Приветствую! ⏳ Большие выигрыши создает время. -Ларри Вильямс Время на бирже измеряется не только тем сколько акция находится в портфеле, но и ожиданием перед тем, как бумага туда попадёт. Рынки хаотичны, они всегда будут ходить от страха к жадности, их будут подпитывать ожидания. Фундаментал вещь замечательная, но он работает на бычьем рынке, как только общее настроение инвесторов меняется, то фундаментал быстро теряет свою ценность. Давайте простыми словами: в августе и сентябре прошлого года был бум в сфере ипотечного кредитования, было понятно, что связанная с недвижимостью отрасль покажет шикарную отчётность по результатам года, можно было покупать CIAN и LSRG, а к декабрю получить убыток в 40% по каждой из бумаг, вы бы расстроились и всё продали, а за последующие 4 месяца бумаги снова отрасли и даже стали выше, а что поменялось? – ничего, отчётность вышла хорошей и там и тут, как и ожидали ещё в прошлом году, но это не помешало сложить акции пополам и вернуть обратно. Нам остаётся ждать вкусных цен независимо от перспектив, поэтому не спешите залезать куда-то на сильных новостях, просто ждите, порой можно поставить колокольчик на очень низкие значения и удивиться, когда он сработает, только разница в том, что вы ещё и брать не захотите. Помню продавал NVTK по 1300, а он на 1700 прыгнул, инвесторы хвастались мурманским проектом, Арктик СПГ-2, объёмами мощностей, а что теперь? – проекты в застое, новых танкеров нет, американцы душат, газ на дне, а акция 8 месяц подряд рисует красные свечки без намёка на рост и что-то даже подбирать не хочется (вот так всё меняется) Сейчас быстро развивается OZON и показывает отличный отчёт, раскрыл данные фин.тех сегмента, который тоже быстро развивается и пока акция должна ехать вверх на этой тяге, но с апреля месяца пошлину в 15% на импорт сместили с 1000$ до 200$, это явно ничего хорошего для выручки озона, сможет ли он сохранить такие темпы роста? – сомнительно (рост выручки продолжится, но его темпы могут упасть, а это главный драйвер для акции) Что там по индексу #IMOEX ? Индекс растёт 3 день, на праздники не возлагаю больших надежд, потолкаемся в боковике, а во второй половине мая пойдём в рост на фоне див.сезона, поездки президента в Китай, ближе к июню на счета начнут поступать дивиденды от Лукойл и Мос.биржи + другие компании начнут давать рекомендации по дивидендам. Вчера регулятор был строг + IPO MBNK прошло так себе, как и ожидалось 15 кратная переподписка ничего не дала, в акцию набилась армия спекулянтов, думаю крупные игроки сейчас соберут нужное количество бумаг и переставят бумагу выше. Совкомбанк 2 недели плавал возле цены IPO, потом быстро поехал вверх. GEMC показали отчёт: выручка упала, прибыль выросла, долг снизился. Это не растущая история, скорее балансирующий и стабильный бизнес с частичной защитой от девальвации с высокой маржой в своём секторе. Основная ставка была на дивиденды, но компания решила гасить долги, отчёт создал больше вопросов чем дал ответов. Вот допустим MDMG сразу сказали – мы развиваемся, дивидендов не будет т.к. у нас переезд Инвесторы сказали – ок. Акция обновила хаи и едет дальше В GEMC многие заходили именно под большие и разовые дивиденды, надо понимать, что будет, если они окажутся маленькими. Вдолгую это хорошая бумага, которая будет переоцениваться по мере снижения ставки, а также благодаря хорошей марже и низкому долгу. В короткую всё будет зависеть от размера дивидендов, которые могут огласить после майских праздников. Что пугает? прошлое руководство обещало выплатить дивиденды за прошедшие года, нынешнее руководство ничего нам не обещало + на главном сайте в разделе инвесторов смущает строчка «на выплату дивидендов от 0% (нуля) процента до 100% (ста) от чистой прибыли» Раньше, по-моему, было просто 100%. Так и живём, ходим от перспектив к сомнениям. Хороших Вам выходных на майских праздниках и спасибо за внимание! 🙂

