🔶️Стресс и фондовый рынок.🔶️ "Деловые люди, не умеющие бороться с беспокойством, умирают молодыми." Торговля ценными бумагами всегда подразумевает риски. К сожалению, далеко не все психически готовы к возможным потерям. В Пульсе под бумагами вроде $SPCE, $TAL и $TSLA большое количество нервных и эмоциональных людей, терпящих убытки. В основном, этот пост я пишу для них. Неготовность к рискам приносит людям стресс, а он крайне негативно влияет на здоровье. Иногда это и вовсе приводит к самоубийству (такие случаи всё ещё происходят, и не так редко). Помимо большого вреда здоровью, эмоциональная неустойчивость также может провоцировать проведение необдуманных сделок и нарушение инвестиционного плана. Я сформулировал 7 пунктов, которые помогут не допустить ничего из вышеперечисленного: ✅1. Торгуйте только на свободные деньги. ✅2. Поймите, к каким рискам вы готовы и подберите соответствующую торговую стратегию. ✅3. Ставьте stop loss, признавайте свои ошибки. ✅4. Не управляйте чужими деньгами и не берите в долг. ✅5. Не доводите себя до фанатизма, не забывайте отвлекаться от работы. ✅6. Имейте чёткий план проведения сделок. Обозначайте максимальную долю акции в портфеле, цену покупки и цену продажи. ✅7. Будьте готовы к тому, что вы можете потерять значительную часть счёта (или даже уйти в минус, если вы выбрали агрессивную торговлю). Неужели кому-то нужны деньги, полученные взамен на напряжённые месяцы и подпорченное здоровье? Жизнь слишком хороша и объёмна для того, чтобы тратить её в стрессе от фондового рынка. Если этот пост заставит хотя бы нескольких человек задуматься о предотвращении своего стресса, тогда я написал всё это не зря. Спасибо за прочтение, будьте здоровы. #стресс #трейдинг #долгосрок #инвестиции #советы #здоровье #волатильность @Pulse_Official

Всё самое важное из книги "Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками". 💥Пульс привет💥 🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦 Мы продолжаем учиться инвестициям по книгам. Они становятся сложнее, и описать их суть кратко и на понятном для всех языке становится всё более трудно. Если у вас останутся вопросы, буду рад ответить. Приятного чтения. 🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦 Частные инвесторы уделяют огромное внимание выбору ценных бумаг для своего портфеля. Но на самом деле, соотношение акций, облигаций и наличности имеет куда большее значение. Инвестиционный портфель должен восприниматься как единое целое. Если, например, акции оказываются необычно привлекательными по сравнению с другими классами активов (облигации, наличность), то их доля в портфеле достигает максимума. Если же акции кажутся явно переоцененными, их доля снижается до установленного минимума. Этот процесс называется корректировкой соотношения активов в портфеле. 🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦 При этом, важно помнить, что следует держать все основные классы активов, если нет весомой причины отказаться от какого-либо из них, ведь по статистике, чем больше классов активов в портфеле, тем лучше у него доходность, и тем лучше его волатильность. 🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦 Нужно учитывать все налоги и инфляцию. Иллюзия накопления состояния в то время, когда на самом деле оно тает, — очень опасна для инвесторов. Акции ( $FXUS ) становятся гораздо более эффективны при низкой инфляции, а долгосрочные правительственные облигации ( $FXMM ) - в периоды дефляции. 🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦 Помимо этого, очень важно осознавать горизонт своих инвестиций, ведь в краткосрочной перспективе волатильность съедает ожидаемое вознаграждение обыкновенных акций, и риск, связанный с ними, становится бессмысленным. Но в долгосрочной перспективе обыкновенные акции выходят на лидирующие позиции: средняя доходность увеличивается, чему способствует "чудо сложных процентов". 🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦◽🟦 Ну и напоследок - не существует верного способа предсказать поворотные моменты в развитии рынка. Следует действовать по ситуации, опираясь на уже имеющиеся данные. #пульс_читает #долгосрок #новичкам #книги #советы #акции #облигации @Pulse_Official

Все самое важное из книги "Маленькая книга победителя рынка акций" Джоэла Гринблатта 💥Пульс привет💥 🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️ Хорошая идея состоит в том, чтобы покупать акции, когда они продаются по цене, намного меньшей, чем ваша оценка их стоимости. Покупая акции с большой ценовой скидкой, вы создаете значительный запас прочности, а это делает ваши затраты безопасными и неизменно приносящими прибыль. При этом, следует понимать, что цена акции может очень сильно меняться в короткий промежуток времени. Это вовсе не означает, что за то же время подобным же образом меняется ценность компании, выпустившей акции. 🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ Рынок ценных бумаг нередко ведёт себя как безумец. А значит, если вы просто напросто будете придерживаться правила покупать хорошие компании (те, что дают более высокую прибыль на вложенный в них капитал) и покупать их только по выгодным ценам (таким, что дадут вам высокий доход на акцию), вы будете систематически приобретать многие из хороших компаний, которые спятивший Мистер Рынок станет предлагать вам буквально задаром.  🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ "Волшебная формула Бена Грэхема."  🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ Каждой из 3500 крупнейших компаний, акции которых продаются на любой из больших фондовых бирж США присвается ранг от 1 до 3500 исходя из прибыли на капитал и второй ранг (от 1 до 3500) исходя из дохода на акцию. Затем, каждая компания получает общий ранг (сумма первого и второго). Компании с наименьшими значениями общего ранга являются самыми привлекательными. Эта формула может не работать в течение нескольких лет, но на более длительных интервалах времени она работает отлично.  🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ Большинству людей лучше не связываться с самостоятельным выбором индивидуальных акций для инвестиций, но если уж вы без этого никак и если вы действительно умеете предсказывать нормализованные доходы на несколько лет вперед, используйте ваши оценки для предсказания доходности и прибыли на вложенный капитал. А потом, основываясь на полученных результатах, примените принципы волшебной формулы для поиска хороших компаний с выгодными ценами.   🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️ После прочтения этой книги, я попробовал сделать нечто вроде этой "волшебной формулы". В моём случае, ранг выдавался на основе других коэффициентов. Сравнив таким образом более 750 компаний, были отобраны лучшие. Дополнительно, я проверил ряд бумаг по 9и критериям Уоррена Баффета. Вы можете увидеть как это все выглядело во 2-ом и 3-ем вложении. Вот те из них, что ранее были в моём портфеле и не потеряли своей привлекательности за эти 2 года:  🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️ $AMCX - (22-е место) - развлекательная компания, владеет и управляет кабельными каналами. Владеет 49,9% акциями BBC America. Имеет права на Breaking Bad и The Walking Dead. Бумага довольно рискованна, но привлекает в ней то, что компания намерена идти в ногу со временем и подстраиваться под новые формы воспроизведения контента. $MOMO - (3-е место) - китайская технологическая компания. Разрабатывает социальную платформу Momo и приложение для знакомств Tantan. Бумага интересна и по нынешний день, но риски, связанные с китайскими компаниями в последнее время, служат поводом насторожиться. $ALB - компания химической промышленности. Производитель высокотехнологичных химических продуктов, предназначенных для дальнейшего использования в самых разных сферах - от электроники до фармацевтики. Albemarle имеет отличные перспективы на длительном горизонте. #книги #долгосрок #инвестиции #анализ #советы #пульс_читает

🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️Флэшмоб🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️ 💥Пульс привет💥 Я люблю косячить и делаю это регулярно. Пишу об этом, кстати, не реже. Потому, когда я услышал о марафоне #лось, то сразу понял – вот она, моя минута славы. Я перепробовал разные стратегии - от держания облигаций до трейдинга на банкротящихся компаниях. Но тому отпетому отморозку, что сидит внутри меня, в какой-то момент стало мало и этого. "Мигом закрыть все свои долгосрочные сделки и вывести все деньги с брокерского счёта чтобы поддержать малый бизнес, который сильно нуждается в деньгах" - отличная идея, не так ли? 🥱 Ровно это я и сделал. Пафосно заявив, что рынок перегрет и моим средствам есть более разумное применение, пропал с рынка. Пока малый бизнес пользовался моими средствами и решал свои трудности, я ждал когда Тинькофф начнет присылать мне уведомления с тем, как отмеченные мною желаемые цены покупок достигаются, а рынок уверенно идет на коррекцию. Но если бы мне пришло более одного уведомления, этого поста вы бы не увидели 😂. Спасибо $EXEL, в очередной раз убедился, что это моя любимая бумага. В общем, за последние кварталы все улетело в стратосферу. Один FANGMAN сделал 30%, чего уж говорить о недооценённых бумагах. (Я бы и сейчас держал $FB, $MSFT и $ALB, эти компании действительно достойны внимания и имеют хорошие перспективы, хоть и недоценёнными их назвать нельзя). А те деньги, что я временно вложил в трудный бизнес, по-прежнему находятся там. Речи о возврате, и уж тем более удвоении, пока не идёт. Зато я всё-таки купил Exelixis по вполне заманчивой цене. 🤠 🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ Все эти приключения в очередной раз дали понять довольно важные вещи (которые, кстати, уже давным давно расписаны в книгах об инвестициях): 💥1. Любые масштабные изменения портфеля стоит делать плавно, диверсифицируясь по времени. 💥2. Индексное инвестирование – лучший вариант для большинства инвесторов. 💥3. Инвестиции это скучно. Нужно делать меньше резких движений. Тише едешь – дальше будешь. 💥4. Лучше не выходить в кэш на 100% и не пытаться предугадать коррекцию. Это история о моей первой и последней попытке предугадать коррекцию на рынке и вложиться в слишком рискованное предприятие. Это мой #лось.

