&США. Инсайдеры. Топ-10 Отчет по стратегии: продажи и покупки за месяц. Стратегия занимает 1 место по доходности среди всех долларовых стратегий с умеренным риском. ▪️📉 Продажи за месяц 📉 Котировки $DAL взлетели до уровней весны 21 года, показав рост более чем на 30% с момента добавления. На горизонте двух лет я сохраняю крайне позитивный взгляд на акции данной компании и верю в рост к 60$ и даже несколько выше, но при высоких ставках компания вместо привычного обратного выкупа в 3-5% акций с рынка предпочитает производить доп.эмиссию, что при текущей долговой нагрузке верное решение, но делает компанию в моменте менее привлекательной. Так что $DAL вернется в мой портфель только при одном из условий: котировки вернутся к 40$, либо ФРС объявит начале снижения ставок, либо $DAL начнет производить обратный выкуп и при этом цена не улетит сильно выше текущего. На мой взгляд спекулянтам сейчас в $DAL ловить нечего, а у инвесторов не самый лучший момент для входа, но и полностью выходить из позиции имеет смысл только если доходность в 10-12% годовых в долларах не устраивает. По $FDX сейчас также нарисовалась не лучшая в плане дальнейшего роста котировок техническая картина. Зафиксировал прибыль в ~25% не смотря на то, что держал актив почти год. После приобретения актива в сентябре прошлого года по FedEX прошла мощная коррекция, понизив цену акций на треть. С низов прошлого года акции восстановились уже на 80% и продолжать удерживать $FDX становится уже страшно. Компания не стоит дешево, покупки интересны от 220$, лучше 200$... хотя в апреле инсайдеры покупали и по 230$. Долгосрочно компания интересна, но апсайд по доходности уже не такой большой... а если принимать во внимание ещё и валютную переоценку, то сейчас не та ситуация, когда стоит покупать доллары и на эти доллары приобретать FedEX. ▪️📈 Покупки за месяц 📈 В конце июня на высвободившиеся от продаж средства добавил в стратегию $TSN и $CVS По $TSN после майского слива на 20% были входы 5 инсайдеров, включая CEO, на крупные суммы. Техническая картина по $TSN изумительная - мы на лоях 15 года, куда попадали только дважды - в конце 2018 года и марте 2020. И это не спроста - прибыль компании просто рухнула в ноль, отчеты один хуже другого, перспективы - туманные - только по итогам 24 года планируем вернуться на прибыль 15 года. Но фундаментально у компании все хорошо, приятные байбеки, нормальная долговая нагрузка... всё что нужно - это переложить свои косты на потребителя. Один хороший отчет и котировки сразу же сделают +20%... но стоит ещё одному провальному отчету выйти - и можем увидеть минус 20%. Так что, господа спекулянты, рекомендую присмотреться к компании. Инвесторам $TSN тоже рекомендую, но только ни в коем случае не приобретайте на всю позицию - а вот взять на 1/3 или на 1/2 от привычной позиции вполне стоит. $CVS тоже по технике взял... потыкались-потыкались в поддержку, что аж с 2014 года рисуется и вроде как пошли вверх. В отличии от $TSN катастрофического падения прибыли нет, но также как и с $TSN - в мае CEO сделал приличную покупку. Да, в США надвигается рецессия (а точно ли?), будут резать бюджеты (а смогут ли?), но CVS никогда ещё так дешево не стоила относительно объемов продаж и cash flow. Причина тому, как собственно и у $TSN и большей половины американских компаний - снижение маржинальности. В отличии от $DAL $CVS почему то уже 2 квартала подряд проводит объемный обратный выкуп (почти 3% за 2 квартала), одновременно с этим наращивая долговую нагрузку (которая впрочем напрямую не связана с обратным выкупом). Если вы верите, что пик ставок в США вот-вот уже где-то близко, то приобретение акций $CVS считаю хорошей идеей - в ближайшие 3 года мы увидим акции снова выше 100$, если только компания не пойдет по пути наращивания и без того не маленькой долговой нагрузки с одновременным сокращением маржинальности. ❗Это не все операции - что и почему делал на прошлой неделе выложу позднее, если тема зайдёт.