$ET и так дамы и господа, решил я тут разобраться с отчетом за второй квартал. Это дубляж, того что было. Что я в нём собственно вычитал. У компании есть большой запас кэша - 2.9 миллиарда долларов, долг, а он есть у всех, 6 миллиардов, который спокойной обслуживают просрочек естественно нет. Далее имеем прибыль 353 миллиона чистым налом, не учтена в кэше. Запущено и запускает много новых трубопроводов и хранилищ, как в самой Америке так и для экспорта. Теперь смотрим почему такая маленькая прибыть за второй квартал. 1. Затраты на диверсификацию затрат на постройку и обслуживание и административные ресурсы 1.8 миллиарда, из не учитывают в прибыль, но из воздуха они точно не взяты и не в кредит. 2. Распродажа нефти в апреле-мае и соответственно процесс восстановления цен. Вспомните цены на нефть в это время. Долгое время нефть держалась в диапазоне 20-25$ за баррель и снижение транспортировки в связи с отсутствием спроса. Во главные моменты. Так же они сумели в этом году сэкономить 600 миллионов за счёт оптимизации затрат, изначально в 2020 году было заложено на все затраты 4 миллиарда, на данный момент оценивают в 3.4 миллиарда. Пока это основное что смог пока найти по отчету. Кто-то может думать что все плохо, но нет отчёт нормальный, завышены ожидания, аналитики выкатили ожидания по отчету на уровне первого квартала, который был ещё хорошим для всех. Второй был дном для всех. $ET прошли его стойко и с прибылью. Третий квартал будет минимум в 1.5 раза лучше текущего. Мое мнение стоит и можно брать, перспективы есть. По истории с трубой ситуацию вижу так. Все складывается пока нормально, апелляция подана, суд отменил предыдущее решение на закрытие трубы, пока идёт экспертиза. Экспертиза будет в пользу ЕТ, т.к. компании оказывают поддержку множество политиков, поддержали и подали свои апелляции ген.прокурор, инженерный корпус армии США, ну и сам Дональд Трамп. Что изменилось за квартал? 1. Цена нефти стабильная. 2. Выросло количество буровых. 3. Выросла добыча нефти, соответственно прокачка. 4. Обнародованы некоторые договорные моменты по оплате за прокачку: А) при минимальной прокачке есть тарифы и договоренности по размеру минимальной прокачки по трубам - это даёт устойчивый доход в любых условиях в нефтедобывающей сфере, т.е. меньше прописанного объема прокачать не могут, получают прибыль в любом случае. Б) при повышении прокачки возвращаются обычные тарифы на прокачку, опять же стабильно прибыль. 5. Завершение капитальных затрат, увидим сколько потратили на развитие и оптимизацию и сколько останется вложить до конца года. 6. Начали проводить снижение долговой нагрузки за счёт выкупа и гашения облигаций. 7. Ввод в эксплуатацию новых труб, что даёт дополнительные доходы и дополнительную оборотку. Пока на мой взгляд этого вполне достаточно, чтобы мы увидели цифры в отчёте, лучше чем во втором квартале. Встречаю прогнозы аналитиков на отчёт, мне интересно, откуда они такие цифры берут? Не верьте им. Сравнивайте с предыдущим отчетом, когда было откровенно все плохо в нефтянке, $ET показала положительную прибыль. Любителям дивов, компания может порезать их только в одном случае, если прибыль упадет, иначе штрафы, такая особенность компании. По префам пока смотрю они сохранили на том же уровне, только у одной из трёх немного подняли. Кто раскритикует? На следующий год у компании грандиозные планы. 1. Снижение капитальных затрат до 1.1 миллиарда, в 2020 изначально закладывали 4, по факту на второй квартал затраты 3.6, по отчету увидим на сколько снизят итоговые затраты. 2. Увеличение выручки и прибыли, за счёт снижения затрат, увеличения объема прокачки и по прогнозам цена на нефть вырастет. Внимательно изучаем предстоящий отчёт и делаем выводы. Так же позитив вызвала новость о смене генеральных директоров. И да в 2021 года компания анонсировала выкуп акций. Размер выкупа пока неизвестен, выкуп планируется начать в 4ом квартале 20г и продлиться до 2к21г включительно. Все будет гуд))