#обзор #сердце_пульса Подбираем взаимозаменяемость по Телекомам. Облигация ЭР-ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ $RU000A106JV8 Один из крупнейших непубличных телекоммуникационных провайдеров страны. Основные направления бизнеса - предоставление услуг широкополосного доступа в инет , доступа к WI-FI, платному цифровому телевидению. Последние годы холдинг расширяет экспансию, скупая игроков поменьше, повышая тем самым свою долю рынка. При этом долговая нагрузка остается в умеренной зоне. ТелХолБ2-3 Торгуется с дисконтом ,цена 95,7% номинала Доходность 16,64% годовых Купон квартальный 12%годовых Дюрация 1,2 Рейтинг - А- РА и НРА Идеальное дополнение акции МТС $MTSS Приближается див.сезон ,ожидается дивдоходность 12% Целевая цена на год 380руб. / +30% Ключевые драйверы роста - дивы, выход на IPO МТС-Банк, продажа башенного бизнеса. Телекоммуникационный сектор считается защитным. Доход крупных игроков слабо зависит от экономической или геополитической неопределенности. Прогнозируемые дивы МТС на 12мес. 36руб. Дивдох. 12,32% Диапазон цен на март 281- 314рр •не рекомендация