Что будет с акциями, если ЦБ повысит ключевую ставку 🇷🇺 📌 Нефтегазовый сектор Первыми эффект от повышения ставки ощутят компании с наибольшей долговой нагрузкой, в первую очередь ROSN Роснефть и GAZP Газпром — чистый долг на балансе у каждой составляет около $50 млрд. Ставки растут везде, не только в России, но эти компании все чаще обращаются к внутреннему рынку облигаций для замещения долга, номинированного в иностранной валюте. Таким образом, повышение ключевой ставки рано или поздно приведет к увеличению процентных расходов для них. Остальные представители сектора имеют либо низкий чистый долг, в их числе Газпром нефть и Транснефть, либо нулевой или отрицательный — ЛУКОЙЛ, Татнефть, НОВАТЭК и, особенно, Сургутнефтегаз. Со временем SNGSP SNGS Сургутнефтегаз может оказаться в наиболее выигрышном положении, поскольку основная часть «кубышки» в размере $59 млрд хранится на долгосрочных банковских счетах (со сроком более 1 года). По мере того, как эти счета будут пополняться, заработанные проценты должны расти, хотя у нас уже нет четкого представления о валютной структуре денежной позиции. 📌 Металлургия и добыча Среди компаний сектора более заметный эффект могут ощутить MTLR Мечел, RUAL РУСАЛ и TRMK ТМК с учетом более высокой долговой нагрузки. Однако у них есть средства стабильно обслуживать долг, поэтому каких-либо угроз для бизнеса нет. 📌 Банковский сектор Очередное повышение ключевой ставки окажет умеренно негативное влияние на банки, поскольку это увеличит стоимость фондирования, а необходимость его переноса на кредиты будет сдерживать динамику кредитного портфеля. Вместе с тем MOEX Московской бирже повышение ставки позволит больше зарабатывать на размещенных средствах клиентов в рублях, что позитивно для чистых процентных доходов. Поэтому для акцией компании это хороший катализатор. 📌 Девелоперы Для PIKK ПИК, ЛСР, Эталона и Самолета рост ипотечных ставок может негативно отразиться на спросе. Тем не менее до середины 2024 г. большую поддержку будут оказывать льготные программы, где ставки по займам ощутимо ниже рыночных. 📌 ТМТ, ритейл В секторе нет компаний, на бизнес которых ключевая ставка влияет напрямую. У большинства из них есть долг, нагрузка на который низкая или умеренная. Соответственно, повышение ключевой ставки негативно отразится на прибыли через рост процентных расходов. Наибольшая долговая нагрузка в секторе у компаний связи — MTSS МТС, Ростелеком, — а также у AFKS АФК Системы. Однако для инвестиционной истории в целом влияние временного роста ставок довольно ограниченное. 📌 Электроэнергетика, промышленность, транспорт Потенциальное повышение ставки может привести к росту стоимости обслуживания долга. В связи с этим наиболее уязвимыми представляются Сегежа, ФСК-Россети и РусГидро. Среди бенефициаров сектора можно выделить IRAO Интер РАО. Чистая денежная позиция компании составляет около 450 млрд руб., таким образом дополнительная прибыль от процентных доходов может составить несколько миллиардов рублей за квартал. Относительно большие обязательства по аренде у AFLT Аэрофлота, но лизинговые ставки низкие и не привязаны к ключевой ставке, поэтому большого негатива для компании повышение ставки принести не должно. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/1Qsew5KDJJA #новости #пульс #новичкам #ставка #прояви_себя_в_пульсе #акции

💡Эн+ ENPG •Бумажка тоже выглядит слабо и уверенно снижается. Первая зона, которая мне интересна для покупки отмечена жёлтым цветом. Там находятся очень сильные уровни поддержки. •Просто так покупать не буду при приходе цены в эту зону, но и особого подтверждения мне не нужно. Позиция у меня на стадии первого закупа, по этому будет достаточно каких-то изменений в поведения цены. Настроен на добор или 1к1 или 1,5к1. •Из позитивного, что можно отметить, так это что цена меняла угол падения, диапазон свечей стал увеличиваться, значит есть ризон ожидать, что кульминация близко. Понятно, что не здесь и сейчас, но вот вот могут начаться изменения в движении цены. 💡 Хомяк с биржи

ROSN Роснефть отчёт по МСФО за 9 месяцев и 3-й квартал. Считаем дивиденды. Роснефть последнее время дает много повода для осмысления информации, и тем самым не сходит с полос интернета, то дивиденды рекомендует, теперь вот отчёт по МСФО за 3-й квартал и в общем за 9 месяцев. Нас больше интересует отчёт за 3-й квартал, т.к за первые пол года мы - акционеры получил свои кровные в январе и поэтому можно сказать первые полгода 2023 года это отрезанный ломоть для Роснефть. Но чтобы потомить дорогих моих коллег начнем с общего отчёта за 9 месяцев текущего года. 🔸️За 9 месяцев 2023 года: •Выручка: 6,612 трлн. руб снижение г/г на 8,2% Тут менеджмент объясняет тем что в 2022 году цены на нефть и газ были выше нежели в 2023 году •EBITDA: 2,403 трлн. руб рост 19,3% г/г Рост объясняют тем что стали лучше контролировать расходы, а так же увеличением объёмов реализации в сторону Востока •Чистая прибыль: 1,071 трлн. руб рост в 1,8 раза •Свободный денежный поток: 1,157 трлн. руб рост на 50% г/г Теперь перейдём к самому интересному: 🔸️Отчёт по МСФО за 3-й квартал: •Выручка: 2,732 трлн. руб и отличный рост кв/кв +33,3% Объяснять удачной конъюнктурой увеличения цены на нефть, снижение рубля, плюс увеличением объемов добычи. •EBITDA: 1 трлн. руб более 40% в третьем квартале, от 9 месяцев. •Чистая прибыль: 467 млрд. руб, за первые пол года было 652 млрд. руб. 💰 Считаем возможные дивиденды за 3-й квартал: Согласно дивидендной политики Роснефть направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО Чистая прибыль за 3-й квартал 467 млрд. руб Всего акций Роснефть - 10,6 млрд. шт 467/2/10,6=22 рубля на одну акцию. 💰 Див. доходность: Цена акции - 583,9 руб (на момент написания статьи) 22/583,9=3,77% до налогообложения. 📌 Подведём итог: Роснефть опубликовала хороший крепкий отчёт, с увеличением и выручки и прибыли в 3-м квартале. При этом возобновились работы на проекте Сахалин -1, газовый сегмент увеличился на 33% г/г. Не забываем, что ещё не запущен проект Восток Ойл. Четвертый квартал думаю будет немного хуже 3-го, но в целом как я и писал по итогу года ожидаю суммарные дивиденды от Роснефть в районе 65-70 рублей на акцию, что при текущей цене даст див. доходность 11-12% до налогообложения. Но больше рассчитываю на увеличение показателей уже после запуска проекта Восток Ойл, в целом положительно смотрю на акции данной компании. 💡 Инвестирую с кем работаю