$AGRO Бумаги Русагро потеряли вчера почти 5% на фоне укрепления рубля и продолжают дешеветь. Инвесторы проигнорировали отчёт компании за III квартал — а зря, считают аналитики Альфа-Банка 🌱 У агрохолдинга убедительные финансовые результаты квартала и хорошие перспективы. Смотрите сами 👇 🌾 Скорректированная EBITDA = 15 млрд руб., увеличилась в 2,7 раза год к году. Причём рост во всех сегментах бизнеса. В мясном помогает снижение затрат на корм в Центральной России и рост цен на свинину в Приморье, в сахарном — рост цен реализации и прибыльные каналы продаж, а в масложировом — удешевление подсолнечника. 🌾 Маржа ЕВITDA = 21% против 10% годом ранее. Рентабельность снова выше 20% впервые со II квартала 2022 года. Помимо прочего, рентабельность поддержало приобретение НМЖК (его маржа EBITDA — 18%). 🌾 А ещё Русагро серьёзно сократила долговую нагрузку. Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился до комфортного уровня 1,62х против 2,6х в предыдущем квартале. Почему инвесторы не оценили такой отчёт? 🤔 Вероятно, они ждали новостей о «переезде» компании в Россию, а их нет. Русагро только готовится подавать документы в регулирующие органы Кипра, сообщил менеджмент 🗣 Из хороших новостей: в 2024 году агрохолдинг надеется начать экспортировать свинину в Китай 🐽 Но точные сроки неизвестны. @alfa_investments