🔖События предстоящей недели 29.08 - 04.09.2022
На следующей неделе наступает сентябрь, а фондовый рынок переживает последствия более "ястребиного" решения ФРС, чем некоторые ожидали.
Продолжится ли на рынке распродажа, рост процентных ставок уже заложен в цену?
Сентябрь традиционно является худшим месяцем для индекса S&P 500, в среднем в сентябре индекс теряет 0,6% с 1945 года.
Экономические отчеты, выходящие в течение недели, состоят из данных по потребительскому доверию, расходам на строительство и продажам автомобилей, в самом конце недели будет опубликован важный отчет по занятости на рынке труда за август. Ожидается, что отчет о занятости в США за август покажет 300 тыс. новых рабочих мест за месяц и уровень безработицы на уровне 3,5%.
Еще один "wildcard", за которым стоит следить, - это развитие событий на европейских энергетических рынках, Газпром прекратит подачу газа по газопроводу "Северный поток" на три дня для проведения профилактических работ. Европейские страны обвиняют Россию в использовании газа в качестве оружия для борьбы с санкциями Запада в отношении Украины.
📅 Заметные отчеты
- 29 августа - Pinduoduo и Heico
- 30 августа - Bank of Montreal $BMO, Baidu $BIDU, Crowdstrike $CRWD, HP $HPQ, Ambarella $AMBA, Best Buy $BBY и Chewy $CHWY
- 31 августа - MongoDB $MDB, Okta $OKTA и Five Below
- 1 сентября - Broadcom $AVGO, PagerDuty, Lululemon $LULU и Campbell Soup
📅 Основные корпоративные события
- Компания $AMD проведет 29 августа премьерный лайвстрим, на котором представит продукты AMD для ПК следующего поколения. Генеральный директор Лиза Су и другие топ-менеджеры AMD представят подробности о новейшей архитектуре "Zen 4", на которой основаны грядущие процессоры AMD Ryzen, и о совершенно новой платформе AM5, построенной на новейших технологиях, включая DDR5 и PCIe5.
- VMWare (VMW) в начале недели проведет трехдневное глобальное мультиоблачное мероприятие VMware Explore 2022. В рамках мероприятия пройдут различные заседания, охватывающие ключевые технологические темы и отрасли, а также основные выступления топ-менеджеров.
- Корпорация Allstate $ALL проведет 31 августа телефонную конференцию, посвященную стратегии инвестиций и операционным вопросам.
- Список конференций возглавляет Jefferies 2022 Semiconductor Conference, на которой выступят Himax Technologies, AMD и Adtran Holdings. Среди других конференций следует отметить 10-ю китайскую интернет-конференцию Credit Suisse и технологическую конференцию Deutsche Bank.
- Прогноз отчета Lululemon: Отчитается 1 сентября, аналитики ожидают выручку в размере $ 1,77B и прибыль на акцию в размере $ 1,85. UBS считает, что отчет Lululemon укрепит уверенность рынка в долгосрочной перспективе и способности компании занять долю рынка в условиях слабой макросреды. "Мы считаем, что рынок все больше ищет акции Softlines, которые менее цикличны, но ему трудно их найти, поскольку акции Off-Price ведут себя не так защитно, как ожидалось", - заявила команда аналитиков. Тезис "быков" заключается в том, что сильный квартал, вероятно, постепенно убедит инвесторов покупать LULU по высоким мультипликаторам, поскольку они будут считать, что возросшая уверенность в способности LULU обеспечить рост оправдывает высокую цену". CFRA предупреждает, что LULU использует авиаперевозки для транспортировки большей части своих товаров, которые, как ожидается, останутся на высоком уровне, по крайней мере, до второй половины 23 финансового года.
📰 Barron's
В статье на обложке журнала на этой неделе рассказывается о том, как нехватка пресной воды быстро превращается в глобальную экономическую угрозу, которая может нарушить работу предприятий и поставить под угрозу экономический рост. Засуха, изменение климата, рост населения, а также внимание к инвестициям в экологию, социальную сферу и корпоративное управление - все это усилило внимание к воде и той роли, которую она может играть в инвестиционных портфелях.
