InMode является одним из ведущих в мире производителей оборудования для инновационных мало инвазивных и не инвазивных медицинских технологий лечения. Компания из Израиля Продукция InMode основана на радиочастотной и лазерной технологии. Компания предлагает малоинвазивные эстетические медицинские изделия для различных процедур, таких как липосакция с одновременной подтяжкой кожи, контурная пластика тела и лица, абляционные процедуры омоложения кожи, а также для использования при заболеваниях и процедурах женского здоровья. Компания также продает неинвазивные медицинские эстетические продукты, предназначенные для целого ряда процедур, включая удаление волос, омоложение кожи лица, устранение морщин, лечение целлюлита, улучшение внешнего вида и текстуры кожи, устранение поверхностных доброкачественных сосудистых и пигментных поражений, а также медицинские эстетические продукты hands-free, предназначенные для целого ряда процедур, таких как подтяжка кожи, уменьшение жировой ткани и стимуляция мышц. Плюсы: - 10 марта объявила о программе выкупа до 1 млн обыкновенных акций на открытом рынке или иным образом - Хороший, лучше ожиданий, предварительный финансовый отчет: InMode прогнозирует, что выручка за 1 квартал 2022 года и прибыль на разводненную акцию не по GAAP составят $85,0 - $85,5 млн. и $0,38 - $0,39 соответственно. Маржа валовой прибыли за квартал составит 83% - 84%. При этом прогнозы Уолл-стрит для InMode указывают на доход в размере $80,2 млн и прибыль на акцию в размере $0,36 за квартал соответственно. Сам отчет ожидается 1-2 мая. - - INMD продает свою продукцию более чем в 70 странах, но США, где популярность неинвазивной и минимально инвазивной хирургии продолжает расти, являются основным рынком сбыта. За год, закончившийся 31 декабря 2021 года, INMD получила от продажи в США доход в размере $237,3 млн (66% от общего дохода) по сравнению с примерно $149,5 млн (73% от общего дохода) за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Это представляет собой рост на 59%. - За три года в качестве публичной компании ее финансовые показатели постоянно улучшались, о чем свидетельствуют графики ключевых операционных показателей (выручка, чистая прибыль и маржа). Смотри раздел фундаментальные показатели ниже. - Важной частью бизнес-модели INMD является практика передачи почти всего производства нескольким субподрядчикам в Израиле (при этом, конечно, сохраняется контроль над стандартами и производственным процессом). Контракты с этими производителями не требуют от компании минимальных закупок, что означает, что компания приобретает продукцию только при наличии заказа клиента, исключая затраты на хранение готовой продукции, такие как складские помещения. -Хорошее финансовое здоровье. Минусы: - Конкуренция. AtriCure $ATRC, NuVasive $NUVA, Apyx Medical Corporation и Cutera. Все они разрабатывают и продают медицинские устройства, используемые в различных видах хирургии. NUVA является крупнейшим из перечисленных конкурентов с доходом более 1 миллиарда долларов. Остальные — ATRC, APYX и CUTR — находятся в том же диапазоне с точки зрения доходов, что и INMD, и также сильно зависят от продаж в США. Тем не менее, они отстают от INMD с точки зрения исторического роста доходов. Конкурентом, за которым нужно внимательно следить, является Solta Medical Corporation (SLTA), которая подала заявку на первичное публичное размещение акций в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. SLTA отделяется от Bausch Health Companies (BHC). SLTA разрабатывает и продает медицинские устройства для эстетических медицинских процедур более чем в 50 странах мира. Канадская компания показала исключительно хорошие результаты с финансовой и операционной точек зрения. Фундаментальные показатели. Текущий спад INMD сделал акции относительно дешевыми. Форвардный P/E (не по GAAP), равный 16,5x, на 41,36% ниже среднего 5-летнего форвардного P/E, равного 28,15x. Подробнее с графиками и картинками - https://pavelpk.ru/inmode $INMD #пульс_оцени #учу_в_пульсе #идея