Все самое важное из книги "Самый богатый человек в Вавилоне". 💥Пульс привет💥 Это моя любимая книга, она стала для меня первым шагом к инвестициям. Она даёт ту основу, которая необходима для того, чтобы начать двигаться к финансовой независимости. Во время её прочтения, я выписывал все, что мне казалось самым важным. В этом посте я постарался вместить и применить на деле всю суть этой книги. Приятного прочтения. 🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ Часть того, что вы зарабатываете, принадлежит вам. Эта доля должна быть не ниже десятой части заработка, каким бы ничтожным он ни был. Самое главное тут - толкнуть этот снежный ком, заставить деньги и появляющиеся от них проценты работать на вас. Но средства не должны идти в те сферы, в которых вы не разбираетесь, нужно быть очень осторожным. Направляйте деньги только в надёжные проекты. Причём, если вы уверены, что сделка выгодна, платить нужно немедленно. 🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️🔷️ Учитесь новому и не прекращайте работать, ведь в работе заключается путь к выходу из любой проблемы. Наслаждайтесь жизнью, пока живы. Не перенапрягайтесь и не пытайтесь сэкономить больше разумного. Если, откладывая десятую часть заработка, вы продолжаете жить комфортно, остановитесь на этой доле. Живите по доходам, но и не бойтесь тратить деньги. Жизнь богата, и не стоит отказываться от ее удовольствий. А когда обзаведетёсь армией "золотых рабов", тогда ещё и без сожаления сможете закатывать себе роскошные банкеты. 🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️Выводы🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️🔶️ 1. Нужно остерегаться ненадежных бумаг с высокой долей спекулятивных сделок – $TSLA, $SPCE 2. Нужно разбираться в бизнесе компаний из вашего портфеля. Если вы держите $NVDA, следовало бы понимать основы майнинга. Если $FB – как работает реклама в соц сетях. И так далее. 3. Деньгам нужна надёжность, потому, на мой взгляд, неплохим решением было бы присмотреться к индексным фондам и облигациям – $FXTB, $FXRU, $FXUS #инвестиции #книги #советы #выводы #надежность #индексныефонды

✈Разбор полётов. Пост 3. Заключительный.✈ 📕Почему большинству инвесторов не стоит самостоятельно собирать себе портфель. Пост об индексном инвестировании и макроэкономике.📕 💥Пульс привет💥 Уверен, многие из вас знают, что обыграть S&P 500 довольно сложно. На самом же деле, на длительном временном горизонте это ОЧЕНЬ трудно. Согласно исследованиям S&P Dow Jones Indices, в 2019 году было обнаружено, что по прошествии 15-и лет почти 92% фондов с большой капитализацией отстали от индекса. Несмотря на то, что им, с такими деньгами, обгонять индекс значительно сложнее, стоит учитывать и то, что там сидят, как минимум, очень умные и мало в чём стеснённые люди. Практически каждый, кто прочтёт этот пост, покажет доходность значительно хуже, чем S&P. А тех, кто действительно сможет сколько-нибудь продолжительный срок быть впереди рынка - единицы. Так не лучше ли просто купить индексный фонд? Неужели большинство считает себя теми самыми "единицами"? В моей голове последние годы были мысли: "Ну, пока суммы на счёте ещё не такие значительные и мне нравится этим заниматься, почему бы не попробовать.". Звучит логично. Но во-первых - скорее всего, у меня так бы и не получилось обгонять S&P 500 продолжительное время, я не Уоррен Баффет (Сам он, кстати, хорошо относится к индексному инвестированию и 90% своего состояния завещал вложить в S&P 500), а значит целесообразнее было бы просто вложиться в $FXUS, а то и в $FXIT А во-вторых, не менее интересно и значительно полезнее было бы вникать в макроэкономику и учиться оценивать портфель целиком (как советовал Роджер Гибсон в хорошей книге "Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками"). Грубо говоря, если бы я сразу предпочёл индексное инвестирование, то был бы богаче, лучше бы знал макроэкономику и имел бы больше свободного времени. Больше не хочу лишать себя таких приятных вещей. Привет FinEx и игра на гитаре. Примерно до середины августа буду равномерно увеличивать позицию в $FXIM . А из тех бумаг, что были отобраны мною раньше, привлекательными по-прежнему могу назвать: $MSFT и $FB (надежные и растущие) $EXEL и $ALB (с высоким потенциалом) Если бы я собирал концентрированный портфель, они бы точно там оказались. Я слежу за этими бумагами довольно давно и в долгосрочной перспективе вполне в них уверен. Но всё же теперь, идея с покупкой фонда кажется мне значительно интереснее. #инвестиции #индексы #фонды #советы #опыт #ошибки #долгосрок #макроэкономика #sp500 #баффет

✈Разбор полётов. Пост 2.✈ 📕С реальными примерами объясняю, почему каждая сделка должна быть чётко спланирована, и почему после выставления отложенных ордеров о сделках стоит забывать.📕 💥Пульс привет💥 Я, бывало, поддавался искушению и пытался "подловить момент" для своих долгосрочных сделок. Да что уж там, я, открыв длинную позицию, и на следующий день увидев +2%, скидывал бумаги, в надежде подобрать их потом заново, пониже. Думаю что не стоит говорить о том, что потом я просто покупал бумаги ещё на 2% дороже, терял часть прибыли и платил двойную комиссию. Есть много подобных историй, не я один такой жадный. Короткосрочные сделки манят возможностью быстро заработать, но любой способ "быстро заработать" должен, как минимум, вызывать сомнение. Утверждение "Трейдинг – сложное ремесло, которому нужно долго учиться, и которое не гарантирует баснословных доходностей" прочно вбито в головы большого количества людей, но всё же многие продолжают "баловаться", даже понимая, чем это чревато (Это не относится к тем, кто совсем не против потерять какую-то сумму взамен на острые ощущения. Оказывается, тут бывают и такие, и я, чёрт возьми, их понимаю.). Нет ничего плохого в том, чтобы пробовать заниматься трейдингом, до тех пор, пока это делается с головой. Но если вы занимаетесь инвестициями, следует просто запомнить, что нужно иметь чёткий план касаемо того, когда и по какой цене вы открываете и закрываете сделку. Открыть длинную позицию, выставить take profit и, если не появляется никаких серьёзных новостей, просто забывать о бумаге, а не следить за её котировками каждый день. Стремление поймать ИДЕАЛЬНУЮ точку входа для долгосрочной позиции также нецелесообразно. 📄Примеры:📄 🔷️14 июля 2020 – покупаю акции $NVDA по 412$, спустя некоторое время цена опускается до 393$. Я продаю, надеясь (внимание) переждать нисходящий тренд и зайти заново. Через ещё некоторое время открываю позицию заново. По 399$. 🔷️30 июня 2020 – покупаю акции $UNH по 291$. Закрываю позицию с прибылью в 3% на следующий же день (по 298,5$). Цена вниз не пошла, и я купил ещё через день по 300$. 🔷️26 марта 2020 – (положительный пример) заинтересовавшись компанией $EA, обозначил себе цену покупки и продажи (90 и 120 долларов соответственно) и сделал всё по плану. 20 мая 2020 акции были проданы с прибылью в 34%. 🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻 ➖➖➖➖➖➖Выводы по рубрике:➖➖➖➖➖➖ Пост 1. Прежде чем принимать решение о покупке или не покупке акции, нужно убедиться в том, что вы располагаете достаточной информацией о ней - учитываете и суть её бизнеса, и финансовые показатели, и значения мультипликаторов и коэффициентов, и перспективы, и так далее. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Пост 2. Прежде чем открывать долгосрочную сделку, нужно составить чёткий план – при каких ценах вы покупаете, докупаете и продаете бумаги. К краткосрочным сделкам следует относиться не менее серьёзно. Следующий пост будет про индексное инвестирование и макроэкономику. Наверное, он будет полезнее любого другого на этой странице. #трейдинг #убытки #ошибки #отложенныйордер #советы #выводы #долгосрок

