🏗 Самолет $SMLT) - сильные результаты за 1кв2024
▫️Капитализация: 232 млрд ₽ / 3763₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 256,1 млрд ₽ (+49% г/г)
▫️EBITDA 2023: 72,1 млрд ₽ (+76% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 26,1 млрд ₽ (+71% г/г)
▫️P/E ТТМ: 8,9
👉 Результаты за 1кв2024:
▫️Объём продаж (в кв. м): 348,8 тыс. кв. м. (+44% г/г)
▫️Объём продаж (денежный): 75,2 млрд ₽ (+125% г/г)
▫️Средняя цена за квадратный метр: 215,6 т.р. (+25% г/г)
▫️ Доля ипотечных сделок: 70% (против 87% год назад)
✅ В 2023г Самолет занял 1 место среди застройщиков по объему текущего строительства, а сервис «Самолет Плюс» теперь является крупнейшим по объёму сделок агентством недвижимости в РФ.
На момент IPO, Самолёт был локальным игроком на рынке Москвы и МО и занимал 4 место по объему текущего строительства с отставанием от лидера рынка ПИК в более 3,5х.
✅ На конец 4кв2023г чистый корп. долг составил 75,9 млрд руб при ND/EBITDA = 0,83х.
✅ Компания активно развивает дополнительные сервисы:
▫️ GMV «Самолет Плюс» за 12М2023 года составил 745,1 млрд
▫️ «Самолет Плюс» реализовал мебели на 20,7 млрд = развиваются продажи квартир под ключ
▫️ «Самолет Фонды» расширяет портфель доступных инструментов и выводит на рынок новые ЗПИФы
▫️ Под конец года был запущен новые сервис аренды квартиры — «Аренда в Можнотеку»
✅ Группа «Самолет» объявила о заключении сделки по приобретению КБ «Система» у частного владельца. Банк в периметре Группы позволит дополнить систему сервисов «Самолета» уникальными банковскими продуктами.
✅ Компания позитивно смотрит на рынок и ожидает рост спроса на жилье к концу 2024-2025 гг. и планирует продолжить региональную экспансию, запустив 48 проектов до конца следующего года в 12 регионах и нарастить долю в Московской регионе, одном из самых маржинальных рынков.
Вывод:
Компания продолжает показывать отличные темпы роста по итогам 2023 года и 1кв2024. Такими темпами, компания уже в ближайшие 1-2 года сможет погасить долги и начать выплачивать более-менее щедрые дивиденды, которых пока ждут инвесторы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Proinvest_q
101 подписчик • 34 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+52,07%
Еще статьи от автора
17 мая 2024
⭐️На акции каких золотодобытчиков стоит обратить внимание❓
✅Цены на золото в апреле обновляли рекорд за рекордом, но потом скорректировались. Тем не менее, большинство аналитиков считают, что золото среднесрочно продолжит дорожать. А вместе с ним имеют хорошие шансы для роста и акции золотодобытчиков.
🔖На акции каких российских компаний по добыче золота, по мнению “Альфа-Банка”, сейчас стоит обратить своё внимание❓
⛏Полюс PLZL
✔️Рекомендация: “Покупать”
✔️Цена на год: 16550 рублей
✔️Потенциал роста: 18,6%
➡️Компания Полюс показала хорошие результаты за 2023 год, и при этом она остаётся одним из самых эффективных золотодобытчиков в отрасли. По прогнозам Полюса, в 2024 году полная себестоимость на унцию (затраты на добычу и реализацию) составит $450–500 — это отличные показатели для финансовых результатов.
