MCRF
9154 подписчика31 подписка
Хочу добиться увеличения роли и численности среднего класса в РФ. Решил начать с себя. С апреля 21 года пополняю портфель ежемесячно по методу #Эдлесон'а, используя заемные средства. За счет займов в 21 году увеличил портфель с 3 до 10 млн, на 22 год цель по портфелю - 13,6 млн.
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
80 сделок
За год
+8,29%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#отчетзамесяц (15.12 - 14.01) Часть 3. Сделки. Что продаю и где фиксирую прибыль. В прошедшем месяце американские и европейские активы в портфеле показали неплохой рост, а с учетом хорошего роста по портфелю в целом, я принял решение о фиксации прибыли в следующих активах: Полностью закрыл позиции в следующих активах: •Sony Corp $SONY - брал в июне по 95$ на 0,5% от портфеля в связи с массовым пересмотром таргетов аналитиками с целью от 140$ и выше. В начале января портфель показывал отличные результаты и я решил зафиксировать прибыль именно по SONY в размере ~35%. На момент покупки я не был уверен в том, что SONY имеет серьезный потенциал роста, и на тот момент оценивал справедливую цену акции в районе 99$ исходя из справедливой стоимости по P/E 16. При текущем прогнозе прибыли на ближайший год P/E 16 будет в районе 100$... если с утра я ещё думал что из-за новостного фона сложилась отличная возможность перезайти в компанию по более выгодной цене, то сейчас четко понимаю - выше 100$ я не готов приобретать эту компанию. 75$ - вот где будет отличная цена для покупки... но вряд ли котировки упадут так низко. 3 февраля жду отчет и считаю, что только существенное превышение прибыли по отношению к прогнозам позволит котировкам развернуться. •PG&E $PCG - брал в сентябре по 9,27$ спекулятивно после покупок инсайдеров на 0,75% от портфеля, зафиксировал 34% прибыли. Консенсус прогноз аналитиков подразумевает рост ещё на 20%, но я бы уже не стал покупать этот актив по текущей цене. Мне нужно было фиксировать прибыль по акциям США, а тут как раз неплохой рост и отсутствие существенной перспективы - вот я и закрыл полностью позицию. •СПБ Биржа $SPBE - участовал в IPO и урвал немного на 0,5% от портфеля также спекулятивно с целью продать подороже при вторичном листинге на NYSE... долго думал с продажей, но 12 января после пробоя поддержки все же до меня дошло, что при текущих геополитических рисках добиться хороших результатов от размещения на NYSE не выйдет... скинул с минимальной прибылью в 10%. Сократил долю в следующих активах: •AT&T $T - сократил на 50%, покупал по 26,4$ в октябре, продал по 26,72$ в январе... сомнительная сделка - но я вдруг начал верить аналитикам, которые прогнозируют рост до 30$ в течении года. Изначально покупал на новостях об объединении с Discovery после пролива и покупок инсайдерами. Что-то мне говорит что я зря продал этот актив, но видимо моя вера в рост других американских активов более сильна, чем вера в рост AT&T. При небольшой коррекции пожалуй откуплю обратно, так как высока вероятность ошибочного принятия решения, основанного на слепом методе "верю не верю". •British American Tobacco $BTI - продал 10% акций после того, как доля по данному активу превысила 3%, а котировки выросли на 20%. В ближайшее время, если найду подходящий европейски или японский актив, зафиксирую ещё часть, так как не готов в данную компанию вкладывать более 2,5% своего капитала. С учетом текущего прогноза по прибыли, я бы оценил $BTI в 47$, а если компания превзойдет прогнозы - котировки точно дойдут до 50$... Табак-не табак, но 7% дивидендов в долларах весьма интересная тема. •Coterra Energy Inc. $CTRA - несмотря на то, что консенсус-прогноз аналитиков подразумевает рост котировок ещё на 30% уж больно много сомнений у меня относительно реалистичности этих прогнозов. Сократил долю ещё на 50%, оставив под актив в портфеле долю в 0,4%. Покупал в мае-июне по 16$, зафиксировал в январе по 21,5$. Забавно, но и тут получилось 34%, как в случае с SONY и PG&E. •Delta Air Lines $DAL - сократил позицию с 2% до 1% в портфеле с минимальной прибылью около 5%... набирал в августе в расчете на рост к новому году, но омикрон и непогода всё же подтолкнули меня к тому, чтобы существенно сократить позицию. 👉продолжение ещё по 3 интересным компаниям в комментариях
В рамках эксперимента #100баксовинсайдерам на этой неделе пополнил экспериментальный портфель на 100$, чего с учетом имеющихся средств хватило на приобретение 2 акций Smartsheet Inc $SMAR, по которой 7 января были покупки инсайдеров. Консенсус прогноз аналитиков 92$, интересная техническая картина, так что я поддался очередному спекулятивному соблазну. Учитывая что это IT хоть и с серьезными темпами роста, но по прежнему без прибыли - захожу со стопом - если цена опустится ниже 58$ - зафиксирую убыток, перезайду ближе к 50$. Ох уж эти горки... вроде бы ни чего особого не произошло, но сегодня основной портфель просел на 2.5%, растеряв половину роста за месяц. Что же до эксперимента #100баксовинсайдерам - за неделю доход по портфелю уменьшился на 46,24$ (1,5%). Текущий результат за 30 недель: доходность 13,6%, в пересчете на год - 23,6%; за это же время S&P500TR вырос с 8 682 до 9 620 на 10.8%... Продолжаю закреплять и улучшать результат на длительной дистанции, однако моё увлечение спекуляциями начинает негативно сказываться на доходности портфеля. В текущей ситуации думаю стоит впредь больше внимания уделять компаниям стоимости. По этой причине при следующем обзоре покупок инсайдеров в первую очередь буду разбирать сделки по компаниям, которые стабильно показывают прибыль и выбирать для покупок в первую очередь именно такие компании.
