Продолжение $VTBR #втб ​​🔻Финансовые показатели 🔸Чистая прибыль за 8 месяцев и в августе 2020 г составила 52,9млрд₽ и 9,9млрд₽, сократившись на 54,1% и 45,0% соответственно (в июле 1,1млрд₽, а в августе 9,9млрд₽, в принципе с учетом обстановки у ВТБ прослеживается восстановление прибыли). Лидеры по чистой прибыли за 8 месяцев остаются Альфа-банк $RU000A0ZYU21 $RU000A0ZYBM4 Тинькофф $RU000A0JXQ85 и Сбер $SBER $SBERP , показывает результаты аналогичные прошлого года Банк Санкт-Петербург $BSPB Даже с учетом колоссального, беспрецедентного 😩😁 объема резервов мы наблюдаем медленное восстановление чистой прибыли. Но помните, кредитная переоценка рисков для досоздания резервов будет в апреле-июне 2021 года, где есть вероятность получить еще порцию негатива. Кстати, председатель правления Пьянков говорил по результатам полугодия, что доначисления резервов по корпоративным кредитам будет по результатам 3 квартала. А вот на сайте ЦБ получается другая информация; 🤔 А дальше самое интересное, все показатели растут. Кратко за 8 месяцев: 🔹Чистые комиссионные доходы +21,5% (рост комиссий по операциям с ценными бумагами и операциям на рынках капитала); 🔹Чистая процентная маржа составила 3,8% рост на 50 б.п. (снижение ставки и переоценка обязательств); 🔹Чистые процентные доходы +19,2% (кстати за август +26,4%); 🔹Средства физиков +7,2% (из-за валютной переоценки); 🔹Средства юриков +15,3% (тут уже переоценка сыграла не главную роль, так как без учета переоценки все равно рост на значительные 9,2%); 🔹общий прирост средств 11,6%🧐(без учета валютной переоценки 4,8%); 🔹Кредиты юрикам +10,9% (с переоценкой +3,4%); 🔹Кредиты физикам +10,1% (ипотечные +14,6% с ума сошли, когда ж уже недвижка упадет 😁); 🔹Всего кредиты +10,7% (с переоценкой валюты +5,3%); 🔹Компания планирует выйти за три года на 15% рентабельности собственного капитала. 📎 COVID конечно жестоко ударил по чистой прибыли ВТБ из-за плохого финансового положения заемщиков, тем самым увеличив кредитные риски. Но мы все знаем — чем больше риск, тем больше доходность. В цену акций ВТБ заложен значительный риск пронозного роста плохих кредитов и существенная переоценка активов. Если государство реально собирается предприниматель какие-то меры, то мы сможем в будущем, наверное к концу 2021 года, наблюдать отложенную прибыль за счет уменьшения резервов и большей доходности за риск. Еще мне понравилась реакция менеджеров ВТБ на COVID. Если реально реализовать планы по масштабному сокращению сети — число офисов планируется уменьшить примерно на 400, а также большую часть услуг начать предоставлять как это делает Тинькофф $TCSG $TCS $RU000A100V79 , то ВТБ – это банк, с самой высокой потенциально доходность и естественно плата — это риск. Но сегодня уже осталось мало верующих. Извините за лирическое отступление. Мое мнение по банку такое: я вижу реальный рост клиентов, вижу положительные тенденции в управлении и модернизации бизнеса, вижу возможности выплачивать достойный дивиденд от сегодняшней цены, вижу рост чистых операционных доходов на ахренительные 10% и продолжаю держать и даже частично покупать акций этой компании. Думаю компания с хорошей перспективой, но для очень терпеливых инвесторов. Я планирую держать акции данной компании (докупаю на дивиденды) до цены в 0,045-0,048₽ с последующем уменьшение доли в портфеле до 7% (сейчас более 15% от портфеля с доходностью минус ~12%).