Mikhail_Filimonov
Mikhail_Filimonov
27 марта 2024 в 9:16
$WUSH 🛴Новый сезон самокатов. 📑Вуш представил итоговые цифры за 2023 год. По отчету больших отличий по результатам за 9 месяцев нет. Компания за прошлый год выросла в два раза и планирует продолжить свой рост. К текущему сезону компания увеличила парк на 30%. 🔆В деньгах такого роста мы не наблюдаем. Выручка выросла на +68%. Из-за высокой конкуренции, средняя стоимость поездки снижается. В 2023 году она составила 98,5 рублей против 117 руб в 2022 и 160 руб в 2021. 📊В 2024 году стоимость поездки вероятно снизится еще. Для расчета я заложил 80 руб. Если компания сможет увеличить количество поездок до 200 млн руб, мы получим выручку в размере 16 млрд руб vs 10,7 млрд в 2023. Т.е. Рост на те же +60%. При сохранении рентабельности EBITDA на уровне 40%, в 2024 году финансовый показатель составит 6,4 млрд руб vs 4,5 млрд в 2023. Итого по forward EV/EBITDA мы получаем ~7. Для акции роста оценка справедлива, может даже чуть завышена, чем хотелось бы. 🚀У компании есть драйвер роста в виде выхода на рынок Латинской Америки. Пилотный проект уже запущен, но о результатах пока не сообщалось. Ждем эфира с представителями компаниями, возможно какие-то цифры нам дадут. Мне удалось купить компанию в конце прошлого года, со средней 210 рублей. Акции пока держу в портфеле, жду новостей по Латинской Америке, далее буду думать.
330,65 
4,88%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
12,6%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+19,5%
21,7K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+19,6%
14,8K подписчиков
Наши инвестиционные идеи
Обзор
|
Сегодня в 9:16
Наши инвестиционные идеи
Читать полностью
Mikhail_Filimonov
411 подписчиков14 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+49,91%
Еще статьи от автора
17 мая 2024
RTKMP RTKM 📱Сколько еще расти Ростелекому? 📈Компания представила отчет за 1й квартал 2024 года. Сурер роста по цифрам в отчете нет, кроме Capex и чистого долга. Тем не менее компания все еще стоит дешевле МТС, не смотря на более крепкий баланс. Но здесь основную роль ценообразования в МТС конечно играют дивиденды. 🔆Ростелеком стоит 3,4 EBITDA. Переоцениться до 4х вполне возможно. С текущих апсайд не очень большой, процентов 15. 📈Драйвером роста может быть IPO ЦОД, одного из самых быстрорастущих сегментов бизнеса. По итогам 2023 года ЦОДы показали 26 млрд по OIBDA. Оценить такой бизнес в 200 млрд рублей вполне реально (капитализация всего Ростелекома 350 млрд). Таким образом мы можем увидеть переоценку Ростелекома за счет выхода дочки на IPO. 📈Компания также должна представить новую стратегию развития до конца текущего года. Ну и конечно дивиденды за 2023 год. Хоть они и не очень большие, но будут приятным дополнением для держателей акций. Я покупал акции по 78 рублей. На текущих добирать не планирую. Высокого эапсайда здесь нет. Но подержу до IPO дочки и публикации новой стратегии компании, после чего уже буду принимать решение, что делать с акциями телекома.
16 мая 2024
SVCB Совкомбанк снижает прогнозы. 📊За 1й квартал банк показал чистую прибыль 25 млрд, из которых почти половина, это прибыль от покупки ХКБ. Без разовых доходов банк заработал 12,1 млрд руб. Это ~17% по ROE. 📊Помимо слабого квартала, компания снизила прогноз по прибыли на 2024 год. Вместо ожидаемых 95 млрд, цифра по итогам годы выйдет более низкой. Думаю, что в районе 80 млрд руб. Капитал на конец 1ого квартала составил 301 млрд руб. На конец года с учетом второй сделки по ХКБ капитал вырастет до ~350 млрд руб. Итого на сегодня P/V 1.2. Правда при ROE 24% (мой расчет на 24 год) это не совсем интересно. Но все же думаю, что снижение рентабельности это временное явление на фоне высокой ключевой ставки. Процентные расходы к компании выросли практически втрое, если сравнивать с прошлым годом. На горизонте 2025 года, где ставка вероятно будет ниже, плюс интеграция ХКБ, компания сможет показать более высокие результаты. ⏺P/E 2024 года будет на уровне 5 ⏺P/E 2025 года будет на уровне 4 (беру в расчет ROE 30%) Стоимость акций с учетом двух допок должна составить 18 руб. Сегодня еще можно плюсовать будущий дивиденд 1,14 руб. В целом на бирже такую цену мы и видим. ✅Из плюсов, компания планирует увеличить фри-флоат до 10%, что позволит компании попасть в индекс Мосбиржи. У меня есть акции в портфеле, буду продолжать их держать. Если дадут докупать по цене одного капитала, обязательно их добавлю еще. Ниже 17руб будет интересно.
19 марта 2024
AQUA 🐟Инарктика продает больше и дороже. 🔠Расходы выросли сильнее, что сказалось на рентабельности. 🛑В чистой прибыли есть разовые доходы в переоценке билогических активов и списания в результате гибели рыбы. Если скорректировать эти статьи, то результат будет аналогичен прошлому году, около 10 млрд руб. ✔️Улучшился операционный денежный поток. Авансы поставщикам не выросли, как и дебиторка. 🟡По EV/EBIDA сегодня на уровне 7. По скорректированной прибыли P/E ~8. Дороже Черкизово и Русагро, но у Инарктики выше рентабельность и план сделать Х2 по биомассе за 5 лет. Потенциал более привлекательный в случае реализации такого прогноза менеджмента. На коррекции вполне привлекательная компания для горизонта 3-5 лет.