10 апреля 2024
$AFKS
#хочу_в_дайжест
10.04.2024г Анализ акций компании АФК «Система» (AFKS)
Технический анализ
На предыдущей торговой сессии акции продолжили коррекцию, снижение составило -1,73%.
Бумага выглядела хуже рынка, снижавшегося на -0,14%.
Стоимость скорректировалась от локального уровня сопротивления в 24,4 пт. и с пробоем EMA 20/50/100 на часовом графике котировка завершила торговый день на уровне 23,709 пт. Коррекция предшествует предыдущему 6-ти недельному росту котировок более 32%. Драйвером коррекции выступила отчетность за 2023г и общерыночные настроения. Объем торгов по обыкновенным акциям – заметно выше средних значений.
Закрепление выше средних 20/50/100/200 на дневном графике условно указывает на сохранение восходящего движения. Сценарий роста - в приоритете. Пробой уровня в 25пт сдвигает цели к уровню цены в 27 руб.
Сценарий торговли предполагает удержание позиции в акциях на среднесрочном периоде.
Фундаментальный взгляд
С начала года котировки АФК выросли на 50%.
По результату 2023г. выручка компании оказалась выше аналитических ожиданий участников рынка, хуже ожиданий – EBITDA, 1% рост долга г/г. Дисконт к чистым активам компании более 50%.
Менеджмент компании сообщал, что в высокой степени готовности к IPO находится «МТС-Банк», Cosmos Hotel Group, а агрохолдинг «Степь», «Медси» и «Биннофарм» рассматривают возможность привлечения частных инвестиций.
Предыдущий значительный рост предыдущих 6-ти недель цены акций предполагает определенное торможение (коррекцию) в краткосрочной перспективе, условным уровнем поддержки котировок может выступить уровень цены в 22 пт.
Среднесрочные ожидания: сдержанный рост сопряженный с общерыночной ситуацией и корпоративными новостями (ГОСА дивиденды - 28 июня, IPO дочерних и ассоциированных компаний, динамика акций публичных активов группы).
Долгосрочные ожидания: от рекордных уровней – 12.04.2021г цена бумаг потеряла 38% на фоне геополитической ситуации и санкций в 2022г., был пробит многолетний тренд, берущий начало в 2018г. Опора цены найдена от минимумов 2020г. По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней(H) и закрепилась выше, что говорит о приоритете среднесрочного роста.
Внешний фон: нейтральный с утра
Уровни поддержки: 23,1/22,5/21
Уровни сопротивления: 24,4/24,7/25,6