#отчетзамесяц (15.12 - 14.01) Часть 2. Сделки. Что покупаю и во что верю. Моя стратегия подразумевает диверсификацию акций по странам: 40% РФ, 30% США, 20% Китай и 10% Европа/Япония. Месяц назад доля США была 35%, Китая 17%, по РФ до целевого уровня не хватало буквально 1%. По этой причине за последний месяц я делал основную ставку на покупку преимущественно китайских активов. Несмотря на продолжающееся снижение KraneShares CSI China Internet Fund #KWEB я удвоил позицию в этом ETF до более чем 8% от портфеля. Заодно на ИИС увеличил долю ETF от FinEx на Акции китайских компаний $FXCN с 1,5% до 1,7% от портфеля. Интересно - #KWEB за месяц подешевел более чем на 10% (в т.ч. ~7,5% дивиденды), а $FXCN подрос более чем на 4%. На мой взгляд котировки китайских компаний в ближайшее время будут показывать динамику выше рынка, время покажет на сколько моя вера верна. Увеличил долю Alibaba $BABA на 40% - продолжаю верить в рост котировок к 200$. В Лукойле $LKOH на 67% нарастил долю до 1,6% от портфеля - основные фундаментальные показатели (P/E, P/S, P/BV, EV/EBITDA, Долг/EBITDA) с учетом ожидаемого отчета за 4 квартал 21 года находятся на исторических минимумах. Смущает только тот факт, что Газпромнефть имеет более низкую оценку (по P/E и EV/EBITDA) и более приятную динамику как по добыче нефти, так и по выручке и чистой прибыли - по этой причине не планирую набирать в Лукойле позицию более 2%. А Газпром... да дешевле, но как то не вызывает доверия. Возможно стоит присмотреться внимательнее - на том же смартлабе Лукойл уступает Газпромнефти по IR-рейтингу. Сбер Банк $SBER добиваю с учетом префов до 5% доли портфеля, сейчас беру именно обычку, так как при снижении геополитических рисков потенциал роста у $SBER существенно выше чем у $SBERP. В общей сложности за месяц долю Сбера увеличил на 13%. TPI Composites Inc $TPIC ... ну не могу я без спекуляций, да и хочется верить в зеленую энергетику. Взял чуть-чуть в декабре, через день продал в плюс 10%, в январе решил повторить, но пока не вышло - сейчас минус 10% по позиции. Огромные долги, минимальная прибыль, которой не хватает для покрытия платежей по кредитам загоняют котировки компании на самое дно. Аналитики прогнозируют сложный 22 год для компании, но уже хорошие результаты в 23 и отличные перспективы на 24 год. Я бы установил справедливую оценку стоимости акций на уровне 30$, но это при условии что компания сможет выйти в плюс без доп.эмиссий в ближайшие пару лет. Чтобы котировки компании развернулись - нужен хороший новостной фон - уже год прошел с момента прихода к власти Байдена, но каких-то реальных дел для "зеленого" перехода мы пока не увидели. Так что я пока вошел на 0,3% от портфеля, готов увеличить долю до 0,5%... а при позитивных новостях - может до 1% наберу, но не более. Собственно это все мои покупки вне экспериментальных портфелей за этот месяц. Как уже писал в 1 части, в ближайший месяц планирую выкупать просадку на российском рынке... пока не тороплюсь, беру буквально по 10-25 т.р. в день (0,1-0,25% от портфеля) - уровни в 1415 по РТС мне нравятся больше, а если дойдет до 1200 - можно будет подумать уже и о фьючерсах. Хотя в текущей обстановке рискованно, весьма рискованно. PS: сегодня как то туго с вдохновением, так что если пост не зашёл - пару бросков в меня тухлыми помидорами приветствуется - будет мотивация в следующий раз более интересную информацию готовить или пропустить публикацию и не засорять ленту.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и зарабатывай на акциях известных компаний
Открыть счет
#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на прошлой неделе зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. 1️⃣ 10.01 CEO Asana Inc $ASAN снова купил акции по 60.65$ на 45 млн $, увеличив свою долю ещё на 4.84% Dustin Moskovitz, CEO Asana, производит покупки активов с тех пор, как котировки опустились до 100$, но котировки все одно продолжают снижаться. Я продолжаю ждать цен в 1.5-2 раза ниже текущих. 2️⃣ 7 января директор Smartsheet Inc $SMAR купил акции по 63.07$ на 9,46 млн $, увеличив свою долю на 76.42% Ещё одна компания с достойным решением для организации работы, в отличии от $ASAN имеет P/S всего 15.53 и рост выручки на 46% за год по данным последнего отчета (у $ASAN P/S 34, но и рост всё-таки 70% г/г). Аналитики прогнозируют замедление темпов роста выручки до 36%, но даже с такими темпами при текущих ценах компания сможет догнать Google за 5 лет, если определять цену относительно объемов продаж. Сможет ли при этом Smartsheet показать такую же маржинальность как Google? Вряд ли. Однако в отличии от Asana - текущие цены выглядят привлекательно с технической точки зрения. Если не смущает приближающаяся коррекция в ИТ, то можно брать в небольшой доле с обязательным стоп-лосс в районе 57,5$. Я, возможно, попробую - уж больно манит декабрьская цена, дающая +29% к текущим и прогнозы аналитиков с таргетом в на 92$ и последний пересмотр от Wells Fargo с оценкой “выше рынка”. 