🧮 Новые значения мультипликаторов $AGRO после отчёта за 2023 Выручка, млрд: 277,33 Активы, млрд: 410,97 Обязательства, млрд: 193,91 Чистая прибыль, млрд: 46,51 Операционный прибыль, млрд: 47,93 Количество акций, млрд: 0,14 Цена акций: 1400 NCAV (чистые активы), млрд: 217,06 Капитализация, млрд: 188,3 NCAVPS: 1613,81 P/NCAV: 0,87 P/E: 4,05 EPS: 345,74 EPS, %: 24,7% ConsEPS: 172,87 ConsEPS, % (50%): 12,35% 🌚 Резюме: NCAVPS показывает сколько чистых активов приходится на акцию. Справедливое значение = 1 (не для всех компаний, например в IT нельзя так оценивать, ведь ключевой актив компании — люди). В отчёте за 2022 году показатель P/NCAVPS (цена акции / чистые активы на акцию) был 0,57, что значило, что бумага торгуется за 0,57 своей справедливой цены. При этом согласно концепции Грэма (кто вёл свою инвестиционную деятельность, используя в основе этот показатель) идеальные значения для входа 0,5-0,7. Сегодняшний отчёт показал 0,87 (поздно для входа). Разбираемся с дивидендами: по официальным сообщениям компании «13 сентября 2021 года Совет директоров утвердил новую политику выплаты дивидендов, предусматривающую увеличение коэффициента выплат до уровня не менее 50% от прибыли Группы за год» — что является отличным консервативным подходом. И мы бы могли с вами получить 12,35% дивидендов от текущей цены. В отчёте содержится фраза «В 2023 году Компания не распределяла дивиденды» — данную фразу трактую по-разному. Одни — что речь про будущие дивиденды за 2023, другие — что речь про прошлый год, когда дивидендов не было. Скажу честно, пока не понял, что компания хотела сказать. В любом случае P/NCAVPS слишком высокий и несмотря на то, что компания, на мой взгляд, хорошая, сейчас я из неё выйду ради более надёжных сделок.