Газировка и бакалея.
Потенциал роста акций 5–14%
Учитывая, крайне рискованные уровни индекса S&P 500, в приоритете поиск инвестиционных возможностей в защитных секторах экономики. Ранее публиковался первый обзор с идеями из потребительского сектора. В этом обзоре рассмотрим новую партию бумаг для добавления на ватч лист.
Цели выставляются безопасные на недельном или дневном графике. Компании взяты недооцененные относительно оценки по дисконтированным денежным потокам. Дополнительно акции вошли в период своей сильной сезонности или восходящей тенденции.
🔸️Два Value игрока для торговли
📌 Keurig Dr Pepper (
$KDP) — производитель напитков. Основные бренды: Dr Pepper, Schweppes, 7UP, Canada Dry, Crush, Squirt, Big Red.
Основана в 1981 г. Капитализация $44 млрд.
🔸️Доля выручки по сегментам
1) Coffee Systems (Кофейные системы) — 35,4%
Продукция: готовые товары, связанные с кофейными системами, капсулами K-Cup, пивоварнями и специальным кофе.
2) Packaged Beverages (Упакованные напитки) — 47%
Сегмент занимается производством и дистрибуцией упакованных напитков под брендами компании, контрактным производством напитков под частными марками и новыми брендами, а также дистрибуцией для брендов партнеров.
3) Beverage Concentrates (Концентраты напитков) — 12,3%
Продукция: концентраты напитков преимущественно под брендами Dr Pepper, Canada Dry, Schweppes, Crush, A&W, Sunkist, 7UP, SunDrop, Squirt, Big Red, Hawaiian Punch и RC Cola. Дополнительно производит концентраты напитков в сироп.
4) Latin America Beverages (Напитки Латинской Америки) — 5,3%
Производство напитков под брендами Peñafiel, Clamato, Squirt, Mott's, Dr Pepper, Crush и Aguafiel.
🔸️Оценка
Оценка компании на основании модели дисконтированных денежных потоков (DCF) по EBITDA на 5 лет указывает на справедливую цену $37,5 (потенциал +21%).
🔸️Техническая картина + торговый план
На недельном графике выполнены максимальные цели падения $30,4–31,4. Сейчас формируется новый импульс роста, в случае пробоя отметки $32,3, он будет в приоритете. Сценарий роста актуален, пока нет слома минимума $30,47.
Спекулятивная цель на отскок: 33,1–33,4 (потенциал +4–5%).
Максимальная цель: $34,8–35,2 (потенциал +9–10%).
🔸️Сезонность
На графике представлено среднее изменение цены акций относительно января за 15 лет. Акции вошли в сильный период июля.
📌 Performance Food Group (
$PFGC) — дистрибуция продуктов питания и товаров в США.
Ассортимент продукции: замороженные продуктов питания, бакалея, конфеты, закуски, напитки, сигареты и табачные изделия; говядина, свинина, птица и морепродукты; товары для здоровья и красоты; одноразовые, чистящие и кухонные принадлежности.
Услуги: выбор и закупка продуктов, разработка меню и операционной стратегии.
Основана в 1885 г. Капитализация $9,4 млрд.
🔸️Сегменты:
1) Foodservice —52%
Предлагает широкую линейку продуктов, включая мясо и морепродукты, приготовленные на заказ, а также продукты, соответствующие требованиям меню клиентов. Этот сегмент обслуживает более 175 тыс. точек клиентов.
Клиенты: независимые рестораны, сетевые рестораны, другие заведения, работающие по принципу «еда вне дома».
2) Vistar — 7%
Vistar — ведущий дистрибьютор конфет, закусок и напитков для вендинговых и офисных кофейных сервисов, розничной торговли, кинотеатров и гостиниц. Сегмент обслуживает более 75 тыс. клиентов. Операторы торговых автоматов составляют крупнейший канал продаж.
3) Convenience — 41%
Этот сегмент является одним из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания и оптовых потребительских товаров для магазинов «у дома». Обслуживает 50 тыс. клиентских точек в США и Канаде.
Клиенты: аптеки, магазины массовых товаров, бакалейные магазины, магазины алкогольных напитков и другие специализированные и малоформатные магазины товаров повседневного спроса.
💡 БКС