3️⃣ 10.01 CEO DocuSign Inc $DOCU купил акции по 128.89$ на сумму 2,4 млн $, увеличив свою долю на 1.13% Очередное весьма годное IT решение, котировки которой переписывают свои 52 недельные минимумы. Месяц назад сообщал, что жду по этой компании уровни ниже 100$. Если сравнивать между собой $ASAN, $SMAR и $DOCU, то: •$DOCU имеет самые низкие оценки стоимости и самые большие объемы продаж, •$ASAN, наоборот, самые высокие оценки стоимости, самые малые объемы продаж, но самые высокие темпы их роста, •но только у $SMAR мне нравится техническая картина, отлично подходящая для спекуляций. 4️⃣ 10.01 директор, а затем 14.01 и CEO T Academy Sports and Outdoors Inc $ASO купили акции по 39.46$ и 38.91$ на сумму 394,6k$ и 778,2k$, увеличив свои долю на 27.93% и 4.75% соответственно Компания занимается розничной торговлей спортивными товарами и товарами для отдыха. Аналитики дают весьма оптимистичные оценки - таргет под 60$, Goldman Sachs месяц назад пересмотрел свою рекомендацию по данной компании на покупать, а я вот хоть застрелись - не вижу причин для оптимизма. Компания по выручке растет явно слабее большинства компаний индекса S&P500, возможно есть возможность на увеличение маржинальности, но в текущей экономической ситуации это выглядит странно - и даже если таковое и случится, то вероятно будет иметь краткосрочный характер. На мой взгляд компания справедливо оценена, я бы ожидал снижения котировок на 10-15% откуда возможен неторопливый разворот. Лично я отдаю предпочтение другим схожим компаниям, в частности Hibbet… может я и не прав, но чтобы сделать выводы - нужно погружаться и детальнее изучать деятельность компании, одного лишь взгляда на финансовые показатели тут может быть не достаточно. 5️⃣ 7 и 12 января пять директоров, включая фин.дира, Bed Bath & Beyond Inc $BBBY купили акции по 13.78-14$ на 556k$, увеличив свои долю на 2.31-20.63% Сеть из ~1000 магазинов, в ассортименте постельные, банные и кухонные принадлежности. Один из директоров сейчас купил 5 тысяч уже по 13.78$, а в июле продал около 10 тысяч акций по 31.65$. С 2015 года дела у компании мягко говоря идут под откос. Я бы сейчас не стал покупать акции этой компании дороже 8$. При таких финансовых показателях компания интересна только со спекулятивной точки зрения. Также я нашел ещё 4 компании, по которым были опубликованы сделки инсайдеров-физ.лиц по компаниям, доступным к покупке в Тинькофф-Инвестиции. Табличку с полным список найденных сделок прикрепляю к посту в картинке.
#отчетзамесяц (15.12 - 14.01) Часть 1. Сравнение с рынком + результат в цифрах За последний месяц все рынки в целом росли: 🇷🇺 индекс полной доходности МосБиржи MCFTRR прибавил 0,52%; 🇺🇸 индекс S&P500 Total Return также подрос на 1,13% (в долларах); 🇨🇳 фонд FXCN прибавил целых 3,65%. Портфель, состоящий из 40% акций РФ, 40% акций США и 20% акций Китая за месяц прибавил 2,68% в основном за счет девальвации рубля: •$ подорожал на 3,18%; •€ вырос ещё больше - на 4,45%. Валютная переоценка плюс сделанная мной ставка на компании стоимости положительным образом отразилась на моем портфеле, который прибавил 5,1% за месяц, обойдя индексы почти в 2 раза. Приятно 😊 Все это время я продолжал придерживаться своей стратегии - наращивал долю просевших активов РФ и Китая, сокращал долю подорожавших активов США. И такое ощущение что эта вещь начинает работать. Но судить по одному месяцу пока рано, особенно учитывая размер просадки в прошлом месяце. На 22 год я изменил цели по росту активов с 500 т.р. до 300 т.р. в месяц с целью прекратить бесконтрольный рост кредитных средств, уровень которых в портфеле в прошлом месяце превысил 85%. План на этот год - рост портфеля на 300 т.р. в месяц за счет: •200 т.р. ожидаемый рост стоимости активов; •50 т.р. пополнение с зарплаты; •ещё 50 т.р. пополнение за счет заемных средств. Выполнение этого плана позволит сократить кредитное плечо с 85% до комфортных 60%. Важно: 👉моя ставка по кредитам сейчас составляет не более 8,3% годовых, что ниже процентов по ОФЗ. При этом выплаты по кредитам происходят за счет зарплаты и премий, что позволяет минимизировать риск торговли в кредит на бирже. Я не советую брать долгосрочный кредит под торговлю по ставке более 12% годовых, особенно если у вас нет стабильного источника дохода по типу зарплаты или ренты. Итак, на текущий момент согласно стратегии, основанной на методе усреднения Майкла #Эдлесон'а, размер портфеля должен быть 10 млн 150 т.