NataliaBaff
NataliaBaff
20 мая 2022 в 6:09
Продолжение Белуга и Абрау ​​Стоимость и рентабельность У Белуги 66,77% обязательств в активах, у Абрау 47,89% - намного лучше сектора в мире. Платёжеспособность Белуги (1,32х) намного лучше Абрау (2,29х) и сектора. Окупаемость Белуга около 10х, намного лучше сектора и Абрау (13х). Отношение капитализации к капиталу у компаний равны (1,55х), отношение капитализации к выручке у Белуга многократно привлекательнее конкурентов (1,54х). По показателю P/FCF (6,48х) и EV/EBITDA (5,18х) Белуга намного дешевле Абрау и сектора в целом. По рентабельности активов и чистой рентабельности Абрау выглядит лучше Белуги, по рентабельности капитала Белуга привлекательнее Абрау, в целом относительно сектора рентабельность наших компаний средняя. Если сравнить историческую динамику окупаемости, а также форвардные показатели на 2022-2023 гг, то увидим, что форвардная окупаемость Белуга намного дешевле Абрау и выглядит исторически дешево относительно собственной динамики окупаемости. Если сравнить историческую динамику показателя EV/EBITDA, то увидим, что Белуга торгуется намного дешевле Абрау. Если сравнить историческую динамику показателя P/B, то увидим, что Белуга торгуется аналогично Абрау, А по показателю P/S Белуга намного дешевле Абрау. Дивиденды Размер дивидендных выплат у компании Белуга установлен на уровне не менее 25% от прибыли по МСФО. Дивиденды планируют выплачивать 2 раза в год по полугодиям. Совет директоров Белуга рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 года в размере ₽47,24 на акцию. Дивидендная доходность может составить 1,85%. У Абрау-Дюрсо нет утвержденной дивидендной политики. Совет директоров Абрау–Дюрсо» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 года в размере ₽3,44 на акцию. Дивидендная доходность может составить 1.92%. Вывод Я считаю, что сегмент крепких напитков и вина может быть привлекательным только в том случае, если планы компаний данного сегмента по развитию экспорта и росту доли рентабельных товаров в выручке реализуется. В других обстоятельствах компании данного сегмента не очень привлекательны. Во-первых, у компаний очень низкие дивиденды для российского рынка. Во-вторых, на фондовом рынке очень мало представителей сегмента в РФ и выбор инвесторов ограничен, а ликвидность Абрау-Дюрсо оставляет желать лучшего. Компанию Белуга все-таки хочется выделить как быстроразвивающуюся и достаточно перспективную в долгосрок. У компании существенно растут денежные потоки, а цели, которые компания установила на 2024 год не могу не радовать кратным ростом. Постоянный рост рентабельности добавляет оптимизма, также после коррекции Белуга выглядит очень дешево по стоимостным показателям. В целом я бы не стала выделять на данный сегмент существенную долю портфеля. Абрау-Дюрсо выглядит непривлекательно практически по всем показателям, а у Белуги достаточно много рисков, туда входит и запрет на импорт алкоголя из России, и небольшая доля валютной выручки, и риск полной потери рынка США и Европы, и большая доля выручки от импортных брендов (более 110 импортируемых брендов) и тенденция будущего развития (продажи собственных марок корректировались, а импорт рос). В целом считаю, что Белуга стала интересной для покупки, но я бы ограничилась долей не более 1% от портфеля. #обзор $BELU $ABRD $BUD $STZ $BF.B $TAP $SAM Первая часть обзора: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/3796592e-982b-4627-852a-fd563aaa67ae?utm_source=share
Еще 2
2 560 
+119,18%
179 
+58,88%
43
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
17 мая 2024
Чем запомнилась неделя: отчетности компаний
3 комментария
Ваш комментарий...