Приветствую! 🧣 Компания публикует хороший отчёт о прибылях, акция падает в цене. Почему? Да просто рынок уже учёл эти прибыли. -Джесси Ливермор Сегодня рынок надеялся, что SBER направит на дивиденды хотя бы 55-60% от чистой прибыли, а не 33.3р, которые все посчитали ещё 2 месяца назад. (50% чистой прибыли это 33.4р, получается у инвесторов 10 копеек украли 🤔) Расстраиваться рано, думаю бумага немного охладится, разгонит всех плечевиков, а к июлю тихонько поползёт на 320-330р. Тут ситуация может быть похожа на LKOH, от которого тоже изначально ждали 550р и даже больше (утвердили 498), вначале все расстроились, а сейчас акция на 600р дороже. Смотрите, давайте с Вами смоделируем некоторую ситуацию: С июля хотят зарегулировать льготную ипотеку и даже затронут семейную, а это значит, что сейчас люди попытаются запрыгнуть в последний вагон до июля, данные по продажам жилья будут выходить сильными, отчёты у банков стабильными, однако после июля водная гладь может обернуться штормом. Отчёты и показатели, которые выйдут в августе, покажут заметное ухудшение ситуации. Некоторые аналитики предполагают снижение спроса на новостройки до 30%. Набиуллина ещё вначале апреля сказала: Что касается ситуации с застройщиками, мы смотрим за ней. В принципе, они накопили неплохую финансовую подушку — цены росли и у них прибыль кратно выросла за четыре года. Мы считаем, что у них есть возможности для сокращения цен на жилье. Они могут это выдержать. (4 года это сколько длится льготная ипотека, сейчас льготная ипотека — это не способ помочь россиянам купить дешевле квартиру, а способ помочь застройщикам получить больше денег, ведь цены на новостройки выросли на 90% за эти 4 года. ) И что у нас получится? застройщики начнут охлаждаться, темпы строительства снизятся, упадёт спрос на сталь, могут немного пострадать Северсталь и ММК ( NLMK в основном экспортирует свою продукцию), а если общее кредитование на жильё в цифрах ослабнет, то пострадают банки… там ещё какой-нибудь 14 пакет санкций огласят и вот у нас полноценная коррекция, рынки уже сейчас начинают немного буксовать. Заметили, что на этой неделе во многих акциях прострелы частые начались? Так бывает, когда кто-то всю ликвидность с рынка собрал, но могу предположить, что это IPO МТС Банка, поэтому не страшно, IPO закончится и деньги вернуться. После праздников до июля индекс может сделать какой-то финальный задёрг, его потащат дивиденды Сбера, SNGSP, Роснефти и даже GAZP (в Газпроме в конце мая ждём всё самое интересное, сегодня всё сыпется, терпите) Потом всё, самый «жирный» дивидендный сезон останется позади, появятся какие-то трудности, деньги начнут перетекать из акций стоимости в акции роста, будем стараться изучать эти финансовые волны и действовать по ситуации, всё-таки моряку не стать опытным, если он всегда будет плавать по спокойному морю, а у нас всего-то 1 коррекция была в 10% с сентября 2022. (с 2010 по 2021 на РФ рынке было 14 коррекций с 10% до 30%) Давайте по индексу #IMOEX и нынешней ситуации: Сбер ничем не удивил, в США снова дали комментарий, что будут продолжать душить РФ проекты, а то мы не знали .Впереди заседание ЦБ и решение по %ставке (тоже страшненько) + всю ликвидность скушало IPO МТС Банка, банально вёдра нечем подставлять для выкупа многих бумаг, чтобы вы понимали, единственная коррекция в 10%, которую обсуждали в посте, закончилась как раз когда на IPO вышел Совкомбанк 15 декабря. Многие недооценивают значимость этого процесса, но, когда на рынке нету денег, он либо будет толкаться в боковике, либо падать даже на незначительных новостях, поэтому просто ждём и не паникуем. Держитесь, спасибо за внимание и хорошего Вам вечера! 🙂