р. Мой портфель составляет 10 140 097 ₽, что лишь на 0,1% отстает от плана - допустимая погрешность в пределах часовой волатильности на рынке. Доход за месяц💰 = 494 325 ₽, в том числе: * рост стоимости активов ⬆️ = 243 066 ₽ * дивиденды и купоны 💸 = +76 957 ₽ * удержание НДФЛ ✂️ = -16 967 ₽ * валютная переоценка💲= +175 611 ₽ * за счет спекуляций 🔄 = +15 658 ₽ Таких дивидендов я ещё не получал, это рекорд. Несмотря на оптимизацию налогов 9 ноября, брокер пока ещё не вернул переплату по налогам. Обращался в техподдержку - излишне удержанный налог в размере 57 440 ₽ должны вернуть в срок с 24 по 31 января 2022. Ждём-с. Итог по портфелю (все счета в Тинькофф)💼: 10 140 097 ₽, в т.ч.: •8 208 481 ₽ кредитных средств; •1 931 616 ₽ собственных средств. Размер собственных средств подрос на 30,28% за месяц. За счет фиксации прибыли удалось сократить размер кредитных средств на 39 527 ₽, это приятно. Если бы не миллионная просадка в прошлом месяце, то чувствовал бы себя просто великолепно. Пока же по размеру собственных средств удалось вернутся на уровень апреля прошлого года и это при том, что за это время я вложил 450 т.р. дополнительно средств с ЗП, которых по факту хватило лишь на то, чтобы нейтрализовать процентные платежи по кредитам. Доля собственных средств в портфеле выросла до 19%. Запаса прочности в случае серьезной коррекции хватит чтобы пережить просадку до 3000 по индексу МосБиржи. Будем надеяться что до этого не дойдет. За последний месяц: 🇷🇺 доля акций РФ снизилась до 36% из-за падения котировок, активы потеряли в стоимости 73 т.р. 🇺🇸 доля акций США снизилась до 32% за счет фиксации прибыли, сами активы прибавили в стоимости 266 т.р.; 🇨🇳 доля акций Китая увеличилась до 22% за счет активной покупки с моей стороны, сами активы подешевели на 24 т.р. Продолжаю следовать стратегии: в ближайшее время планирую выкупать просадку на российском рынке, фиксировать прибыль в активах США, а при росте Китая также сокращать долю и китайских активов.
В рамках эксперимента #100баксовинсайдерам на этой неделе пополнил экспериментальный портфель на 100$, добавил средства от продажи Dollar Tree и приобрел 3 акции Strategic Education $STRA - холдинговая структура, оказывающая классическое университетское образование. С лета прошлого года котировки сложились более чем в 3 раза и сейчас компания торгуется ниже своей балансовой стоимости. Я делаю ставку на восстановление в 2022 году EPS до уровня 2019-2020 года, что должно придать импульс котировкам и удвоить текущую стоимость. Но даже если этого не произойдет - 4% дивидендов будет неплохим утешением. Для входа в компанию на более серьезную позицию стоит дождаться отчета за 21 год (4 марта) и убедиться в приятных прогнозах по прибыли на 22 год - ведь если их не будет - акции наверняка отправятся на 50$ и может даже чуть ниже. С декабря котировки $STRA показывают уверенный рост даже в те дни, когда все индексы краснеют (как, например, вчера), что в совокупности с покупками инсайдеров добавило мне немного уверенности в своем выборе. Я напомню, что 18.11 председатель Strategic Education $STRA купил акции по 57.99$ на сумму 579.90k$, увеличив свою долю на 5.75%. Думаю что от этой цены - 57.99$ и до самого отчета бумаги будут откупать, ну а дальше все зависит от прогнознов на 22 год... по крайней мере и финвиз и гуруфокус на 22 год прогнозируют увеличение прибыли на акцию в 3 раза к 21 году, что приведет к снижению мультипликатора P/E до 12, что в 1,5 раза ниже исторического минимума по этой компании. По уму, конечно, нужно самому давать оценку прибыли, чтобы потом не винить каких-то там аналитиков в неверных прогнозах, но, прошу меня простить, когда на кону всего 180 баксов - я доверюсь их мнению, но после годового отчета все же присмотрюсь поближе и сам. Продублирую условия эксперимента #100баксовинсайдерам: 1️⃣ Пополнять счёт по 100$ каждую неделю. 2️⃣ Покупать одну компанию, которую за последние 3 месяца покупали инсайдеры. 3️⃣ Продавать акции при выполнении одного из следующих условий: ▪️Рост менее чем за месяц с момента покупки составил 10% и более; ▪️Рост менее чем за квартал с момента покупки составил 20% и более; ▪️Рост составил 50% и более. 4️⃣ При фиксации прибыли выводить со счета средства, превышающие объем пополнений. 5️⃣ Вырученные от продажи средства добавлять к сумме ближайшей покупки, но не более 1 000 $ (20% от суммы пополнений за год). С прошлой среды доход по этому портфелю уменьшился на 23,61$ (0,8%). Текущий результат за 29 недель: доходность 17,15%, в пересчете на год - 30,75%; за это же время S&P500TR вырос с 8 682 до 9 831 на 13,23%... неплохо, продолжаю закреплять и улучшать результат на длительной дистанции.