✈Разбор полётов. Пост 1.✈ 📕С реальными примерами объясняю, почему цифр недостаточно при принятии решений.📕 💥Пульс привет💥 Я не инвестировал уже 10 месяцев и сейчас, наконец, начну заново собирать портфель и грузить вас своими постами. Но перед этим, как всегда, проанализируем каждую мелочь, сделаем выводы из предыдущего опыта, да и просто вспомним самое главное. Я потратил больше недели на изучение своих сделок и публикаций на предмет того, какие ошибки я совершал и что можно было бы делать иначе. Здесь выйдет несколько постов с развёрнутым описанием уяснённых пунктов и примерами из своего опыта. Для кого-то это будет новая информация, кому-то будет полезно это повторить. В любом случае, раз это существенно урезало мою прибыль, я должен предостеречь своих читателей от подобных ошибок. Я месяцами рассматривал мультипликаторы, коэффициенты и изменения финансовых показателей у сотен компаний. При этом действительно глубоко я погрузился в бизнес лишь нескольких из них. Мой, довольно близорукий подход часто приводил к тому, что вполне достойные компании исключались из дальнейшего рассмотрения из-за банальной переоценки по P/E или больших обязательств. Конвеер из сравнения чисел - лишь часть анализа, но никак не его основа. Первые свои сделки я проводил исключительно опираясь на цифры, потом стал обращать внимание на особенности отрасли, сравнивать эти самые "цифры" с конкурентами. Спустя ещё несколько месяцев началось изучение всех возможных статей с упоминанием интересующей бумаги, но и этого, на мой взгляд, мало. Стало понятно, что Чем больше вы знаете о компании, чем более трезво вы оцениваете ВСЕ аспекты её бизнеса, тем более разумным окажется ваше решение. 📄Примеры:📄 🔷️20 апреля 2020 - Происходит резкий взлет акций $EXEL . Я такого не ожидал и не мог понять, что послужило этому причиной. В итоге, не имея целевых цен, в страхе фиксирую прибыль. За следующую неделю бумага выросла еще на 16%. 🔷️26 мая 2020 - Отказался от покупки $AAPL в связи с переоценкой (P/E был 24), остальное вполне устраивало. С тех пор, цена акции выросла на 75%. 🔷️23 мая 2019 - Купил $SHI лишь на основе того, что её значения P/E, P/B, P/S, ROE, ROA, ROI были на тот момент лучше, чем средние по отрасли. Больше об этой компании я не знал ничего. 8-го июня 2020, не найдя необходимой мне теперь информации, с кислой мордой зафиксировал убыток в 38%. 🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️🔻🔺️ ➖➖➖➖➖➖➖➖➖Выводы:➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Прежде чем принимать решение о покупке или не покупке акции, нужно убедиться в том, что вы располагаете достаточной информацией о ней - учитываете и суть её бизнеса, и финансовые показатели, и значения мультипликаторов и коэффициентов, и перспективы, и так далее. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Следующий пост будет про планирование долгосрочных сделок и нецелесообразность попыток выжать максимальную прибыль при помощи краткосрочных. #фундаментальныйанализ #техническийанализ #убытки #ошибки #советы #выводы #выборакций #долгосрок

✨Пульс Привет✨ Куда я делся Как вы могли заметить, не так давно я вывел все средства со счёта и перестал заниматься инвестициями. Причина этому в том, что сейчас рынок для меня непривлекателен. На данный момент, моим средствам есть более разумное применение. На этой странице было обозрено более 50 крупнейших компаний США и несколько десятков более мелких компаний. Да, информация, например, из четвертого пункта обзора уже не принесёт никакой пользы. Но делая поправку на то, как изменилась цена с момента выхода публикации, вы по прежнему можете получить крайне много полезных данных и сформировать свое отношение по отношению к обозреваемому активу. Я уделил этому несколько месяцев и буду рад, если мои публикации продолжат помогать людям. Если бы я продолжал инвестировать, держался бы подальше от $AAPL $FB $AMZN $TSLA и, полагаю, присмотрелся бы к облигациям. Когда вновь посчитаю вложения в фондовый рынок целесообразными. Я продолжу свою инвестиционную деятельность с новым зарядом и, полагаю, стратегией. Я был приятно удивлен тому, что за все это время не ушло даже процента моей аудитории. Спасибо всем, кто остался. Будьте аккуратны. I'll be back.

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Cinemark Holdings $CNK📄 🔵 Пункт 1. Финансовые показатели. (В обзор намеренно взяты сразу 4 отчёта: от 31.12.2015, 31.12.2019, 31.03.2020 и 30.06.2020. Это сделано с целью продемонстрировать темпы развития компании в прошлые годы и то, как на компанию повлияли временные трудности, связанные с пандемией.) Капитал 2015: 1111 Капитал 2019: 1448 Капитал июнь 2020: 1087 Изменение 2015-2019: +30% Изменение 2019-2020: -25% Обязательства 2015: 3016 Обязательства 2019: 4380 Обязательства июнь 2020: 4603 Изменение 2015-2019: +45% Изменение 2019-2020: +5% 🔴Вывод: обязательства растут на 50% быстрее капитала, это довольно плохо. События нынешнего года нивелировали положительную динамику прошлых лет. Чистая прибыль 2015: 219 Чистая прибыль 2019: 194 Чистая прибыль март 2020: 101 Изменение 2015-2019: -13% Изменение 2019-2020: -47% Выручка 2015: 2853 Выручка 2019: 3283 Выручка март 2020: 3112 Изменение 2015-2019: +15% Изменение 2019-2020: -5% 🔴Вывод: на протяжении последних лет компания не демонстрировала положительной динамики финансовых показателей. В 2020 же году ситуация стала куда более плачевной. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 15,5 P/E среднее 2015-2020: 18 P/E среднее по отрасли: 30 🔴Вывод: компании характерны гораздо более низкие значения P/E чем конкурентам. Это вполне справедливо, учитывая динамику изменения чистой прибыли. L/A 2020: 77,5% L/A среднее 2015-2020: 72% NetDebt/EBITDA 2020: 2,5 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 2 🔴Вывод: относительно активов, долговая нагрузка вполне приемлема, но она представляет компании серьёзные трудности. ROE среднее 2016-2020: 17% ROE среднее по отрасли 2020: 24% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 17% 🔴Вывод: последние годы эффективность была на уровне отрасли. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания прекратила выплаты дивидендов. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 4 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 9 лет. Компенсация ген. директора больше в полтора раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Технические индикаторы показывают переоценку. Пару дней назад цена приблизилась к верхней границе канала (красная линия) и начала падать. Ожидаю продолжение нисходящего тренда. Ниже средней линии конверта (12$, оранжевая линия) есть смысл задуматься о покупке. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Эта компания имеет серьёзные проблемы. С точки зрения инвестиций я считаю её не интересной. Понимаю что она может привлечь тем, что имеет огромный потенциал при улучшении ситуации, однако учитывая то, что и до пандемии дела компании были сомнительны, ждать чего-то хорошего было бы неправильно. Полагаю, что это далеко не лучшая бумага для агрессивного инвестора. Для спекулянта же - напротив. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании SolarEdge Technologies Inc $SEDG📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 31.12.2019) Капитал 2014: -135 Капитал 2015: 167 Капитал 2019: 812 Изменение 2015-2019: +386% Обязательства 2014: 94 Обязательства 2015: 139 Обязательства 2019: 683 Изменение 2015-2019: +391% 🔴Вывод: капитал и обязательства растут примерно одинаково активно. Не плохо. Чистая прибыль 2014: -21 Чистая прибыль 2019: 145 Выручка 2014: 133 Выручка 2019: 1426 Изменение 2014-2019: +972% 🔴Вывод: чистая прибыль и выручка растут отличными темпами. Финансовые показатели привлекательны. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2019: 70 P/E среднее 2014-2019: 26 P/E среднее по отрасли: 38 🔴Вывод: нынешнее значение P/E аномально высокое. Компания сильно переоценена. L/A 2019: 46% L/A среднее 2015-2019: 41% NetDebt/EBITDA 2019: -1 NetDebt/EBITDA среднее 2014-2019: -1,8 🔴Вывод: у компании нет и не было проблем с долгами последние 5 лет. ROE 2019: 21,5% ROE среднее по отрасли 2019: 20% ROE среднее по отрасли 2016-2019: 18,5% 🔴Вывод: компания использует капитал немного эффективнее конкурентов. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания не платит дивиденды. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании очень давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 11 лет. Средний срок пребывания у совета директоров - 8 лет. Компенсация ген. директора меньше в 5 раз, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Технические индикаторы показывают очень сильную переоценку. Только чтобы вернуться в конверт, цена должна упасть на 20%. Последнюю неделю идёт нисходящий тренд. Падение достигло уже 5%. Это делает бумагу вполне привлекательной на небольшом горизонте. Но для инвестора цена выглядит космической. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. SolarEdge - перспективная и очень привлекательная компания по запредельной цене. Она демонстрирует отличный рост финансовых показателей и у неё нет трудностей ни с одним из пунктов обзора, однако при таких ценах возникает большое сомнение о целесообразности покупки акций. С конца 2017 до конца 2019 чистая прибыль компании выросла на 71%. Это вдвое меньше чем капитализация за тот же период. Безусловно, направление, в котором работает компания крайне перспективно, но темпы роста солнечной энергетики далеко не настолько высоки, чтобы вызывать подобный ажиотаж. Полагаю что на сегодняшний день SolarEdge - крайне агрессивная инвестиция. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании McDonald's $MCD📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 30.06.2020) Капитал 2015: 7088 Капитал 2020: -9463 Обязательства 2015: 30851 Обязательства 2020: 59402 Изменение: +93% 🔴Вывод: обязательства активно растут, а капитал продолжает сокращаться, хоть и находится на отрицательных значениях с 2016 года. Очень плохо. Чистая прибыль 2015: 4529 Чистая прибыль 2019: 6025 Чистая прибыль 2020: 4771 Изменение 2015-2019: +33% Изменение 2015-2020: +5% Выручка 2015: 25413 Выручка 2020: 19256 Изменение выручки: -24% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт медленно, а выручка стабильно сокращается уже 6 лет. McDonald's имеет плохие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 33 P/E среднее 2015-2020: 25 P/E среднее по отрасли: 28 🔴Вывод: компания переоценена. L/A 2020: 119% L/A среднее 2015-2020: 109% NetDebt/EBITDA 2020: 4,2 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 2,9 🔴Вывод: у компании есть проблемы с долгами последние 6 лет. С каждым годом ситуация становится ещё хуже. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более щедрые дивиденды, чем её конкуренты (2,4% против 1,9%). Она выделяет на них 77% своей прибыли, а конкуренты в среднем 57%. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 4 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 5 лет. Компенсация ген. директора меньше в 2 раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Технические индикаторы показывают переоценку, а цена находится на уровне сопротивления. Я ожидаю коррекции до средней линии конверта (оранжевая линия) либо от нынешнего уровня, либо от февральского максимума - 218$ (красная прямая). 🔵Пункт 5. Вывод по компании. McDonald's - компания, о которой знают все. Её перспективы сомнительны, а единственный положительный момент - пункт 3. Я считаю эту бумагу совсем не интересной. Она привлекает своей надёжностью и дивидендами, но при подобных приоритетах гораздо лучше смотрится компания Johnson & Johnson. Даже Coca Cola с похожими проблемами имеет недооценку и вызывает куда больший интерес. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 🔶Выводы по компаниям. Часть 6 (первые 5 частей были в первой половине июля на этой странице).🔶 Каждой из приведённых компаний был посвящён отдельный обзор. Здесь же собрана их основная суть. Лучшие компании, которые я бы рассматривал к покупке, выделяю синим цветом. 🔵Adobe $ADBE Активный рост обязательств оправдан превосходным ростом чистой прибыли и выручки. Цена достаточно высока, но назвать компанию переоценнёной я не могу. С долговой нагрузкой и эффективностью всё отлично. Дивидендов нет. 🔴Royal Dutch Shell $RDS.A Капитал, обязательства и выручка растут довольно медленно. Чистая прибыль же активно увеличивается. Есть трудности с долговой нагрузкой и сомнения по поводу эффективности капитала, но цена крайне привлекательна. Дивиденды 4%. 🔴Walt Disney $DIS Обязательства растут слишком быстро, выручка приемлемо. Чистая прибыль же крайне волатильна и не показывает уверенного роста. Относительно отрасли цена крайне низкая, а относительно прошлых значений - крайне высока. В последнее время есть отставание от конкурентов по эффективности капитала. Дивидендов нет с недавних пор. 🔴Biogen $BIIB Капитал, обязательства и выручка растут не очень активно. Чистая прибыль растёт вполне неплохо. Есть сильная недооценка. С долговой нагрузкой и эффективностью всё отлично. Дивидендов нет. 🔴Merck $MRK Капитал сокращается, обязательства - нет. Чистая прибыль растёт отлично, выручка же довольно медленно. Есть серьёзная недооценка. С эффективностью с недавних пор все отлично. С долговой нагрузкой есть небольшие затруднения. Дивиденды 3,1%. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Cisco $CSCO📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 25.07.2020) Капитал 2015: 59707 Капитал 2020: 37920 Изменение капитала: -36% Обязательства 2015: 53774 Обязательства 2020: 56933 Изменение обязательств: +6% 🔴Вывод: капитал сокращается, обязательства незначительно увеличиваются. Не хорошо. Чистая прибыль 2015: 8981 Чистая прибыль 2020: 11214 Изменение чистой прибыли: +25% Выручка 2015: 49161 Выручка 2020: 49301 Изменение выручки: +0,3% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт медленно, выручка не изменяется. Компания имеет довольно плохие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 16 P/E среднее 2015-2020: 17 (не учитывая аномального значения 2018 года - 1769,11) P/E среднее по отрасли: 15 🔴Вывод: компания оценена рынком вполне справедливо. L/A 2020: 60% L/A среднее 2015-2020: 55% NetDebt/EBITDA 2020: -0,9 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: -1,7 🔴Вывод: у компании не было и нет проблем с долгами последние 6 лет. ROE 2020: 31% ROE среднее 2016-2020: 21% ROE среднее по отрасли 2020: 31% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 29% 🔴Вывод: до 2020 года компания использовала капитал менее эффективно чем её конкуренты. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит дивиденды на одном уровне со своей отраслью (3,4%). Она выделяет на них 40% своей прибыли, а конкуренты в среднем 28%. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании не так давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 2,5 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 3 года. Компенсация ген. директора больше в 2 раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Технические индикаторы показывают хорошую недооценку. Несколько дней назад сработала свечная модель "бычий разворот". Падение закончилось, последние 3 дня акция торгуется в небольшом диапазоне. Хороший момент для входа. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Компания имеет непривлекательные финансовые показатели, торгуется по справедливой цене и финансово здорова. С точки зрения цифр она не вызывает у меня желания открыть по ней длинную позицию. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Exelixis $EXEL📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 03.01.2020) Капитал 2014: -115 Капитал 2020: 1686 Обязательства 2014: 438 Обязательства 2020: 200 Изменение обязательств: -54% 🔴Вывод: капитал активно увеличивается, а обязательства активно сокращаются. Отлично. Чистая прибыль 2014: -261 Чистая прибыль 2020: 321 Выручка 2014: 25 Выручка 2020: 968 🔴Вывод: чистая прибыль и выручка активно растут. Компания имеет отличные финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 25 P/E среднее по отрасли: 26 🔴Вывод: относительно конкурентов, компания оценена справедливо. L/A 2020: 11% L/A среднее 2014-2020: 73% NetDebt/EBITDA 2020: -0,7 NetDebt/EBITDA среднее 2014-2020: -1,2 🔴Вывод: у компании нет и не было проблем с долгами последние 6 лет. ROE 2020: 17% ROE среднее 2016-2020: 40% ROE среднее по отрасли 2020: 26% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 18% 🔴Вывод: компания использовала капитал значительно эффективнее конкурентов последние 5 лет, но в 2020 году показала результат хуже отрасли. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Exelixis не платит дивиденды. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 5 лет. Средний срок пребывания у совета директоров - 16 лет. Компенсация ген. директора меньше в 3 раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена развернулась на уровне поддержки 21,5$ и уверенно движется к отметке в 24$. Технические индикаторы показывают недооценку. Сейчас вполне неплохой момент для входа. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Активно растущая и перспективная компания, не имеющая проблем с долговой нагрузкой. Помимо этого, она заняла 2 из 790 место в январском анализе. Exelixis - одна из моих любимых компаний. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 🔶Поведение толпы в инвестициях🔶 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Толпа - это многочисленное скопление людей, находящихся в непосредственных контактах друг с другом и в состоянии повышенного эмоционального возбуждения, характеризующееся изначальным стихийным своим образованием и отсутствием общей для всех осознанной цели. Человек в ней чувствует себя частью движения, становится менее критичным к себе и теряет чувство ответственности за свои действия. Для инвестора же это опасно. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ В начале главы 10 книги "Правила инвестирования Уоррена Баффета" написано: "В следующий раз, когда вы увидите группу людей, смотрящих в одном направлении, попробуйте не сделать то же самое, держу пари, что вам вряд ли это удастся. Это называется социальным влиянием. Оно манит своим комфортом принадлежности к толпе, но уничтожает все шансы на получение более высоких результатов." Средний инвестор проигрывает S&P 500, а значит в его управлении нет никакого смысла. Находясь в толпе нельзя показать результат лучше него. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Наша задача не примыкать к массам, а следить за ними и избегать их влияния на нас. Вы наверняка видели в Пульсе вопросы людей "До 30$ дойдёт сегодня?" "Думаю купить эту компанию, что думаете?" "Кто-то ещё остался в лонге, или все уже ушли?" - это чистой воды стремление присоединиться к толпе. Люди неуверенны в себе и им дорого осознание того, что они не одни. Вспомните это ощущение школьных лет, когда узнаете, что вы не единственный не сделали домашнее задание - "я не один, значит всё в порядке". ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Избегать толпы значит не только взять на себя полную ответственность за свои действия, но и относиться с настороженностью ко всему, к чему приковано большое внимание людских масс. Сейчас это хайтек - $AAPL, $MSFT, $FB, $AMZN - люди бегут в него как бежит стадо бизонов. Надёжность этих компаний вызвала слишком высокий спрос. Цены улетели в небеса и хайтек потерял свою привлекательность. Но даже он не так страшен как сверхволатильные истории вроде $TSLA - они вызывают сильнейший интерес у людей и могут привести к необдуманным сделкам тех, кто внезапно решил попробовать заняться трейдингом, поддавшись зависти к хорошо заработавшим людям. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Суть этого поста в том, что следует уделять больше внимания тому, насколько вы подвержены влиянию чужих мыслей и тяге к нахождению в толпе. Чтобы зарабатывать больше большинства, нужно действовать не так как большинство. Пульс - прекрасная площадка для того, чтобы наблюдать за мышлением человеческих масс и пользоваться их слабостями. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Если вы со мной не согласны - давайте поспорим в комментариях. Я не претендую на то, что прав на 100%. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Albemarle $ALB📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 31.03.2020) Капитал 2015: 3401 Капитал 2020: 4042 Изменение капитала: +19% Обязательства 2015: 6197 Обязательства 2020: 5806 Изменение обязательств: -6% 🔴Вывод: капитал медленно растёт, обязательно немного сократились. Приемлемо. Чистая прибыль 2015: 360 Чистая прибыль 2020: 576 Изменение чистой прибыли: +60% Выручка 2015: 2826 Выручка 2020: 3496 Изменение выручки: +24% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт хорошо, а выручка довольно медленно. Компания имеет неплохие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 17 P/E среднее 2015-2020: 16 (бёз учёта аномального значения 2017 года - 112) P/E среднее по отрасли: 21 🔴Вывод: компания оценена вполне справедливо по сравнению со своим прошлым и недооценена по сравнению с отраслью. L/A 2020: 59% L/A среднее 2015-2020: 56% NetDebt/EBITDA 2020: 3,2 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 2,2 🔴Вывод: у компании есть значительные затруднения с долговой нагрузкой. Однако по отношению к активам, она довольно небольшая. ROE 2020: 11% ROE среднее 2016-2020: 14% ROE среднее по отрасли 2020: 29% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 24% 🔴Вывод: компания использует капитал почти вдвое менее эффективно чем её конкуренты последние 5 лет. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более скромные дивиденды, чем её конкуренты (1,7% против 2,1%). Она выделяет на них 55% своей прибыли, а конкуренты в среднем 47%. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании не так давно. Средний срок пребывания - 2 года. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена находится недалеко от верхней границы 2-месячного восходящего канала. Технические индикаторы показывают переоценку. При приближении цены к нижней границе канала (около 85$) считаю покупку крайне привлекательной. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Я продал Albemarle месяц назад и считаю это большой ошибкой. Эта компания не имеет превосходных финансовых показателей (но и плохими их назвать было бы глупо) - главное в ней то, в насколько перспективной отрасли она работает. За электричеством будущее, и уже сейчас многие это понимают. Если рассматривать ALB для покупки на короткий срок (до нескольких лет) то наверное это далеко не самый привлекательный вариант, но как цель для вложений на долгие годы я считаю эту компанию крайне привлекательной. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Часть 2💥 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 20 апреля 2020 года. В этот день произошла любопытная ситуация, которая принесла мне полезный урок. Зайдя вечером в Тинькофф увидел 22% прибыль за сегодня по акциям $EXEL В тот момент я ещё не относился серьезно к такому понятию как "целевая цена" и начал паниковать (уверен, некоторые из вас прекрасно представляют себе это ощущение). В торопях старался найти причины такого сумасшедшего роста и понять, что же всё таки делать. Туманно представляя, что же всё таки произошло, я принимаю решение продать все имеющиеся тогда акции по цене 24,56$, тем самым зафиксировав прибыль в 40%. За последующие 7 дней акция выросла ещё на 16%, после чего скорректировалась до того уровня, на каком продал её я. Этот случай научил меня тому, что ещё до покупки акции вы должны чётко спланировать то, когда будете её продавать - если поступить именно так, то вы убережете себя от большого стресса и глупых сделок, совершенных на скорую руку. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Апрель-май 2020 года. В феврале рынок столкнулся с 30% падением, которое открыло множество возможностей в пострадавших компаниях. Засчёт пополнений, 50% портфеля было в наличности и я был готов закупаться. Тут была создана вторая таблица (см. вложение). В этот же раз её цель была не найти привлекательные во всех отношениях компании, а те, что не имели проблем до кризиса, имеют хорошие шансы перебороть появившиеся трудности и сильно упали в цене. Меня интересовало 3 отрасли: авиация, финансы и нефть. Из авиации я взял $BA и $DAL (вторая гораздо более привлекательна), из нефтянников: $COP, $XOM, $CVX, а из банков основную тройку: $BAC, $JPM, $WFC . Я считаю это лучшим своим шагом за всё время, это было рискованно, но вполне оправданно на тот момент - большинство бумаг я закрыл примерно с 20% прибылью. Сейчас я бы держался подальше от всех этих бумаг. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Июль-август 2020 года. Сейчас рынок уже восстановился и на последующие месяцы я настроен пессимистично. Я дал себе запрет на увеличение доли акций в портфеле выше 50%. Остальные 50% осторожно вкладываю в крупнейшие компании США, которые выбрал по обзорам на этой странице: $MSFT, $NVDA, $UNH, $FB . Каждую из них я считаю отличным вариантом для долгосрочного инвестора, но к их покупке следует подойти со всей осторожностью. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Сегодня Nerinvest исполняется 3 месяца. В честь этой даты, предлагаю вам вернуться к самым корням этого канала - первым майским постам, которые видели лишь единицы из вас. В них я описывал всё, что со мной происходило на рынках за последние полтора года и делал выводы из своих далеко не всегда удачных попыток заработка. В этом посте объединены и немного дополнены все основные моменты из той серии постов. Он получился огромным (кратко описать два года не упустив основных деталей не так уж и просто), потому был разделен на 2 части. Для вашего удобства, разделил основные этапы на абзацы. Приятного чтения. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 2018 год. На фоне заинтересованности в биткоине среди окружающих меня людей возникает влечение к спекулятивным способам заработка. Находясь в среде возбуждённых этой темой людей начинаю изучать основы трейдинга по книгам Александра Элдера. Открываю демо-счёт, на котором пробую спекулировать валютой. Довольно быстро потерял к этому интерес и позже мне рассказали об акциях как новом инструменте для спекуляций. Начал замечать, что часто я умудрялся закрывать сделки в убыток, хотя на горизонте нескольких месяцев акции росли. Примерно тогда появился интерес к долгосрочным сделкам. Книги Элдера меня больше не интересовали. Я начал учиться финансовой грамотности, а потом инвестициям (благо были люди, которые направляли меня в правильное русло и советовали стоящие книги). После нескольких месяцев обучения начал обсуждать с друзьями то, какие они совершают сделки, советовался с ними, спорил, помогал принимать решения. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ В мае 2019 года создал свой портфель. Первая моя стратегия заключалась в том, чтобы найти компании, у которых P/E, P/S, ROE, ROI и дивидендная доходность будет лучше, чем у отрасли. Просмотрел 500 компаний и выбрал 3: $SHI, $SKM, $BMY . Этот шаг оказался довольно плохим, спустя несколько месяцев я решил посмотреть на эти компании поближе - про первые 2 вообще не нашел необходимых данных и продал их примерно с 20 и 30% убытком соотвественно. Bristol-Myers Squibb же оказалась довольно хорошим решением и я намерен удерживать её ещё долгое время, на данный момент прибыль по ней составляет около 35%. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Июнь 2019 года. После покупки 3 компаний осталась наличность, которую было решено вложить в индексные фонды 4 разных стран (на тот момент ещё были такие фонды как FXAU - Австралия, FXUK - Великобритания, FXJP - Япония + купил всем известный $FXUS). Это было хорошим решением и я держал эти фонды до самой ликвидации (закрыл все с небольшой, но вполне хорошей для нескольких месяцев прибылью), а деньги из FXUS постепенно переходили в отдельные акции. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ В июле 2019 года я уже не стал так сильно диверсифицироваться по странам и вложил все появившиеся от пополнений средства в FXUS. Такое решение посоветовал бы каждому новичку, но следует *размазать* покупки на несколько месяцев, чтобы исключить покупки в самый неудачный момент. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Январь 2020 года (упомянутая таблица во вложении). Пришло понимание того, что основная масса прибыли пришла именно от индексного инвестирования. И потому я отобрал список важных для меня коэффициентов и мультипликаторов и сравнил их значения между 790 компаниями. Придумал систему, при которой каждый коэффициент будет иметь одинаковый вес и аномальные значения не будут способны повлиять на итоговый балл больше, чем необходимо. Лучшие из отобранных таким образом компании я изучил с точки зрения 12 критериев Уоррена Баффета и купил лучшие из них. На тот момент это оказались: $EXEL, $MLHR, $ALB, $EA и $MOMO Последнюю я продал, опасаясь конфликта США и Китая, а остальные были проданы либо потому, что достигли целевых значений, либо потому, что опасаясь серьезной коррекции я продавал большинство акций из своего портфеля. Также, в этом списке оказалась компания $AMCX, но её высокая долговая нагрузка вынудила меня закрыть лонг через какое-то время. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Apple $AAPL📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 27.06.2020) Капитал 2015: 119355 Капитал 2020: 72282 Изменение капитала: -39% Обязательства 2015: 171124 Обязательства 2020: 245062 Изменение обязательств: +43% 🔴Вывод: капитал сокращается, обязательства растут. Плохо. Чистая прибыль 2015: 53394 Чистая прибыль 2020: 58424 Изменение чистой прибыли: +9% Выручка 2015: 233715 Выручка 2020: 273857 Изменение выручки: +17% 🔴Вывод: выручка и чистая прибыль растут довольно медленно. Компания имеет плохие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 33 P/E среднее 2015-2020: 19 P/E среднее по отрасли: 15 🔴Вывод: компания сильно переоценена. L/A 2020: 77% L/A среднее 2015-2020: 67% NetDebt/EBITDA 2020: 0,2 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 0,3 🔴Вывод: у компании нет проблем с долгами. ROE 2020: 69% ROE среднее 2016-2020: 45% ROE среднее по отрасли 2020: 31% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 29% 🔴Вывод: компания использует капитал гораздо эффективнее конкурентов последние 5 лет. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более скромные дивиденды, чем её конкуренты (0,7% против 0,8%). Она выделяет на них 24% своей прибыли, а конкуренты в среднем 28%. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 4 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 9 лет. Компенсация ген. директора находится на том же уровне, как и у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Недавно цена пробила верхнюю границу канала, в рамках которого двигалась последние 4 месяца. Технические индикаторы показывают переоценку. Верхняя граница бывшего канала вполне может стать нижней границей нового, но технические индикаторы наводят сомнения на то, сможет ли цена удержаться над ним. Покупка по нынешним ценам не выглядит для меня привлекательной, однако если цена всё же сможет удержаться на протяжении недели, имеет смысл начать торговать по образовавшемуся каналу. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Компания имеет плохие финансовые показатели и высокую цену. Не вижу смысла приобретать её акции. Полагаю, что сейчас рынок не эффективен, потому в ближайшие месяцы должно прийти просветление, которое спровоцирует серьёзное падение цены Apple. Возможность заработать деньги на неоправданно активном росте цены, не подкреплённом сопоставимым по темпам ростом финансовых показателей меня не интересует. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Activision Blizzard $ATVI📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 30.06.2020) Капитал 2015: 8068 Капитал 2020: 13682 Изменение капитала: +70% Обязательства 2015: 7183 Обязательства 2020: 5114 Изменение обязательств: -29% 🔴Вывод: капитал хорошо растёт, а обязательства сокращаются. Превосходно. Чистая прибыль 2015: 892 Чистая прибыль 2020: 1813 Изменение чистой прибыли: +103% Выручка 2015: 4664 Выручка 2020: 6988 Изменение выручки: +50% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт отлично, выручка неплохо. Компания имеет хорошие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 35 P/E среднее 2015-2020: 29 (без учёта аномального значения 2017 года - 202) P/E среднее по отрасли: 53 🔴Вывод: компания имеет небольшую переоценку в сравнении с прошлым. L/A 2020: 27% L/A среднее 2015-2020: 41% NetDebt/EBITDA 2020: -2 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: -0,8 🔴Вывод: у компании не было и нет проблем с долгами последние 6 лет. ROE 2020: 14% ROE среднее 2016-2020: 12% ROE среднее по отрасли 2020: 12% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 20% 🔴Вывод: компания отставала от отрасли в эффективности использования капитала последние 5 лет, но в 2020 году вышла на более высокий возврат капитала. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более скромные дивиденды, чем её конкуренты (0,5% против 1,2%). Она выделяет на них 17% своей прибыли, а конкуренты в среднем 57%. Команда совета директоров находится в компании достаточно давно, но не команда менеджеров. Средний срок пребывания у менеджеров - 2 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 6 лет. Компенсация ген. директора больше почти в 3 раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена недавно пришла к нижней границе восходящего канала, находится в середине конверта и на уровне поддержки - отличный момент для входа. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Activision Blizzard - компания с хорошими финансовыми показателями и отличной долговой нагрузкой. Есть сомнения по поводу ROE, недостаточно большого срока пребывания команды менеджеров и немного высокой цены. Эта компания мне интересна, и я хотел бы добавить её в свой портфель, но в последнее время крайне аккуратен в вопросе открытия новых позиций - ожидаю значительной коррекции. Полагаю что небольшую долю в моём портфеле эта бумага всё же займёт. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Nike $NKE📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 31.05.2020) Капитал 2015: 12707 Капитал 2020: 8055 Изменение капитала: -37% Обязательства 2015: 8893 Обязательства 2020: 23287 Изменение обязательств: +162% 🔴Вывод: обязательства растут очень быстро, а капитал сокращается (резкое ухудшение ситуации в 2020 году обусловлено пандемией, но и до неё положительной динамики не наблюдалось). Очень плохо. Чистая прибыль 2015: 3273 Чистая прибыль 2020: 2539 Изменение чистой прибыли: -22% Выручка 2015: 30601 Выручка 2020: 37403 Изменение выручки: +22% 🔴Вывод: ни чистая прибыль, ни выручка не показывали устойчивого роста последние 6 лет. Nike имеет плохие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 62 P/E среднее 2015-2020: 35 P/E среднее по отрасли: 25 🔴Вывод: компания значительно переоценена. (даже при той чистой прибыли, что была в 2019 году, компания имела бы P/E более 35) L/A 2020: 74% L/A среднее 2015-2020: 54% NetDebt/EBITDA 2020: -0,35 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: -0,5 🔴Вывод: у компании нет проблем с долгами. ROE 2020: 30% ROE среднее 2016-2020: 34% ROE среднее по отрасли 2020: 29% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 23% 🔴Вывод: компания использует капитал эффективнее конкурентов последние 5 лет. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более скромные дивиденды, чем её конкуренты (1% против 1,3%). Она выделяет на них 59% своей прибыли, а конкуренты в среднем 21%. Команда совета директоров находится в компании достаточно давно, но не команда менеджеров. Средний срок пребывания у менеджеров - 1 год. Средний срок пребывания у совета директоров - 5 лет. Компенсация ген. директора больше почти в 5 раз, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Вчера цена неуверенно пробила уровень сопротивления 100$. Технические индикаторы показывают переоценку. В связи с этим, ожидаю возврат к уровню поддержки в 95,7$. Но если этого не произойдет и цена бодро преодолеет уровень в 102$, имеет смысл открыть лонг. Поставил бы 2 уведомления - на 98$ и 102$. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Nike - компания с вялым ростом финансовых показателей и высокими ожиданиями инвесторов. Мне она не интересна даже учитывая то, что у неё нет проблем с долговой нагрузкой и капитал она использует довольно эффективно. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Lockheed Martin $LMT📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 28.06.2020) Капитал 2015: 3097 Капитал 2020: 3786 Изменение капитала: +22% Обязательства 2015: 46031 Обязательства 2020: 45817 Изменение обязательств: 0% 🔴Вывод: капитал медленно растёт, обязательства незначительно сокращаются. Хорошо. Чистая прибыль 2015: 3605 Чистая прибыль 2020: 6449 Изменение чистой прибыли: +79% Выручка 2015: 46132 Выручка 2020: 62930 Изменение выручки: +36% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт отлично, выручка растёт не так быстро. Компания имеет хорошие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 17 P/E среднее 2015-2020: 28 P/E среднее по отрасли: 23 🔴Вывод: компания недооценена. L/A 2020: 92% L/A среднее 2015-2020: 96% NetDebt/EBITDA 2020: 0,9 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 1,8 🔴Вывод: у компании есть затруднения с долговой нагрузкой, но данная проблема постепенно теряет свою остроту. ROE 2020: 195% ROE среднее 2016-2020: 259% ROE среднее по отрасли 2020: 48% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 42% 🔴Вывод: значения ROE компании в несколько раз больше, чем у конкурентов. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более щедрые дивиденды, чем её конкуренты (2,5% против 2,4%). Она выделяет на них 42% своей прибыли, а конкуренты в среднем 52%. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания - 3 года. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена находится у верхней границы двухмесячного нисходящего канала, но судя по техническим индикаторам, её пробитие вполне возможно. Если это произойдет, то откроется уровень в 415$ (на этот случай, стоит поставить уведомление на 395$). В противном же случае ожидаю коррекции до нижней границы канала (примерно 330$). 🔵Пункт 5. Вывод по компании. LMT - отличная компания. Если вы собираетесь её покупать, следует учесть риски, связанные с предстоящими выборами (так как компания поставляет вооружение правительству США, её бизнес зависит от внешней политики будущего президента) - после прошлых выборов (8 ноября 2016 года), компания за неделю выросла на 12%. Не исключаю того, что добавлю её в свой портфель. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Bristol-Myers Squibb $BMY📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 31.12.2019) Капитал 2014: 14983 Капитал 2018: 14127 Изменение капитала: -6% Обязательства 2014: 18766 Обязательства 2018: 20859 Изменение обязательств: +11% 🔴Вывод: капитал сокращается, а обязательства немного растут. Не хорошо. (Из за слияния с Celgene, указано сравнение с 2018, а не с 2019 годом. Оно увеличило капитал на 266% и обязательства на 275%) Чистая прибыль 2014: 2029 Чистая прибыль 2019: 3460 Изменение чистой прибыли: +71% Выручка 2014: 15879 Выручка 2019: 26145 Изменение выручки: +65% 🔴Вывод: чистая прибыль и выручка растут хорошо. Но чистая прибыль довольно волатильна. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2019: 29 (при цене 59,5$) P/E среднее 2014-2019: 46 P/E среднее по отрасли: 42 🔴Вывод: компания недооценена. L/A 2019: 60% L/A среднее 2014-2019: 58% NetDebt/EBITDA 2019: 4,1 NetDebt/EBITDA среднее 2014-2019: 1,2 🔴Вывод: у компании были затруднения с долговой нагрузкой, но в 2019 году показатель NetDebt/EBITDA достиг слишком высоких значений, это связано со слиянием. ROE 2019: 3% ROE среднее 2015-2019: 21% ROE среднее по отрасли 2019: 26% ROE среднее по отрасли 2015-2019: 18% 🔴Вывод: компания использовала капитал эффективнее конкурентов последние 5 лет, но в 2019 году эффективность упала в 7 раз. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более щедрые дивиденды, чем её конкуренты (3% против 2,8%). Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 4 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 3,5 лет. Компенсация ген. директора больше в полтора раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. На дневном графике нет как переоценки, так и недооценки. Цена уверенно движется к уровню сопротивления в 61$. На месячном же графике цена находится недалеко от верхней границы нисходящего канала, идущего с 2016 года. В связи с этим, полагаю, есть смысл переждать несколько месяцев до тех пор, пока она не окажется в нижней половине конверта (54-48$). 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Bristol-Myers Squibb - хорошая компания. В связи со слиянием, появляются сомнения в долговой нагрузке. Но совокупность остальных фактов вызывает желание приобрести акции. Подозреваю, что в ближайшие месяцы цена вполне может вернуться к уровню около 50$ и там покупка была бы крайне привлекательна. Это моя самая первая бумага: я приобрёл её по цене 47,6$ в конце мая 2019 года и планирую держать ещё долгие годы, несмотря на то, что ожидаю серьёзной коррекции. BMY - находка для долгосрочного инвестора. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Electronic Arts $EA📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 30.06.2020) Капитал 2016: 3396 Капитал 2020: 7782 Изменение капитала: +129% Обязательства 2016: 3652 Обязательства 2020: 3651 (от 31.03.2020) Изменение обязательств: 0% 🔴Вывод: капитал показывает активный рост при неизменных обязательствах. Отлично. Чистая прибыль 2016: 875 Чистая прибыль 31.03.2020: 1019 Чистая прибыль 30.06.2020: 3039 Изменение чистой прибыли 2016-1кв2020: +16% Изменение чистой прибыли 2016-2кв2020: +247% Выручка 2016: 4515 Выручка 2020: 5537 Изменение выручки: +23% 🔴Вывод: чистая прибыль и выручка показывали несильный рост в обычных условиях. Однако на фоне пандемии, чистая прибыль продемонстрировала безумный рост. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 13,5 P/E среднее 2015-2020: 26 P/E среднее по отрасли: 53 🔴Вывод: компания значительно недооценена согласно P/E. Это связано с аномально высоким значением чистой прибыли в этом году, поэтому цену нельзя назвать неоправданно низкой. При прежних значениях чистой прибыли, P/E было бы примерно равно 40. Если вы ожидаете того, что коронавирус будет представлять серьёзную проблему в ближайшие месяцы и люди будут вынуждены массово оставаться дома, то вы вполне можете считать нынешние цены привлекательными. На мой взгляд, делать выводы на основе этого мультипликатора сейчас довольно глупо - следует больше думать о том, чего вы ожидаете от коронавируса. L/A 2020: 33% L/A среднее 2015-2020: 45% NetDebt/EBITDA 2020: -10,5 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: -3,9 🔴Вывод: у компании нет и не было проблем с долгами последние 6 лет. ROE 2020: 28% ROE среднее 2016-2020: 33% ROE среднее по отрасли 2020: 12% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 20% 🔴Вывод: компания использует капитал гораздо эффективнее конкурентов последние 5 лет. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Electronic Arts не платит дивиденды. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 6 лет. Средний срок пребывания у совета директоров - 9 лет. Компенсация ген. директора больше в 2 раза, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена достигла уровня сопротивления в 143$ и не смогла его пробить. Имеет смысл дождаться коррекции до уровня поддержки в 133$. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Electronic Arts - хорошая компания, выигрывшая от коронавируса. В прошлом показывала довольно вялый рост чистой прибыли и выручки, это смущает. Однако в остальном у неё все отлично. Ответ на вопрос о том, стоит ли покупать акции этой компании зависит от того, насколько оптимистичны или пессимистичны ваши ожидания по поводу пандемии. Если вы настроены пессимистично - EA отличный вариант. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 С сегодняшнего дня и до понедельника (3 августа) постов на этой странице не будет (обратите внимание на описание профиля). Обо всех изменениях сообщу. Благодарю всех вас. Удачи в инвестициях.