southwind80
20 мая 2022 в 6:11
Наталья, Вы супер!!! 🌹🌹🌹
Нравится
1
Stassila
20 мая 2022 в 6:15
👍
Нравится
1
Point_break
28 мая 2022 в 10:26
Спасибо за информацию 👍
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+218,9%
6,8K подписчиков
All_1n
+117,3%
4,3K подписчиков
Konin
+43%
7,1K подписчиков
Тинькофф Российские Технологии
ETF
|
20 мая 2024 в 10:42
Тинькофф Российские Технологии
Читать полностью
NataliaBaff
42,5K подписчиков35 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+4,06%
Еще статьи от автора
24 мая 2024
Продолжение обзор компаний индекса Мосбиржи Globaltrans: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/3cead2d6-5b51-4c51-b32d-2a0fc5f3d5c8?utm_source=share АФК Система: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/f14d9071-38a4-4a26-8e29-a7ec81050602?utm_source=share OZON: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/cfdd4157-1e8b-4e97-9417-f2cb825728f8?utm_source=share Positive: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/cdaf8954-1eb1-44a9-a9c3-c76e27780b60?utm_source=share НЛМК: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/fb274262-3191-4b32-a24e-ae0a748291ce?utm_source=share Селигдар: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/67ed7106-8e4c-43af-81a0-aac7b885ec1f?utm_source=share Самолет: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/463ab497-4264-4655-a511-5009e2579c6b?utm_source=share
24 мая 2024
Ниже будут ссылки на все обзоры компаний этого индекса Газпром: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/770d5f27-ef2c-4255-9d6b-40ac213eed90?utm_source=share и отмена дивидендов: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/8e82ccdc-ac4f-441f-8e90-7555ab027fcc?utm_source=share ТКС Холдинг: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/4f55886e-9bff-4025-96a1-d0e5316b4c60?utm_source=share Русал: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/bf746092-a165-4aeb-bc66-85812d5d0a00?utm_source=share Совкомфлот: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/6118a3a6-8c09-49e1-89f4-d8701f0567ec?utm_source=share Транснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/33b48b3d-da2c-4491-9766-7b4bd3fa4f55?utm_source=share Татнефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/94740535-dc7e-4ddc-bc13-38ea58a4f04c?utm_source=share X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/306a82df-e587-45fb-a991-e4a398ae24c5?utm_source=share En+: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/da26eb0a-3732-44d6-84cf-f3d1be5def78?utm_source=share Сегежа: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/c8e73ad7-0905-4f54-a412-e2ea3cc101d9?utm_source=share VK: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/f706fa99-4b12-4a3b-b457-fce5bc6a91ff?utm_source=share СБЕР: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/4d3388a9-a198-46cc-a6cc-e0c688b965fe?utm_source=share Алроса: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/178a292d-60f9-446e-9932-9a967deace5e?utm_source=share Мечел: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/5543b4c3-cbc2-4113-a099-a8a5d529feed?utm_source=share Юнипро: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/8eb73dcf-b775-48b0-b2d2-26b927b28564?utm_source=share ВТБ: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/ce7a6146-670f-4b70-81df-3735003adf02?utm_source=share Московская биржа: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/795b5770-a30e-4cb5-addd-389a779f4bac?utm_source=share Ростелеком: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/102e7205-e25d-4bfe-b870-5efcf9af5b15?utm_source=share Роснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/8597949e-6ee5-4b8c-aa3a-04ef4a411a4b?utm_source=share Фосагро: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/46ce372d-264d-491d-a4dc-27678e035ed9?utm_source=share Новатэк: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/e348e11c-5974-486c-9fa7-8e9fb2598792?utm_source=share Норникель: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/fee00c43-8f9f-417e-ba40-a771de7c34c7?utm_source=share ММК: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/7127a840-7800-46b9-843d-f33566837c97?utm_source=share Северсталь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/c063de62-365e-4782-9c03-f4c7fcea785e?utm_source=share Полюс: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/84d4eae9-7ff4-4d1c-b467-6d682ff65d2e?utm_source=share РусАгро: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/b0280a3d-5c3c-4ac4-b19d-4a1d03158a2d?utm_source=share МТС: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/ea7ae2aa-346c-4355-b57b-b8878e3d219c?utm_source=share Аэрофлот: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/c8ca91c0-46a6-4533-b3ac-1a965247ace5?utm_source=share Интер РАО: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/c8837684-e9e1-4cbf-873c-bf5755f4a213?utm_source=share РусГидро: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/955445f0-5c9d-44cc-a70a-67db5a9c7a27?utm_source=share Лукойл: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/3254e2f8-4c32-4fd7-acc1-aadb9e3c432b?utm_source=share Globaltrans: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/3cead2d6-5b51-4c51-b32d-2a0fc5f3d5c8?utm_source=share Продолжение в следующей записи
23 мая 2024
Прогноз по замещающим облигациям в случае снижения их доходности до 5,5%. Расчет произведен в долларе, учтите, что исторически доллар рос на ~7,5% в год, а по макро опросу доллар в 2026 году будет стоить 98₽ в среднем. RU000A105RH2 RU000A105SG2 RU000A105JT4