#покупки_инсайдеров Компании США, по которым на прошлой неделе зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. 1️⃣ 03 и 6 января CEO Asana Inc $ASAN снова скупал акции по 73.70$ и $63.83 на этот раз на 121.5 млн $, увеличив свою долю более чем на 12% Компания разработчик одноименной платформы, о которой я уже неоднократно писал в данной рубрике. Продолжаю ждать цену в 42.5$, а по 35$ уже точно добавлю себе в портфель немного акций. Хороший продукт, но по высокой цене… заходить сейчас точно не стоит, так 6 января пробили поддержку, а сегодня цена опустилась ещё ниже. 2️⃣ 4 и 6 января 10% акционер Cardlytics Inc $CDLX купил акции по 66.44$ и 62.75$ почти на 15 млн $, увеличив свою долю более чем на 4% Компания управляет рекламной платформой… которая, как я понял анализирует транзакции пользователей и выдает им таргетированную рекламу. Также компания продает аналитику на основе этих транзакций. Звучит прикольно, но на практике я не видел чтобы подобные вещи работали - тот же Тинькофф например показывает вам чеки, и это не такая вот чтобы прям аховая технология. Монетизировать её как то не получается - расходы растут, а роста доходов не видно. Я не согласен с аналитиками, которые прогнозируют рост котировок на 66% к текущим - скорее мы увидим ценник в районе 28-32$, где можно рассмотреть возможность спекулятивного входа, а пока прохожу мимо. 3️⃣ 29-30 декабря, а также 5 января 7 директоров BridgeBio Pharma Inc $BBIO купили акции по 13.18-16.37$ на сумму около 2 млн $, при этом большинство из них покупает акции впервые Это биотех, о котором я также писал неделю назад. Подобные убыточные компании без знания дела я рекомендую обходить стороной, однако с учетом столь рьяного входа инсайдеров я, пожалуй, попробую зайти спекулятивно в районе 12$ со стопом чуть ниже 11$... иногда мне хочется немного казино (wink). 4️⃣ 31 декабря директор Reata Pharmaceuticals Inc $RETA купил акции по 26.22$ на сумму 419.5k$, увеличив свою долю более чем в 6 раз Очередной биотех с растущими затратами и тающим запасом кэша, которого должно хватить на пару лет, а для исследований нужно больше времени и денег. Месяц назад котировки данной компании упали в 3 раза после отказа FDA по препарату от хронической болезни почек, а от максимумов цена ушла аж в 9 раз. На мой взгляд сейчас не лучшее время для покупки биотехов - с сентября 2003 года индекс NASDAQ Biotechnology показывает такую же доходность как и S&P 500… если верите в биотех - быть может стоит подождать более глубокой коррекции индекса, скажем ещё на 10% и прикупить немного ETF на данный индекс, например, $TBIO? 5️⃣ 31.12 аж 7 директоров Simon Property Group Inc $SPG купили акции по 160.28$ на сумму 268.3k$, увеличив свои доли на 0,49-1.03% SPG является вторым по величине инвестиционным фондом недвижимости в Соединенных Штатах. Это REIT. Несмотря на ожидаемый существенный рост доходов в 22-23 году у REIT, долгосрочно эта компания подходит только для дивидендных портфелей с форвардной дивидендной доходностью в 4%. В отличии от биотехов и хайтека - REIT при повышении ключевой ставки скорее всего будут расти. Скорее всего в течении года мы увидим рост котировок до 180$, но не более. При этом вряд ли мы увидим просадку сильно ниже 150$. Для меня слишком скучно, $SPG я брал по 72,5$ и выскочил уже на 125$... Отмечу также что по $SPG последние продажи инсайдеров были только в 2019 году задолго до кризиса 2020, так что можно эту компанию рассмотреть для спокойных спекуляций - по 150-160$ купить, затем по 170-180$ продать. 🤔На этой неделе у меня как-то туго с идеями для покупок по сделкам инсайдеров. Быть может подскажете - на какие акции, по которым были покупки инсайдеров за последние 3 месяца обратить внимание?
#разборпортфеля $SBERP vs $TCSG Решил часть своего времени выделить на разбор компаний, которые находятся в моем портфеле. Начну с Тинькофф (7,5% от портфеля) и Сбер (5%) с целью определить какие акции докупать в случае более серьезной коррекции. Это моя первая проба пера, поэтому просьба не закидывать 🍅 помидорами, но все же поделиться своим мнением в 📜 комментариях. Для начала давайте посмотрим на динамику чистой прибыли и активов обоих банков: •за последние 3 года активы Сбер Банка выросли на 42%, а прибыль на 51%. •за это же время Тинькофф Банк показал рост активов на 203%, а прибыли на 193%. Котировки $SBERP выросли на 28%, а $TCSG на 373% (рост на текущий момент к стоимости акций на 31.01.2018). Динамика акций Сбера за эти 3 года отстает от динамики финансовых показателей, у Тинькофф - все ровно наоборот. Сбер демонстрирует стабильные темпы роста - 12% по активам и 15% по чистой прибыли в среднем в год за последние 9 лет. Тинькофф же за последние три года ускорился, показав динамику выше прежних значений в 37% по активам и 33% по чистой прибыли в среднем за последние 9 лет. Далее я возьмусь предположить, что темпы роста Сбера останутся примерно на прежнем уровне - по 12% в год, а