✅Подробнее - https://pavelpk.ru/august29-september4-2022
#псвп
35
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
Вчера в 15:48
PavelPK
49K подписчиков • 54 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+304,07%
Еще статьи от автора
26 апреля 2024
На российском рынке иногда можно увидеть, как акции компаний увеличивают свою стоимость в 10–12 раз всего за пять лет. Это эквивалентно годовой доходности в 60%, что гораздо выше средней доходности акций или других инвестиций, таких как вклады, золото или недвижимость.
Этот рост обычно связан с хорошими показателями бизнеса компании. Продажи, прибыль, клиентская база и денежные потоки у таких компаний растут значительно.
Чтобы найти компанию, которая имеет потенциал для подобного роста, нужно искать те, которые демонстрируют высокую динамичность, хорошую рентабельность и активно вкладывают в своё развитие.
Однако нельзя быть абсолютно уверенным, что компания продолжит свой успешный рост, так как возможны различные факторы, мешающие этому. Поэтому иметь портфель из нескольких акций с потенциалом роста — это разумная стратегия.
Наиболее важным критерием для таких акций является рост бизнеса, особенно в объёме выручки. Динамика выручки часто является более показательной, чем прибыль, особенно для молодых компаний, которые активно вкладывают прибыль в свой дальнейший рост.
В списке представлены 20 компаний с самым сильным ростом выручки за последние три года — от 15% в год. Они включают как недавно проведшие IPO компании ASTR POSI WUSH , так и представителей IT-сектора и цифровых сервисов YNDX OZON MOEX , где часто происходит феноменальный рост акций.
ПАО "МГКЛ" MGKL, @Mosgorlombard, занимает первое место среди 20 российских публичных компаний по росту выручки за последние три года. Их рост выручки составил 128%, что выделяет их среди ряда компаний, включая недавних участников IPO и представителей IT-сектора и цифровых сервисов. Аналитики отмечают, что динамика выручки является важным показателем, особенно для молодых компаний, где прибыль может быть полностью направлена на развитие и расширение будущих продаж.
Поэтому их акции интересно держать в портфеле и по возможности докупать в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Я держу акции компании на семейном брокерском счете и слежу за новостями, чтобы своевременно реагировать.
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
19 апреля 2024
МТС Банк: новое IPO
Уже много вышло постов от моих коллег на эту тему, где в основном говорят как все круто и банк выходит на рынок с дисконтом.
Что думают институционалы?
Перед IPO МТС-банка институциональные инвесторы оказывают давление на банк с целью снижения цены первичного размещения акций. Их основной аргумент - текущие оценки слишком высокие, что делает акции менее привлекательными для инвестирования. Они стремятся убедить менеджмент банка понизить оценку, по которой будут размещаться акции, чтобы создать более выгодные условия для потенциальных инвесторов.
Однако, несмотря на давление со стороны инвесторов, МТС-банк готовится к торгам и оставляет без внимания мнение институционалов. Вице-президент банка упомянул, что планируется разместить акции на сумму от 10 до 12 миллиардов рублей. Эксперты прогнозируют, что институциональные инвесторы могут проявить интерес к участию в IPO, но значительной переподписки на акции не ожидается из-за высоких оценок.
Соотношение между розничными и институциональными инвесторами в аллокации акций оценивается как примерно 60/40 или 70/30.
Банк стремится к сбалансированной книге с большей долей институциональных инвесторов. Однако, ожидается, что институциональным инвесторам может уйти до половины размещаемых бумаг, но интерес институциональных инвесторов на текущий момент слабый из-за высоких оценок.
По словам двух портфельных менеджеров, акции банка были бы интересны для покупки при оценке в 0,8 капитала. Сейчас же такая оценка составляет 1-1,1 капитала.
По словам двух портфельных менеджеров, акции банка были бы интересны для покупки при оценке в 0,8 капитала. «Даже 0,8 капитала не слишком привлекательная цена в условиях, когда весь рынок недотягивает до справедливых оценок на 20–30%»,— отмечает еще один портфельный управляющий. «С учетом темпов роста справедливая оценка МТС-банка 100–110 млрд руб. с учетом капитала, который будет привлечен на IPO, и 85–95 млрд руб. без учета, что составляет 1–1,2 капитала».
