$RU000A104ZK2 - третий выпуск облигаций эмитента М-Видео, известного ритейлера электроники и бытовой техники еще с 1990-х годов. Компания очень сильно пострадала в 2022 году по двум причинам: схлопывание официальных импортных поставок от правообладателей ЕС и США и рост продаж через маркетплейсы. Поэтому долг компании вырос до практически 96 млрд руб, соотношение чистого долга к EBITDA 4.0х. В 2023 году за счет ряда правильных решений, а именно, развитие собственного маркетплейса, реорганизация торговых точек и создание отдельного направления под ремонт и сервисное обслуживание техники, удалось сократить общий долг до 86,4 млрд рублей, выйти на соотношение 3.2х. За счет этих мер компания полностью погасила первый выпуск своих облигаций на 10 млрд ру, а также совершила купонные выплаты по третьему и четвертому выпускам (объемы размещения 5 и 7 млрд руб). Дальше принял решение не держать, поскольку на рынке есть более высокие текущие доходности. Доходность продажи в апреле от покупки в январе 11,72%. Не ИИР

$RU000A107GJ7 - классический пример необходимости анализа рынка для определения неодоценных бумаг. Взял 22 февраля по цене 1 000 руб за шт. «Всеинструменты.ру» – онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, строительства и ремонта. Компания основана в 2006 г. В сети более 900 пунктов выдачи заказов в 330 городах России. 27 февраля вышел отчет компании. Кратко: - рост выручки на 54% до 157 млрд руб. в 2023 г. - открыто 254 новые точки (больше всего в Москве, Центральном и Приволжском ФО) - общее число магазинов выросло до 908 Основные показатели самой бумаги: Дата начала размещения: 25.12.2023 Дата погашения: 09.12.2026 Размещенный объем: 4 млрд руб (100% от номинального) Ставка купона: КС + 2,5% Купонный период: 30 дней Оферты нет, амортизации нет

Обзор сделок - март 2024 Продал: $SVCB 200 штук доходность 36% Причины - акция разогналась до локального максимума, ожидаю среднесрочной коррекции, обещанная дивдоходность (5.85%) не сильно высокая, чтобы держать $HNFG 10 штук доходность 17.1%. Причины - примерно та же ситуация, ожидаю коррекции, планирую набирать в преддверии осени (август-сентябрь) Купил: $TLCB 680 штук Причины - ожидаю роста доллара к июню. Фонд - своеобразное прокси на доллар, причем безрисковый (в отличие от того же фьючерса). Плюс гораздо более доступен по цене, чем брать замещающие облигации по 90+ тыс. (причем некоторые из них Тинькофф даже не дает возможность приобрести, типа нужно быть квалом) Также немного прикупил $ROSN (прокси на нефть), $SBER (дивы + устойчивость к шатаниям рынка) и $MTSS (дивы + IPO МТС-банка). Не ИИР

Обзор портфеля: облигации с постоянным купоном: $SU26242RMFS6 - неплохой средневзвешенный вариант с не самой большой дюрацией. С момента покупки цена упала на 3,34%, но есть уверенность, что своё еще доберет (правда, не скоро). Доходность к погашению 12,82% Дата погашения облигации 29.08.2029 КД 9% $RU000A104ZK2 - с момента покупки выросла на 9,55%. Укрепление кредитного рейтинга и неплохие отчеты М-Видео сказываются. Очень короткая дюрация и отличная доходность. Доходность к погашению 20,97% Дата погашения облигации 25.07.2025 КД 12,35% $RU000A107RZ0 - первая облигация, в размещении которой принял участие. Прекрасный инструмент, купоны каждый месяц. С размещения цена не меняется. Дюрация небольшая, меньше двух лет (если считать до оферты). Доходность к колл-опциону 15,79% Дата колл-опциона 29.01.2026 КД 14,75% $RU000A106UW3 - эта облигация интересна, помимо прочего, еще и эмитентом. Делимобиль ("Каршеринг Русия") входит в число эмитентов, по которым действует указ Президента об освобождении от уплаты НДФЛ на доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям и паям) высокотехнологичных компаний до 2027 года. Чтобы не платить налог, нужно непрерывно владеть этими акциями сроком не менее одного года перед продажей. Список можно глянуть тут - https://www.moex.com/ru/markets/rii/rii.aspx?pageNumber=1. Доходность к погашению 15,23% Дата погашения облигации 18.08.2027 КД 13,7% $RU000A0JVA10 - несмотря на средний кредитный уровень, ГТЛК (Государственная транспортно-лизинговая компания) практически не вызывает сомнений в возможности дефолта. Плюс небольшая дюрация. Доходность к погашению 15,67% Дата погашения облигации 06.03.2025 КД 13,8% $RU000A107U81 - здесь решил немного захеджироваться от возможной девальвации через юаневую облигацию. Участвовал в размещении, купон срезали, но факту из обращающихся сейчас на рынке - самый высокий после Русала $RU000A107RH8. Будем наблюдать, как себя поведет. Доходность к погашению 7,06% Дата погашения облигации 19.02.2026 КД 7,05% Не ИИР