Тинькофф вернется к своим прежним 33%... В этом случае за следующие 3 года активы Сбера вырастут на 40%, а активы Тинькофф на 135%. Текущий P/E Тинькофф равен 19,84, а у Сбера 5,41 - разница в 3,67 раза... однако при сохранении подобных темпов роста в следующие 9 лет Тинькофф вырастет в 13 раз, а Сбер лишь в 2,8 раза. Если бы Тинькофф реально мог показать такую динамику в следующие 9 лет, то его P/E вполне мог бы быть 24-27 - и в ноябре мы уже видели подобные значения. Но я не верю в то, что Тинькофф может продолжить рост с сохранением ускорения в геометрической прогрессии. Давайте попробуем прикинуть на пальцах - если Сбер за 9 лет вырастет в 2,8 раза, то Тинькофф то уж точно раза в 4 вырастет за этоже время. Кроме того, если Тинькофф удастся закрепиться на Филиппинах - то за 9 лет там будет ещё один такой же Тинькофф как сейчас в РФ, то есть общий рост в 5 раз. А ещё ходят слухи про Индию... ну давайте добавим ещё 2-3 Тинькофф-банка плюсом. Итого рост активов Тинькофф за 9 лет получается в 7-8 раз к текущему уровню. Исходя из указанных прогнозов я бы сказал что Тинькофф сейчас должен стоить по P/E в 2,85 раза больше чем Сбер, то есть иметь P/E 15.46 или на 22% ниже текущих значений. Однако я бы не сказал что сейчас Тинькофф переоценен, скорее это Сбер из-за выхода нерезидентов сейчас в недооценке... текущая стоимость же Тинькофф мне кажется вполне справедливой. Давайте посмотрим на риски: Тинькофф - история роста. Повышение ставок негативно влияет на оценку компаний роста, но с другой стороны в РФ и Азии период повышения ставок подходит к концу. Сбербанк - отличная история на рост+дивиденды, но находится под сильным давлением геополитических рисков. Итого: $SBERP дает 9,5% дивидендов, которые компенсируют высокую инфляцию РФ, а с учетом ожидаемого роста активов на 12% дает суммарную ожидаемую доходность выше 20%. Подобные темпы роста вполне подходят под мою стратегию. Однако грех не отыграть и риски - поэтому я буду спекулятивно докупать $SBER всякий раз, когда доля $SBER+$SBERP в портфеле опускается ниже 5%, а котировки $SBER находятся ниже 80% от своих максимальных значений - прям как сейчас. В долгосрочной части буду держать $SBERP на 2-3% от портфеля, а в спекулятивной $SBER - также на 2-3%. $TCSG держу именно их, а не $TCS, так как планирую свои основные траты в будущем в рублях. Держу исключительно в долгосрочной части портфеля, однако в случае коррекции на 40-50% от максимумов - буду увеличивать долю (например, в 22 году если дадут - буду наращивать позицию от 4500₽). Продавать Тинькофф готов только при следующих условиях: цена на очередных максимумах, у меня в портфеле более 100 акций, P/E Тинькофф выше P/E Сбера в 3,5-4 раза.
#100баксовинсайдерам Сегодня решил досрочно закрыть позицию по Dollar Tree $DLTR, зафиксировав 40%, отойдя от установленных в рамках эксперимента правил. С одной стороны даже не смотря на столь серьезный скачок в ноябре после повышения прогнозов от целого ряда аналитиков, бумага не кажется переоценненной - текущий консенсус подразумевает рост ещё на 9%. Возможно есть смысл подержать в надежде на рост как минимум до ближайшего отчета, который будет опубликован 2 марта. Однако я смотрю на текущие показатели и сравниваю их с 2017 годом - акционерный капитал на том же уровне, P/E на 58% больше, капитализация на 34% выше... напрашивается вывод о том, что при малейшей коррекции рынка можно рассчитывать на снижение цены до 115-120$, где прежнее сопротивление выступит поддержкой. Чуть ранее на этой неделе в этот портфель прикупил Thor Industries $THO - производителя домов на колесах. Тут обратная ситуация - котировки уже на уровне 5 летней поддержки, P/E на 53% ниже уровня 2016 года, при этом стоимость компании по данным трейдингвью (это же EV надо полагать?) подросла на 86%, а акционерный капитал вырос на 129%. Да, у компании в 22 году будут проблемы и снижение прибыли к 21 году, но среднесрочно (2-3 года) мне она кажется сейчас более интересной к приобретению, нежели $DLTR Во избежание подобных отклонений от правил в будущем, продублирую условия эксперимента #100баксовинсайдерам: 1️⃣ Пополнять счёт по 100$ каждую неделю. 2️⃣ Покупать одну компанию, которую за последние 3 месяца покупали инсайдеры. 3️⃣ Продавать акции при выполнении одного из следующих условий: ▪️Рост менее чем за месяц с момента покупки составил 10% и более; ▪️Рост менее чем за квартал с момента покупки составил 20% и более; ▪️Рост составил 50% и более. 4️⃣ При фиксации прибыли выводить со счета средства, превышающие объем пополнений. 5️⃣ Вырученные от продажи средства добавлять к сумме ближайшей покупки, но не более 1 000 $ (20% от суммы пополнений за год). С прошлого понедельника доход по портфелю прибавил 47,02$ (1,7%). Текущий результат за 28,5 недель: доходность 19,4%, в пересчете на год - 35,3%; за это же время S&P500TR вырос с 8 682 до 10 045 на 15,7%... неплохо, продолжаю закреплять и улучшать результат на длительной дистанции.