Приветствую! ⚖️ «Если бы рынок был эффективным, я бы уже давно стоял на углу с пластиковым стаканчиком в руках». -Уоррен Баффет В 1965 году Юджин Фама начал разрабатывать теорию эффективного рынка, теория доказывала, что рынок учитывает всю информацию и все данные сразу отражаются в цене актива. Будь это так, то SBER бы со 100р переставили в район 300р за 1 день на первом заявлении о прибыли в 300млрд.р за 4кв.2022г, однако он набирал силу постепенно, где инвестор имел преимущество. ASTR не запампили бы в район 700 перед отчётом, если бы инвесторы помнили, что у неё скоро закончится локап период, где компания проведёт SPO, чтобы претендовать на попадание в первый уровень листинга и в индекс Мос.Биржи. Вы скажите: - ну, задним числом всем очевидно 🤔 Согласен, но смотрите, вот допустим я знаю, что локап период у UGLD завершится в конце мая, цены на золото GLDRUB_TOM высокие, сама акция выросла в два раза, компания не говорила о желании провести SPO, но там давали комментарий, что могут принять решение исходя из рыночной ситуации. То есть по факту покупая UGLD, я сам беру на себя риск, где, однажды зайдя в приложение увижу возможную просадку в 30%. DELI имеет амбициозные планы по расширению в 2024 (откуда брать деньги?), MGKL собрал мало денежек на IPO, а значит придётся проводить SPO или допку. Поэтому я туда не лезу, но компании не виноваты, ставка в стране высокая, занимать под 16-18% очень тяжело, поэтому мы видим бесконечные IPO (ещё 10 штук только в этом году ожидается) и скоро увидим много SPO, денег в стране океан, все хотят купаться в этих деньгах и расширять свои бизнесы, просто инвесторам надо быть немного аккуратнее. Вот ASTRA откатилась, охладилась, можно заходить или просто торговать, тут не было допки, а 60% всех SPO акций забрали на себя крупные игроки, им не интересны наши «купил по 555 скинул по 590» – я молодец, пойду всем расскажу историю своего успеха. (это нормально для нас, но не для крупных игроков, они нам потом по 800 продадут) АСТРА растёт по 70-80% в год, по-моему, это самая быстрая история по темпам роста на нашей бирже, эта штука однозначно будет и 700р и 800, но нужно будет подождать. На прошлой неделе было много трейдеров, которые решили поучаствовать в SPO и одновременно пошортить акции. Представим себе эту картину: Взял в шорт 1000 акций и подал заявку на 1000 акций в SPO, вроде как одно об другое закроется, там и там заработаю. В итоге открыл шорт по 600р, а с SPO насыпали не 1000 акций, а 100. В итоге 900 акций всё ещё в шорте, а цена уже вверх поехала и что делать? Кто успел закрыться - тот молодец, остальным придётся несладко. Поэтому старайтесь не участвовать в каких-то массовых мероприятиях спекулятивного характера, если, конечно, не умеете быстро нажимать кнопки, ибо В деле спекуляций очень немного жестких правил, одним из них является следующее: то, чего ждут все, никогда не происходит. -Ларри Вильямс Вот смотрите: сейчас многие заходят в GLTR у них там одного КЭШа на балансе порядка 30млрд.р и все быстренько посчитали какими будут дивы (~25%) Зачем изобретать велосипед и что-то там ещё изучать, покупаем на всё депо и ждём, когда там они найдут способ переслать деньги в НРД. А теперь смотрим другие факты: в 2016г вагоностроители пролоббировали снижение использования полувагонов до 22лет, а дальше их надо списывать. У GLTR, начиная с 2025г, парк этих самых полувагонов начнёт быстренько стареть, их надо будет менять тысячами (один полувагончик стоит 6 500 000руб.) Тут как бы либо компания заплатит дивы и начнёт быстро сокращать будущую прибыль, либо начнёт пополнять свой парк за счёт накопленных средств (тогда цена просто вернётся в район 600р) Когда активы упали, то лучше подумайте на чём они могут вырасти, а когда выросли, то подумайте на чём могут упасть, рынки очень цикличны и движутся волнами. Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