📍Помимо этого, в 2027 году у Полюса должно заработать крупное месторождение Сухой Лог, и производство компании может вырасти до 5 млн унций с текущих 2,7–2,8 млн унций. Это позволит Полюсу войти в топ-3 мировых производителей золота🥉
⛏Южуралзолото UGLD
✔️Рекомендация: “Покупать”
✔️Цена на год: 1,64 рубля
✔️Потенциал роста: 63,7%
✅Южуралзолото является одним из крупнейших российских золотодобытчиков, причём его показатели быстро растут. Пик капитальных затрат позади, а к 2026 году добыча компании, по прогнозам аналитиков, может увеличиться на 66% по сравнению с 2022 годом
💸Интерес инвесторов к акциям Южуралзолота также поддержат и будущие дивиденды: компания планирует выплачивать не менее 50% от своей скорректированной чистой прибыли. Эксперты ожидают, что первую рекомендацию по дивидендам компания может объявить уже в этом квартале.
❗️Есть и другие представители золотодобытчиков на российском рынке акций. Например, 📀Полиметалл POLY и ⛏Селигдар SELG Но в силу определённых причин, в данный момент я не отношу эти акции к фаворитам отрасли.
Вы держите золотодобытчиков❓
Да-👍
Нет-❤️
Думаю-🔥
17 мая 2024
5️⃣Газпром: дыра в балансе, но кого это волнует?! GAZP
Тему национального достояния нужно добить, вот что я увидел в отчёте:
👉630 млрд руб. убытка «Газпрома» в 2023, когда в 2022 прибыль составила 1,226 трлн руб.
При этом скорректированная прибыль составила около 740 млрд руб. Для компании с выручкой 8,54 трлн руб. это очень мало!!!
Да, при желании можно заплатить около 15 рублей по див. политике, но что тогда станет с долгом компании?
😢На долге остановлюсь поподробнее. ND/EBITDA уже больше 2,5. А значит у СД компании есть законное право “зажать” выплату.
С таким долгом и первым убытком за 25 лет компания входит в сложный для себя период:
1) Нужно вновь вкладывать большие деньги на новые проекты. Старый бизнес разрушился, а построить трубу в Китай не так уж и дёшево.
2) Нужно рефинансировать долг. Текущих денежных потоков не хватит, чтобы его гасить, а валютные займы под 2-3% в год больше недоступны. Придётся брать в рублях по 16%+
‼️Но шортить не рекомендую! Новости о дивидендах могут сделать с котировками что угодно, многие покупают дивидендную доходность, а не бизнес.
Газовому гиганту нужно меняться, иначе плохой конец неизбежен. Как минимум, можно поработать над растущей ЗП топов при ухудшении результатов😁 А в свой портфель я эту бумагу добавлять не буду ещё доооолго...
16 мая 2024
ЧАСТЬ 2️⃣
👍Выпускаю следующую часть заранее)
3️⃣🏦Сбер SBER SBERP
✅Согласно последнему отчету за март 2024 года, чистая прибыль Сбербанка составила 128,5 млрд рублей, увеличившись на 2,6%. При этом чистый процентный доход достиг 208 млрд (+15,2%), а чистый комиссионный — 61,1 млрд (+2,4%). Сбер видит некоторое улучшение спроса в корпоративном кредитовании, в то же время ипотечное кредитование оставалось под давлением высоких ставок.
✔️У Сбербанка высокие финансовые цели на 2024–2026 года: в рамках стратегии она планирует достичь рентабельности на капитал выше 22% в год за счет среднего уровня банковской чистой процентной маржи 5,5%+, а также роста кредитов и средств физических лиц в среднем на 10% в год🔼
4️⃣ 🍏Магнит MGNT
💸После выплаты за 2022 год, Магнит может вернуться к регулярным дивидендам, что станет драйвером для акций компании. Учитывая прогноз роста чистой прибыли Магнита в 2023 году и низкую долговую нагрузку за 9 месяцев 2023 года, дивдоходность за 2023 год может составить 6–12%.
✅Кроме того, на руку ритейлеру играет консолидация продуктовой розницы. Консервативное поведение потребителей и усложнение логистики позволяют крупным и эффективным игрокам, таким как Магнит, увеличивать долю рынка за счет менее эффективных конкурентов.
🔥Давайте попробуем набрать 80 реакцией на этом посте. И тогда я приступлю к написанию 3 части-👍