#OKR2022 OKR - Objectives and Key Results - цели и ключевые результаты. Метод, который я использую для формулирования целей и измерения результатов по их достижению. Довольно подробно метод OKR разобран в книге “Измеряйте самое важное” (автор Джонн Дорр). Попробую передать идею на своем примере. Моя основная цель отражена в профиле: “Хочу добиться увеличения роли и численности среднего класса в РФ”. Как, что, зачем? “Таких как ты тысячи и все твои усилия это просто капля в море” говорят мне, но давайте декомпозируем цель и разделим её на несколько более простых этапов. Я вижу это так: к своим 40 годам я действительно чего-то добился в этой жизни, а в следующие 10 лет я хочу закрепить и систематизировать результат, превратив его в систему - то есть описать процесс так, чтобы практически любой мог повторить и превзойти мои достижения. После 50 можно будет посвятить время тому, чтобы распространять систему в массы, тем самым дав больше шансов детям расти в более светлом и успешном мире. Всё это лишь видение, которое сложно измерить, но одна цифра у меня всё-таки есть - капитал в 100 млн. руб. мне нужен к 50 годам. 4% от этой суммы даст мне 333 т.р. пассивного дохода в месяц, что с учетом инфляции за 10 лет равносильно 180 т.р. в текущих деньгах. Семья из 6+ человек вполне может жить на данные средства и мне не нужно будет думать о деньгах, опасаясь снижения уровня качества жизни по мере приближения к пенсии. Для достижения своих долгосрочных целей на 2022 год я ставлю себе 4 цели: 1️⃣ Обеспечить финансовую стабильность. Всё-таки в этом году мне пойдет уже пятый десяток, поэтому данная цель номер 1. Будь я помоложе, то, конечно, на первое место ставил бы целью собственное развитие. 2️⃣ Показать профессиональный рост. Есть мнение, что в своих достижениях я должен быть благодарен родителям, обстоятельствам и окружению. Я хочу доказать (и прежде всего самому себе) что и я сам отвечаю за тот результат, к которому прихожу. 3️⃣ Держать себя в форме. Последние пару лет дали мне знать, что пора бы уже и о здоровье думать. Мне бы не хотелось словить остановку сердца или разрыв аневризмы в мозгу на очередном достижении. Тут уже без азарта, на уровне золотых стандартов ГТО для 40-летних мужиков. 4️⃣ Не забыть про отдых. С этим у меня совсем туго, поэтому выношу этот пункт в отдельную цель. Что делать дальше? Дальше нужно эти цели держать в голове, какой-то системе или держать на видном месте. К слову, для последнего мой работодатель подарил мне специальный плакат формата А0 или больше - именно для размещения в офисе своих ОКР, чтобы концентрироваться на важном. Я же считаю что действительно важные вещи легко удержать в голове, но быть может воспользуюсь подарком… хуже-то не будет - при публикации важных целей легче найти соратников, а вместе двигаться к их достижению будет гораздо проще. С целями вроде разобрались, но как понять на сколько я приблизился к их выполнению? Тут нам на помощь приходят ключевые результаты. Разберу их на примере первой цели: • •“увеличить размер портфеля на фондовом рынке с 10 до 13,6 млн. рублей” При ежемесячном пополнении портфеля на 100 т.р. под 20% годовых мой портфель за 10 лет увеличится в 10 раз. Это приоритетный ключевой результат, его выполнение обязательно. • •"снизить долю кредитных средств в портфеле с 85% до 60%" Мои аппетиты по росту портфеля превосходят мои финансовые возможности - так получилось, что 85% портфеля сформировано за счет заемных средств. Будет хорошо, если я смогу увеличить портфель без дополнительных заимствований, но если придется - я снова буду наращивать долговую нагрузку для достижения приоритетных KR. • •"увеличить размер пассивного дохода с прочих активов с 35 до 70 тыс. рублей" Учитывая текущий размер отчислений по кредитам я сильно рискую в случае утраты или снижения активного дохода, а с учетом моей готовности увеличения долговой нагрузки - наращивание иных активов для получения пассивного дохода является приоритетным KR.
#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на последней неделе 2021 года зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. Покупок было немного, я нашел всего 3 сделки, вот они: 1️⃣ 30.12 директор BridgeBio Pharma $BBIO купил акции по 13.49$ на сумму 298.76k$ Биотех, акции которого рухнули в прошлый понедельник, 27.12 более чем на 70%, после публикации информации о неудовлетворительных результатах 3 фазы испытаний… что интересно - этот же директор 28.12 сначала продает 11 745 своих акций по 12.8$, а лишь потом спустя 2 дня откупает обратно уже по 13.49$ Так как это биотех - я прохожу мимо, предварительно посмотрев на их баланс - денег на счетах хватит ещё на полгода, затем будет очередная доп.эмиссия… 2️⃣ 27.12 директор Thor Industries $THO купил акции по 100.89$ на сумму 50.45k$, увеличив свою долю на 10.94% Компания производит дома на колесах. Последние 12 месяцев компания показывает рост продаж на 50% к лучшему периоду продаж в 2018 году, при этом цена на акции находится на том же уровне что и 3 года назад. Есть небольшой объем доп.эмиссий - за 3 года долю размыли на 5%. Фундаментально компания стоит недорого - P/E находится на своих исторических минимумах, чего, к сожалению, нельзя сказать о P/S. Да, скорее всего прибыль в ближайшие 12 месяцев снизится из-за перебоев в цепочках поставок, но на горизонте 2-3 лет я ожидаю возобновления роста. Техническая картина приятная, так что я выставил заявку на покупку для своего портфеля “100баксовинсайдерам”. 3️⃣ 28.12 директор Arrowhead Pharmaceuticals $ARWR купил акции по 66.37$ на сумму 43.47k$, увеличив свою долю на 0.54% Ещё один биотех, но в отличии от $BBIO - уже генерирует какую-то выручку. Правда последние 2 года выручка от продаж покрывает лишь половину расходов, а деятельность финансируется преимущественно за счет регулярных, пусть и небольших, доп.эмиссий. Аналитики прогнозируют существенный рост выручки в ближайшие год-два, но даже с учетом такого роста капитализация компании будет в 20 раз больше годовой выручки. Жаль что в нашей стране запрещена игра в покер - помню раньше было время, когда мне удавалось за неделю дважды побывать за финальным столом в больших турнирах покерстарс… с теми ощущениями никакие ракеты в биотехе не сравнятся, хотя скорость потери денег после получения призовых - как раз как биотех. Понастальгировал и прошел мимо 😉