💥Пульс Привет💥 🔶Какие стили инвестирования бывают🔶 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Сегодня мы поговорим о пассивном инвестировании в крупнейшие компании США. Риски и доходность тут уже выше, чем у индексов, но по прежнему остаются довольно маленькими, в сравнении со стратегиями, о которых пойдет речь дальше. Это отличный выбор для новичков, которые не хотят покупать индексы. Такая стратегия даёт возможность попробовать собрать свой портфель, при этом не рискуя слишком сильно отстать от рынка. Суть остаётся та же, что и при индексном инвестировании - регулярные покупки и удержание долгие годы. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Сегодня я считаю именно этот подход наиболее привлекательным и придерживаюсь именно его, потому-что нет желания брать на себя повышенный риск при нынешнем положении дел. В рамках ежедневных обзоров около 50 крупнейших компаний США, наиболее привлекательными я бы мог назвать следующие бумаги (от лучших к худшим): $AMZN, $MSFT, $FB, $NVDA, $GOOGL, $UNH, $JNJ . Полагаю, что если купить их, применив диверсификацию по времени, описанную вчера, то в долгосрочной перспективе вполне есть шансы "обогнать" рынок. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Вам наверняка приходилось слышать ранее о переоценке в индексе FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) и возможной коррекции Nasdaq. Не могу не согласиться с тем, что цены на крупнейшие компании сейчас высоки и вполне возможно нас ожидает серьезная коррекция в ближайшем будущем. В любом случае, при постепенной покупке в течении нескольких месяцев, она будет только на руку долгосрочным инвесторам. Лично я, держа в голове все предстоящие в этом году риски, не собираюсь вкладывать в крупнейшие компании более половины своего портфеля, до тех пор, пока не произойдет сильных коррекций. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Это не рекомендация и не совет. Это мои мысли. Думайте своей головой, изучайте информацию и принимайте решения. Удачи. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании AMD $AMD📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 28.03.2020) Капитал 2015: -412 Капитал 2020: 3037 Обязательства 2015: 3521 Обязательства 2020: 2827 Изменение обязательств: -20% 🔴Вывод: отлично Чистая прибыль 2015: -660 Чистая прибыль 2017: 43 Чистая прибыль 2020: 487 Выручка 2015: 3991 Выручка 2020: 7245 Изменение выручки: +82% 🔴Вывод: превосходно. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 167 P/E среднее 2015-2020: 111 P/E среднее по отрасли: 38 🔴Вывод: компания очень сильно переоценена. Это вполне справедливо. L/A 2020: 48% L/A среднее 2015-2020: 76% NetDebt/EBITDA 2020: -0,8 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: -1,2 🔴Вывод: у компании нет проблем с долгами. ROE 2020: 20% ROE среднее 2016-2020: -49% ROE среднее по отрасли 2020: 20% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 18% 🔴Вывод: компания сравнялась по эффективностью капитала с отраслью. В прошлом, значения были отрицательны. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания не платит дивиденды. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании достаточно давно. Средний срок пребывания у менеджеров - 5 лет. Средний срок пребывания у совета директоров - 4 года. Компенсация ген. директора больше в 5 раз, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Полагаю, что технический анализ тут не особо поможет, но всё-же: Сумасшедшая переоценка на дневном, недельном и месячном графиках. Цена на историческом максимуме. Остаётся смотреть на часовой график - на уровне в 70$ произошёл разворот и сработало две медведвежьи свечные модели. На уровне 62$ есть неплохой уровень поддержки - это хорошая точка для входа, но не думаю, что мы дождёмся её в ближайшем будущем. Во вложении впервые прикреплю часовой график. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. AMD - превосходная компания. Отличные финансовые показатели и долговая нагрузка. Есть небольшие сомнения по поводу ROE, но это не повлияет на общее впечатление. Считаю цену вполне оправданной и совсем не исключаю того, что приобрету эту бумагу в свой портфель небольшой долей. Я уже говорил о том, что не хочу брать на себя слишком большие риски в ближайшем будущем, здесь же считаю его вполне оправданным. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Tyson Foods $TSN📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 28.12.2019) Капитал 2015: 9706 Капитал 2019: 14566 Изменение капитала: +50% Обязательства 2015: 13263 Обязательства 2019: 19245 Изменение обязательств: +45% 🔴Вывод: капитал растёт примерно такими же темпами, как и обязательства. Приемлемо. Чистая прибыль 2015: 1224 Чистая прибыль 2019: 2044 Изменение чистой прибыли: +67% Выручка 2015: 41373 Выручка 2016: 36881 Выручка 2019: 43027 Изменение выручки 2016-2019: +17% Изменение выручки 2015-2019: +3% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт хорошо, а выручка практически не изменилась по итогу 5 лет. Финансовые показатели вполне приемлемы. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2019: 11 P/E среднее 2015-2019: 13 P/E среднее по отрасли: 36 🔴Вывод: компании характерны более низкие значения P/E, чем конкурентам. Но при этом, она недооценена. L/A 2019: 57% L/A среднее 2015-2019: 52% NetDebt/EBITDA 2019: 2,8 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2019: 2,4 🔴Вывод: у компании есть проблемы с долговой нагрузкой, но относительно активов она довольно мала. ROE 2019: 14% ROE среднее 2016-2019: 16% ROE среднее по отрасли 2019: 60% ROE среднее по отрасли 2016-2019: 37% 🔴Вывод: конкурентам свойствена высокая эффективность капитала. Компания отстаёт от них в этом более чем в 2 раза последние 5 лет. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит немного более щедрые дивиденды, чем её конкуренты (2,8% против 2,7%). Она, как и конкуренты, выделяет на них 31% своей прибыли. Команда совета директоров находятся в компании достаточно давно, но не команда менеджеров. Средний срок пребывания у менеджеров - 2 года. Средний срок пребывания у совета директоров - 4 года. Компенсация ген. директора примерно на том же уровне, что и у ген. директоров похожих по размерам компаний. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена находится ровно между уровнем поддержки в 55$ и уровнем сопротивления 65$. Она не показывает значительных изменений уже 10 дней. Stochastic показывает переоценку, но цена находится довольно далеко от верхней границы конверта. Полагаю сейчас далеко не лучшая, но вполне приемлемая точка для входа, ожидать более привлекательных значений в данном случае я бы не стал. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Интересная ситуация. Приемлемые финансовые показатели и вполне привлекательная цена, но трудности с долговой нагрузкой и эффективностью. Отнёс бы эту компанию к рискованным, но с неплохим потенциалом. Сам бы сейчас обошёл её стороной, но понимаю, что эта компания может оказаться вполне удачным решением при другой стратегии. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