«Сделка будет интересна», если банк «согласится дать рынку дисконт к этой оценке».
МТС-банк выходит по рыночной оценке с дисконтом к капиталу. «Отчасти это связано с низкой рентабельностью и высокой долей потребительских кредитов (91% в структуре розничного портфеля).
По его оценке, большой переподписки в этом размещении не будет, «на уровне 2–3 раз из-за разогретого рынка IPO и сильного материнского бренда».
MTSS
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
8 апреля 2024
Годовой отчет Мосгорломбард за 2023 год
Согласно аудированным консолидированным финансовым результатам по МСФО за 2023 год, ПАО "МГКЛ" MGKL продемонстрировало очень неплохой рост выручки и чистой прибыли.
Выручка увеличилась на 54%, по сравнению с 2022 годом, достигнув 2,2 млрд рублей, в то время как чистая прибыль выросла более чем в 100 раз до 262 млн рублей. Этот рост был обусловлен органическим развитием розничных отделений, выделением ресейл в отдельное направление, ростом стоимости золота на товарных биржах и включением в состав группы оптового трейдера драгоценными металлами «ЛОТ ЗОЛОТО».
Кстати, когда мы говорим про ломбарды, то сразу в голове всплывает ассоциация с золотом. Стоимость золота GLDRUB_TOM в рублях, является одним из фундаментальных драйверов роста для Мосгорломбарда. Котировки золота за 2023 выросли на +38%, за первую декаду 2024 года, на состояние на 4 апреля на +15%. И это весьма неплохо, т.к. структура портфеля компании на 94,8% состоит из ювелирных изделий.
EBITDA увеличилась вдвое до 785 млн рублей, по сравнению с 2022 годом, что свидетельствует о значительном улучшении операционной эффективности компании.
Активы также выросли на 57% до 3,5 млрд рублей, преимущественно за счет увеличения портфеля выданных займов.
Ключевые вехи компании за 2023 год
- Проведено IPO на Московской бирже MOEX, в результате чего были привлечены средства на сумму 303 млн рублей. Рыночная капитализация на момент начала торгов составила 3,17 млрд рублей.
- Количество клиентов розничной сети увеличилось на 40,3%, количество выданных займов на 27,3%, а кредитный портфель вырос на 71%.
- Ресейл-направление было выделено в отдельный юнит, открыты пилотные розничные отделения нового формата под брендом «Ресейл Маркет». Отделения «Ресейл Маркета» осуществляют быстрый выкуп и дальнейшую продажу высоколиквидных товаров, а также принимают их на реализацию на комиссионной основе. Они также выдают займы под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники.
- Доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами, достигла 47%, что ускорило рост выручки и улучшило рентабельность.
Что в итоге и какие точки роста в дальнейшем?
Основные направления развития компании, такие как розничная сеть, ресейл и оптовая торговля драгметаллами, получили значительное внимание и инвестиции. Не ломбардный сегмент уже генерирует половину выручки, и компания стремится к еще большему росту в этой области.
Заключение соглашения с ПСБ о предоставлении финансирования для сделок M&A (слияния и поглощения) свидетельствует о стратегическом планировании компании в области расширения своего бизнеса. Планы по приобретению ломбардных сетей в московском регионе с целью увеличения доли рынка до 40% к 2027 году демонстрируют стремление к укреплению лидерства в этом сегменте.
Сотрудничество с крупнейшими российскими маркетплейсами, такими как "Яндекс.Маркет" YNDX и "Авито", открывает новые возможности для роста и расширения клиентской базы. Например, на Авито можно мгновенно продать свой смартфон, а на Яндекс.Маркете теперь можно купить ювелирные изделия. По расчетам, все эти шаги приведут к кратному росту выручки ресейл-направления и росту доли Мосгорломбарда на этом рынке до 3-5% к 2027 году, когда его общий объем достигнет 3 трлн рублей».
В целом, планы и стратегии компании, направлены на диверсификацию и укрепление позиций на рынке, что должно способствовать дальнейшему успешному развитию группы "МГКЛ".
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0