в дальнейшем, тоже будут приносить хорошую прибыль. Надеюсь, что цикл снижения ключевой ставки не за горами. Поэтому не верю опубликованному недавно шокирующему прогнозу от Совкомбанка🥺 Вот некоторые из тезисов прогноза. 📌 Инфляция – 15% Не знаю, на чем так должна вырасти инфляция. Денежная масса стала снижаться. Если последние месяцы денежная масса росла как на дрожжах, пробив «потолок Набиулиной», сейчас печатный станок явно притормаживают. 📌Ключевая ставка – 25% Если инфляцию притормозят, то такой ключевой ставки не будет. Иначе бизнесу конец, выживут только самые сильнейшие. Или кто имеет доступ к льготным кредитам. 📌 Доллар по 200 рублей Вот это завернули. Такой курс конечно облегчил бы жизнь компаниям-экспортерам. Но сильно усложнил бы жизнь другим. Я представила в какую "копеечку" обойдётся тогда отдых за границей. Наши друзья в конце декабря ездили в Дубай. Они потратили на поездку приблизительно 1 млн рублей. И это при текущем курсе. Во сколько же такая поездка обойдется при курсе в 200 рублей за доллар? Два миллиона?🥺 📌Нефть марки Brent по 40 долларов за баррель И это должно произойти после развала картеля ОПЕК+. С чего бы только картель развалиться должен ничего не написано. Приближается Новый год, а значит нас ждёт много новых сюрпризов и различных прогнозов, в том числе и негативных. Однако я уверена, что российская экономика найдёт способы преодолеть все трудности и вызовы и продолжит развиваться. Как вам, ребята прогноз от Совкомбанка?🤔
11 декабря 2023
Путин В.В. подведет итоги года, ЦБ озвучит новую ключевую ставку. События предстоящей недели. Сегодня пришла на работу, а в кабинете +14. Зима пришла и на наш заводик) Микроклимат в здании, где я работаю редко бывает здоровым. Летом жарко, зимой – холодно. Пришло время работать в зимних ботинках, теплых жилетах и с обогревателями. Зато на бирже всегда жарко, поэтому чтобы согреться рассмотрим события предстоящей недели. 📌 11.12 понедельник Русал RUAL – состоится внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) по вопросу выплаты дивидендов. Перед этим Совет Директоров рекомендовал отказать в выплате дивидендов за 9 месяцев 2023 года. В ноябре акционерам компании были разосланы приглашения поучаствовать в ВОСА. И вот в понедельник собрание состоится. Стоит отметить, что правление компании приняло такое непростое решение из-за растущих рисков на экспортных рынках и масштабной инвестиционной программы. Инвесторам данное решение не понравилось. И в ноябре на новости о рекомендации СД Русала отменить промежуточные дивиденды котировки акций сразу снизились на 2%. 📌 13.12 среда Аэрофлот AFLT опубликует операционные результаты за ноябрь. За 2022 год у компании согласно отчетам МСФО, были убытки в 40,5 млрд рублей. За первое полугодие 2023 года убытки сократились в 24 раза. Снижение убытков произошло благодаря тому, что были перенаправлены международные рейсы и цены на билеты на порядок увеличены. Посмотрим насколько порадует акционеров отчет с операционными результатами за прошедший месяц. 📌14.12 четверг Путин В.В. подведет итоги уходящего 2023 года в прямом эфире. Будут объединены два формата – пресс-конференция и прямая линия. Можно заранее задать вопрос президенту, по крайней мере на официальных сайтах есть такая форма. Обычно больше всего вопросов задают из социальной сферы и по вопросам недвижимости. Интересно будут ли заданы вопросы по СПб биржe SPBE🤔 📌15.12 пятница ЦБ озвучит свое решение по ключевой ставке. «Ключ» может разгонять экономику, а может тормозить инфляцию. Этот инструмент очень чувствителен к настройкам и не терпит вмешательства непрофессионалов. Напомню, что на данный момент действует ключевая ставка в 15%. Аналитики ждут повышения еще на 1-2%. Какая ключевая ставка будет на самом деле мы узнаем уже в пятницу. Я потихоньку с ноября начала подбирать облигации, так как доходности стали интересными для меня. Купила в прошлом месяце первую партию ОФЗ и корпоративных облигаций. Пока доля "облиг" в моем портфеле ничтожна мала, так как до этого, после падения индекса в 2022 году я покупала только акции. Но на такой КС доля облигаций явно вырастет. Вот такие "скучные-нескучные" события предстоящей недели📝