Облигации - мысли Еще осенью прошлого года один мой бывший коллега, который занимается инвестициями с 2018 года, сказал, что активно перекладывается в облигации. Я взял эти слова на заметку и с момента открытия счета (22 января 2024) начал изучать этот инструмент. Для новичков облигации более сложный инструмент: тело, номинал, КД, ТКД, YTM, ОФЗ, ВДО и куча других терминов, которые необходимо понять. Но сейчас я понимаю, что это куда более простая, а главное, менее эмоциональная история для "спящих" инвесторов, с учетом небольшой волатильности облигаций. К сожалению, у брокеров (а я копался и в Тинькофф, и в Альфа, и в ГПБ) нет исчерпывающей информации об облигациях; какие-то данные приходится откапывать самому. Например, ставку плавающего купона у корпоратов, начало размещения, условия оферты и т.д. Отдельная моя просьба к @Tinkoff_Investments: если бы вы сделали уведомление не только по рыночной цене облигации, но и по YTM, цены бы вам не было. Ну и конечно, исправили ситуацию с покупкой ЗО для неквалов. (Лично я не смог купить $RU000A105146 и $RU000A1078V2). А завершу весьма показательной статистикой, тренд которой как раз начался осенью прошлого года: "суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в феврале 2024 года составил 74,2 млрд рублей. Из них в облигации вложено 59,1 млрд рублей, в акции – 4,6 млрд рублей"

22 января открыл первый брокерский счет и начался мой путь инвестора. В этом посте хочу поделиться своими впечатлениями от знакомства с фондовым рынком и рассказать о портфеле из акций (все в долгосрок). Как многие начинающие инвесторы, я сначала что-то купил, а потом уже начал читать, разбираться и проходить обучающие курсы. Первым был куплен $SBER, потому что коллега на работе его регулярно покупает, он поступательно растет и развивается. Короче, сарафанное радио сработало. Следом пошел $FIXP просто из обывательской логики, что есть своя преданная аудитория, плюс бюджетный сегмент всегда будет в тренде. Как пока показывает практика, самое неоднозначное приобретение. После взяты $SVCB и $HNFG. Мне повезло, я лично знаком с руководством этих компаний, очень открытые и приятные люди, тут есть уверенность в грамотном менеджменте и, как следствие, в развитии компаний. С тех пор не жалею, считаю их акциями роста. В феврале очень много изучал информации, слушал аналитиков, решил диверсифицировать по отраслям. Поэтому взял $TATN, $IRAO и $MAGN. Очень крепкие компании, верю в их поступательное развитие. На сплите взял $TRNFP, скорее на пробу. $MOEX купил, поскольку, по сути, компания - монополист на текущем этапе, а с учетом послания Президента, с прибылью будет всё в порядке. И последний $NVTK. Считаю ее очень эффективной компанией с серьезными трудностями, но, думаю, что ребята справятся. Вот такой получился портфель) Не ИИР

$NLMK Пульсяне, подскажите, когда планируется отчет компании за 2023 год?

$RU000A107U81 Впервые взял валютную облигацию. Купоны в юанях, интересно, как они придут на рублёвый счёт? Кто знает, как это работает?