СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ SQUARE (SQ) ⠀ 🚀 К 2022 году глобальная индустрия безналичных платежей вырастет с 1,9 до 2,9 трлн долларов по прогнозам аналитиков McKinsey ⠀ Компания Square работает в одном из звеньев платежной цепочки - эквайринг, который позволяет продавцам товаров и услуг принимать платежи с помощью карт ⠀ Сейчас стали популярны мобильные кошельки, которые позволяют совершать платежи и переводы с помощью смартфона. В США популярностью пользуются приложения Venmo от $PYPL и CashApp от $SQ ⠀⠀ Square — это электронная платежная система с фокусом на обслуживании предприятий. ⠀⠀ Клиенты Square — малый и средний бизнес из разных отраслей ⠀ На приеме и обработке транзакций Square выручила 2,4 млрд долларов за последние 9 месяцев 2020 года. Объем транзакций растет на 25% ежегодно ⠀ После оплаты расходов у компании остается валовая маржа 32% — это низкий результат для технологической компании. Для сравнения: валовая маржа PayPal — 46% ⠀ Основное различие между Square и PayPal заключается в том, что Square предлагает полный набор инструментов для управления бизнесом, тогда как PayPal предназначен для приема платежей ⠀ Исходя из текущих показателей, Square стоит дорого, что может отпугнуть консервативных инвесторов. PE=422 и высокая долговая нагрузка 129% ⠀ При капитализации 106 млрд долларов, выручка компании составляет всего 7,5 млрд долларов, а текущая прибыль всего лишь 300 млн долларов ⠀ Но, компанию #square, стоит рассматривать в перспективе и оценивать бизнес исходя из будущих мультипликаторов ⠀ По прогнозам аналитиков выручка будет расти на 75% ежегодно ⠀ По прогнозам аналитиков, #прибыль на акцию в 2021 году вырастет на 51%, и в следующие 5 лет будет расти на 40% ежегодно ⠀ Акции могут вырасти, потому что «денежный трафик» проходящий через платежные системы растет, и SQ больше зарабатывает на комиссиях. ⠀ Ключевой риск: текущая цена акций Square зависит от способности компании расти в будущем. ⠀ Можно покупать эти акции во время падений и продавать их после взлетов в течение всех следующих 5 лет, пока рынок безналичных платежей еще только развивается. ⠀ Не является инвестиционной рекомендацией ❌