Abercrombie & Fitch трансформирует бизнес. Что делать с акциями
$ANF
Повышаем рекомендацию по бумагам американского ритейлера одежды Abercrombie & Fitch с «Держать» до «Покупать», а целевую цену — до $62. Компания трансформирует свои бренды и расширяет ассортимент за счет офисного и выходного гардероба, наряду со спортивной одеждой.
• Отметим рост средней цены на единицу товара и улучшение ситуации с цепочками поставок.
• Прибыль на акцию (EPS) за минувший квартал составила $ 1,10 против чистого убытка в $0,30 годом ранее и консенсуса $0,17. Чистые продажи достигли $0,9 млрд, что на 16% выше, чем годом ранее.
• Повышаем свою оценку EPS на финансовый 2024 г. с $2,14 до $4,52. Этой оценке соответствует мультипликатор 20x 2023e, который предполагает рост на 9% относительно финансового 2022 г.
• Ожидаем дальнейшего роста в финансовом 2025 г. и повышаем оценку EPS с $2,46 до $4,58.
💡 БКС