Приветствую! 📖
Ждём выступление Пауэлла в 20:40, в принципе ничего нового сказать не должен, но может чуть более в жёсткой форме обозначить решимость борьбы с инфляцией, а то в последнее время, чтобы он нам не сказал, рынок воспринимает позитивно
Он говорит, что будут поднимать ставку, рынок отвечает:
-Ура, доходы корпораций будут падать, пора покупать акции 😵💫
Я-то не против, только рад буду если подписчики разбогатеют, но вот допустим рынок долга заранее подсказывает, что впереди мы столкнёмся с чем-то страшным, это можно увидеть по спреду между 10-ти и 2-х летними доходностями облигаций, что это значит? 🤔
Попробую по-простому:
% ставка в США составляет 4,75%, а значит облигации должны давать такую доходность, вот допустим доходность 2-летних облигаций близка к этому значению и составляет 4,45%, 10-летние должны давать больше % т.к. за 2 года с Америкой точно ничего не случится, а вот за 10 лет может, однако их доходность составляет только 3,5%... и в этом проблема. (ничего не понятно, но очень интересно)
Такое расхождение называется инверсия кривой доходности, то есть сценарий, где дальний конец даёт меньше, чем короткий, это значит рынок готовится к чему-то страшному заранее вкладывая свои денежки в дальние трежеря, то есть 10 лет и выше.
Давайте ещё проще (хочу, чтобы у многих было понимание):
К вам пришёл друг занять денег на открытие своего бизнеса (крепкой компании, с сильным бизнес планом и отличным продуктом) пусть друг и хороший, но одалживает у вас приличную сумму денег, поэтому вы берёте с него некий %, вот если это только на 2 года, то вы требуете ежегодно 2% сверху от вашей суммы, но ведь если он скажет одолжи на 10 лет, то вы потребуете все 4%, что логично и вопросов вызывать не будет. Инверсия возникнет когда вы каким-то образом скажете, что если он одолжит на 10 лет, то вы с него возьмёте всего 1.5% ежегодно.
(Ну вот, теперь ты будешь смотреть Васю и понимать чё он там прицепился к рынкам со своими спредами в облигациях 😅)
Самое забавное, что эта инверсия 6 раз безошибочно предсказывала очень сильные потрясения заранее, правда иногда на это уходило больше года, рынок акций продолжает тонуть в эйфории, а умные деньги вкладываются в облигации
Потом происходит очень серьёзный обвал и денежки быстро перетекают в акции, где те же умные инвесторы отбирают бумажки у хомичиного войска, которое скупало активы на хаях ничего не изучая. Происходит перераспределение капиталов, сильная рука забирает всё у слабой, образуется новый цикл по жанру Эффекта Матфея, где «Богатые богатеют, а бедные беднеют» ну и конечно же все вокруг манипуляторы, все знали, но не предупредили. 🙁
Согласитесь у нас есть на чём падать: отчёты корпораций будут только хуже, ну не может потребительский спрос расти в условиях таких ставок по всему миру, не может рынок недвижимости демонстрировать такой же интерес, как при ставке в 0.25%, причём рынок труда крепкий, как никогда, но это пока он крепкий… зачем держать такое количество сотрудников, если продажи будут падать, 2 года назад деньги раздавали + они ничего не стоили, сейчас идут обратные процессы, где инфляция забрала всё обратно, а деньги стали дороже.
Представьте если начнёт расти безработица, экономика на пике своих возможностей уже демонстрирует слабые результаты, то что будет если безработица начнёт расти?
Я не хочу никого напугать, для меня главное, чтобы у вас было понимание, прежде чем вы нажимали кнопку «Купить» или «Продать» в том или ином активе
Поэтому покупаю $TLT, хотя по хорошему он должен стоить 80$, но я привык доверять истории.
•«Как отмечает Грэхем, бесконтрольный оптимизм может превратиться в манию, а одним из главных признаков мании является забвение уроков истории».
Роберт Хагстрем
Доброй вам ночи! 😴
#псвп
Еще 3
145
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
67 комментариев
lisss76
7 февраля 2023 в 17:24
AVE! @Mentalio как всегда благодарен Вам за пост :)
Нравится
2
Stabilnosti_DA
7 февраля 2023 в 17:25
Привет! Думаю не выгодно им показывать что все плохо , все нормально это демократы, и кресло хочет оставить однопартийцу.
Нравится
1
Stabilnosti_DA
7 февраля 2023 в 17:26
Ох увлекся , спасибо за пост ✊✊✊💫
Нравится
2
Mentalio
7 февраля 2023 в 17:27
@Stabilnosti_DA понятное дело, когда в 2007 сказали, что в рынке около миллиона просрочек по ипотекам, ипотечные облигации продолжили расти будто это не проблема😅
А потом всё рухнуло 🙄
Нравится
Igor_rus
7 февраля 2023 в 17:28
Вот у тебя голова, братан, варит! Рад тому, что являюсь твоим подписчиком. Глядишь, поумнею. Что мало вероятно, уже.😀
Нравится
3
Сегежа: как инвестировать в российский лес?
Обзор
|
31 января 2023 в 16:03
