🔥 Skyworks Solutions $SWKS — производитель полупроводников. В портфеле широкий набор продуктов: антенные тюнеры, цифровые радиоприемники, демодуляторы, детекторы, фильтры, модули переднего фронта, малошумящие усилители. Продукция используется в отраслях: аэрокосмическая, автомобильная, широкополосная и сотовая инфраструктура, промышленность, медицина, военная техника. Компания основана в 1962 г. Капитализация — $20 млрд. Skyworks поставляет радиочастотные фильтры, включая фильтры SAW, TC-SAW и BAW, играющие важную роль в беспроводной связи смартфонов и влияющие на скорость мобильного интернета. 💼 Компания выигрывает от ожидаемого роста 5G. Это связано с тем, что Skyworks получает большую часть (73%) дохода от сегмента Mobile. Имеет крупных заказчиков смартфонов, включая Apple, на долю которой приходится 51% выручки. Прочные партнерские отношения с ведущими мировыми производителями смартфонов 5G: Samsung, Huawei, Xiaomi, Oppo и Vivo, ZTE, на долю которых приходилось 82% рынка в 2021 г. вместе с Apple. Ниже представлена разбивка долей производителей на мировом рынке смартфонов. 📉 Риски: - Пока со Skyworks работает большее количество, однако это текущее преимущество. Конкуренты имеют аналогичное партнерство с ведущими производителями смартфонов. Потеря всего одного игрока может ударить по будущим денежным потокам. Общая тенденция развития сотовой связи с 5G является ключевым фактором для компании, поскольку более 70% ее выручки приходится на сегмент мобильной связи. -Отсутствие развития следующего поколения частот. 💰 В долгосрочной перспективе Skyworks может оказаться в слабом положении из-за отставания портфеля радиочастотных решений от требований, предъявляемых к 5G в диапазоне мм-волн. Развертывание сетей mmWave могут затронуть поставщиков радиочастот, включая Skyworks, из-за ограничений технологий фильтрации SAW и BAW, которые не позволяют текущим решениям работать с частотами mmWave. Руководство компании не фокусируется на развитии этих технологий, это минус в долгосрочной перспективе. Конкуренты, в частности Qualcomm, агрессивно развиваются, предлагая комплексный модем 5G RF с поддержкой mmWave. 💸 Финансовый год закрывается в сентябре. По итогам финансового 2022 г. прогнозируется рост выручки до $5,65 млрд (+10,6% г/г), в 2023 г. — $6,1 млрд (+8,1% г/г). Согласно консенсус-прогнозам, не наблюдается снижение показателей по отношению к 2021 г. В этом году от квартала к кварталу ожидается рост в диапазоне 10–20%. К концу финансового 2022 г. EPS прогнозируется на уровне $11,54 (+9,9% г/г), но по GAAP ожидают стагнацию прибыли на акцию $8,92 (-0,6% г/г). В 2023 г. EPS по non-GAAP ожидается выше на 10,7% г/г. По итогам 2022 г. ожидается на уровне $1,8 млрд (+59,6%), к сентябрю 2023 г. — $2,3 млрд. (+29% г/г).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7
Нравится
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ваш комментарий...