24 апреля 2024
💿 Северсталь CHMF , обновление по отчёту
🔼 Выручка: 188,7 млрд руб. (+20% г/г)
🔼 EBITDA: 65,3 млрд руб. (+25% г/г)
🔼 FCF: 33,2 млрд руб. (+33% г/г)
🔼 Чистая денежная позиция составила 238 млрд руб.
🔸 Чистый долг/EBITDA: -0,87х
Продажи в тыс тонн:
🔸 Сталь - 11% г/г
🔸 Железная руда +11% г/г
Что стоит отметить:
1️⃣ Компания вернулась к выплатам дивидендам - это плюс, а к квартальным выплатам второй плюс.
2️⃣ Выручка компании выросла на 20% г/г, ebitda +25% г/г. Великолепно.
3️⃣ Компания сохраняет отрицательный чистый долг и чистую денежную позицию в 238 млрд, а значит готова и к дивидендам, и к будущим Capex.
4️⃣Компания остаётся лидером по эффективности прямых затрат среди черной металлургии.
5️⃣ Компания присутствует на рынке m&a, недавно были приобретены производитель башен для ветроэнергетических установок и металлотрейдер А Групп.
6⃣ Компания намерена заключить мировое соглашение с ФАС по делу 2021 года, сумма требований сократится в 10 раз
🥹 Есть что-то плохое? Да , есть. Продажи в натуральном выражении, по прежнему низкие по отношению к периоду до СВО, что понятно и ожидаемо, и тем не менее факт.
📈📉 Что с ценой акций ? Исторический максимум очень близко.
В июне дивиденды, после выплаты вполне вероятно состоится коррекция, акция практически без падений выросла с 600- до 1800+
Держу. Покупать не планирую.
#металл
Старый обзор сравнение металлургов:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/92c88dc2-0076-43a0-b6f6-1b11e4abf05f?utm_source=share