🇺🇲 Америка на Мосбирже: следующая неделя будет «жаркой» Неделя в Штатах прошла крайне позитивно. S&P 500 вырос на 2,7%, NASDAQ 100 взлетел на 4%, Dow Jones прибавил 0,7%. Новостей довольно много. Сезон отчетности набирает обороты, инвесторы оценивают прогнозы по итогам заседания ФРС. 📌 Что движет рынком Продажи новостроек в марте выросли на 8,8% (м/м) — лучше ожиданий. В феврале наблюдалось падение на 5,1%. По сравнению с другой статистикой по рынку недвижимости, данные немного запоздавшие. При этом они самые важные из-за эффекта мультипликатора, включая влияние на инвестиции и деловую активность. Согласно первой оценке, ВВП в I квартале увеличился на 1,6% (кв/кв; прогноз: 2,5%). Ценовой индекс потребительских расходов прибавил внушительные 3,4%. Потребительские расходы оказались солидными 2,5%. Ситуация не совсем вкладывается в концепцию «мягкой посадки» экономики из-за относительно высокой инфляции. Сервис ФРБ Атланты GDPNow предполагает рост ВВП во II кв. на уровне 3,9%. Ценовой индекс потребительских расходов марте в годовом исчислении ускорился с 2,5% до 2,7% (прогноз: 2,6%). Индекс настроений потребителей Университета Мичигана в апреле сократился с 79,4 п. до 77,2 п. (прогноз: 77,8 п.). Просели обе составляющие — текущего состояния и ожиданий. Инфляционные ожидания на год составили 3,2%, на пять лет — 3% годовых. Из представленной квартальной отчетности стоит обратить внимание на Tesla и Alphabet. Акции выросли на 12% и 10%, соответственно. Пока с релизами выступили 46% компаний S&P 500. 77% из них представили позитивные сюрпризы по EPS, 60% — по выручке. По данным FactSet, рост сводной EPS индекса S&P 500 составил 3,5% (г/г). Это примерно вровень с оценкой на конец марта. В лидерах по динамике EPS — сектора коммуникационных услуг (+34,4%), энергетики (+23,9%), в аутсайдерах — здравоохранение (-28,1%), нефть и газ (-25,5%). 📌 На что обратить внимание 1 мая будут опубликованы итоги заседания ФРС. Оно не опорное, то есть без цифрового прогноза FOMC по основным макропоказателям. Ключевая ставка останется на прежнем уровне, под вопросом перспективы обратного QE. Регулятор может ухудшить оценку экономики. Ожидания сегмента деривативов указывают на первое в рамках данного монетарного цикла снижение ключевой ставки в сентябре. Вероятность близка к 60%. Ранее речь шла об июне-июле. Нельзя исключать полного отказа от снижения ставки в этом году. Из макростатистки стоит обратить внимание на индексы менеджеров по закупкам ISM. В среду будет представлена промышленная версия, в пятницу — в сфере услуг. В конце торговой неделе выйдет самый значимый блок данных за апрель — официальный отчет по рынку труда США от BLS. Консенсус-прогноз экономистов предполагает вполне нейтральные данные. Nonfarm Payrolls могут вырасти на 243 тыс., безработица остаться на уровне 3,8%. В рамках сезона отчетности важными для рынка могут оказаться релизы Apple, Amazon, Qualcomm, PayPal. 📌 Что дальше В пятницу индекс S&P 500 вырос на 1%, котировка — 5100 п. Вокруг заседания ФРС волатильность может усилиться. Базовый сценарий (доминирующий) предполагает спуск S&P 500 к 4900–4800 п. При позитивном варианте развития событий ждем рост к 5300–5400 п. без коррекции. Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне: SPYF-6.24 ( $SFM4) и NASD-6.24 ( $NAM4). 💡 БКС Мир инвестиций