20 мая 2024
🚢 НМТП оценивается рынком на 250 млрд руб., при этом компания способна зарабатывать примерно 30-35 млрд руб. в ближайшие 2 года, что для сектора выглядит очень дорого.
Вообще если сравнить Транснефть (основной акционер НМТП), Совкомфлот, Globaltrans, НМТП и ДВМП, то НМТП выглядит существенно дороже сектора по окупаемости, хотя компания является самой неликвидной. Например, первые 3 входят в индекс Мосбиржи, а у ДВМП прибыль в 2023 году была на 25% больше, чем у НМТП, но НМТП почему-то стоит дороже ДВМП.
Я считаю, что наша логистика оценивается сейчас плюс-минус справедливо, но НМТП выглядит очень дорого относительно сектора, поэтому я ожидаю, что компания придет на справедливую форвардную окупаемость не более 5х, то есть коррекция акций может составить около 20-30%.
NMTP TRNFP FESH SVCB GLTR