Фосагро $PHOR Совсем скоро компания должна опубликовать результаты за 2023 год по МСФО. Ранее компания уже выпустила сведения об отгрузках за 1 квартал 2024г, чем только подогрела интерес инвесторов. Пройдемся по основным моментам?) 📊 Исторические данные по мультипликаторам: Показатель/2021г/2022г/2023_3кв Чистая прибыль: 110.1/116.1 Выручка: 420.5/569.5/439 Чистый долг: 148.1/177.4/223.6 ⬆️P/E: 5.81/4.54/7.62 ⬆️P/S: 1.80/1.45/2.00 ⬆️P/BV: 4.64/4.24/5.56 ⬆️ROE: 79.1%/92.3%/71.9% Что по дивидендам? 💰Фосагро является дивидендным аристократом. Согласно дивидендной политики на дивиденды направляют 50-75% от свободного денежного потока по МСФО. Ожидаемые дивиденды за 4 квартал 2023: 140 рублей на акцию. В таком случае, за год выплата дивидендов составит 1160 рублей. Дивиденды: 2021г: 885/2022г: 1173р/2023_3кв: 1020р 🌱Драйверы роста: • У Фосагро самая низкая себестоимость на удобрения • Самая высокая рентабельность EBITDA среди конкурентов (40%) • Пройден пик по затратам CAPEX, ожидание роста свободного денежного потока и дивидендов. • Расширение производства аммиака • Производство фосфорной кислоты пищевого качества, как базового сырья для дальнейшей переработки в чистые фосфаты • Собственное производство солей калия и натрия, в том числе на собственном сырье — нефелиновом концентрате. 📈По данным отгрузки за 1 квартал 2024 года: Компания нарастила выпуск агрохимической продукции почти на 7%, до рекордных 3 млн т. Производство агрохимической продукции по итогам I квартала выросло на 6,9% к уровню прошлого года и составило 3,005 млн т. Основной прирост пришелся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 9,2%, до 2,260 млн т. Производство основных сырьевых ресурсов в том же периоде выросло на 3,6% г/г, в основном благодаря росту выпуска фосфорной и серной кислот на 5,4% и 4,7% соответственно. Общие продажи удобрений в I квартале выросли на 11,5% г/г и превысили 3 млн т. Рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%. Стратегическая сессия-2025: Развитие логистических цепочек. Основная цель это приобретение собственного подвижного состава и развитие портовой инфраструктуры. Увеличение мощностей по собственному производству Расширение присутствия на рынках Европы и Северной и Южной Америки Достижение целевых показателей в области ESG. ⚠️Ключевые риски ◦ Снижение экспорта ◦ Увеличение таможенных пошлин и НДПИ ◦ Увеличение долга ◦ Снижение цен на удобрения ◦ Снижение продаж фосфатных удобрений ◦ Нехватка персонала и его квалификации ◦ Риски производственного процесса ◦ Риск промышленной безопасности, охраны труда и окружающей среды ◦ Недостижение целевых показателей инвестиционных проектов ◦ Расширение санкций 📈 Картина по техническому анализу (график во вложении). По уровням: 🎯Глобальной, при благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значений 12000. 🎯Часть буду фиксировать на уровне 8650. Помним, что такие значения мы можем увидеть только при благоприятном новостном фоне. В случае серьезной коррекции зоной набора позиции является на уровнях в промежутке от 5100 до 5200. По RSI бумага прошла зону перекупленности и находится на отличном уровне для покупок, однако можем еще увидеть снижение цены. На данный момент бумаги в моем портфеле нет, и я присматриваюсь к покупке. Основную часть покупок держать буду до самой высокой цели, а увеличивать позицию - при подходе к зоне покупок. Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением😉