Итоги 58 недели эксперимента #миллионвкредитнаакции 🇷🇺 индекс полной доходности МосБиржи MCFTRR восстановился на 2,38%, но все же закрыл год ниже отметки в 1600 пунктов по РТС; 🇺🇸 индекс S&P500 Total Return закрывает год на очередных максимумах, добавив 0,87% за неделю (а в рублях рост составил 2,28%); 🇨🇳 фонд FXCN также показывает положительную динамику, из-за ослабления рубля плюс 2,01% за неделю; Портфель, состоящий из 40% акций РФ, 40% акций США и 20% Китайских активов за неделю показал рост на 2,27%. Под конец года я сделал ребалансировку данного портфеля, приведя доли к эталонным - зафиксировал прибыль по ряду активов, усреднил BABA и добавил в портфель JD. На момент ребалансировки активов США и РФ было по 40%, Китай стал занимать 20%. К моменту отчета доли несколько изменились за счет роста котировок китайского теха. За год с небольшим ведения данного эксперимента мой интерес честно сказать уже несколько подостыл, так что впредь я буду выкладывать отчеты по этому эксперименту раз в месяц, а освободившееся время направлю на подготовку нового и, надеюсь, более полезного контента. Итоги по экспериментальной части портфеля за все время действия эксперимента: 💼 размер портфеля: 692 102 ₽ 🏦 текущий остаток по кредиту: 666 950 ₽ ставка по кредиту: 8,20% начислено процентов: 74 426 ₽ 💸 доход до оплаты процентов: 99 578 ₽ ✂️ НДФЛ: 12 945 ₽ ✂️ комиссия за шорты и фьюч: 1 325 ₽ ✂️ страховка: 8 445 ₽ 💰 итого текущий доход 2 437 ₽ за все время эксперимента доход за неделю составил 19 461 ₽ за время эксперимента: ➕ 29 недель завершились в плюсе ➖ 29 в минусе при ставке кредита в 8,5% годовых аналогичная торговля привела бы к убыткам
2 месяца после ковида. Сегодня в беге восстановил темп до 6, пробежав 5 км за 30 минут. До пандемии 10 км за 45 минут пробегал... Берегите здоровье.
В рамках эксперимента #100баксовинсайдерам на этой неделе пополнил экспериментальный портфель на 100$, добавил средства от продажи на прошлой неделе Vertex и прикупил 12 акции Funko $FNKO, по которой на прошлой неделе были входы инсайдеров, о чем я писал вчера. Вопреки правилам эксперимента, я не стал покупать акции на все деньги, а приобрел их лишь на 50% кэша в рамках экспериментального портфеля, так как с точки зрения техники сейчас не самый подходящий момент для входа. Текущий результат по эксперименту #100баксовинсайдерам за 27 недель: доходность 16,7%, в пересчете на год - 32,2%; за это же время S&P500TR вырос с 8 682 до 9 534 на 15,4%... индекс понемногу догоняет мой результат, посмотрим смогу ли я оторваться.
#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на уходящей неделе зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. Топ-5 по объему покупок. 1️⃣ 22.12 CEO Asana $ASAN снова купил акции по 77.74$ на сумму более 97 млн $ Этой покупкой CEO довел свою долю до 1 млрд $. Это уже его 16 покупка и я неоднократно высказывался по данной компании - чтобы рассматривать к покупке жду цен в 2 раза ниже. Так, несмотря на недавнее падение акций почти в 2 раза, фин.дир продолжает каждый месяц продавать 20 тысяч акций (видимо акциями ЗП выдают). Интересно, что период регулярной продажи акций финдиром приходится как раз на тот период, когда СЕО на регулярной основе начал скупать акции. Ещё один интересный момент - активная доп.эмиссия - за последний квартал выпущено 15 млн акций (из которых половину выкупил CEO), что размыло долю акционеров почти на 9%. В общем не знаю как вам, но я стараюсь держаться подальше от подобных компаний. 2️⃣ 17.12 директор Hyatt Hotels $H впервые купил акции по 83.47$ на сумму в 4 млн $ Сеть отелей высшего класса. После выхода отчета 3 ноября я неглядя открыл шорт от 90$, закрыв его не следующий день по 85$... за счет доп.эмиссии, которая размыла долю акционеров на 8%, сети удалось поправить своё финансовое положение. В итоге компания входит в 22 год с таким же фундаменталом, который был у неё до пандемии. Если вы верите что коронавирус больше не страшен - покупка подобных компаний в спекулятивном плане может быть интересна, так как в этом случае сработает отложенный спрос. Однако пройдет год-два, все уляжется и какого-то роста ждать не стоит. Ну захотелось мужику кусочек своего туристического бизнеса, нам то оно - да ещё и по рекордным ценам - зачем? 3️⃣ 22.12 директор IQVIA Holdings $IQV купил акции по 272.93$ на сумму 2,729.30k$, увеличив свою долю на 69.72% Компания специализируется на медицинских исследованиях по контрактам, а также является ведущим поставщиком медицинских данных и аналитики. По данным яху.финанс консенсус прогноз аналитиков дает потенциал роста всего на 7%. Компания стабильно растет по 10% в год, упоминаний о каких-то более серьезных ожиданий в будущем я не нашел… по мультипликатору P/S компания уже стоит выше своей прежней стоимости на 60%, да и за последние 2 года цена взлетела в 2 раза… вроде бы на ровном месте. На первый взгляд все очень дорого и можно быстро словить большой минус, войдя в позицию. Да, возможно нужно глубже копать, но я предпочту более подробно изучить другие идеи. 4️⃣ 21.12 директор Chewy $CHWY купил акции по 55.58$ на сумму 1,794.01k$ Компания является крупнейшей электронная розницей, специализирующейся на продаже товаров по уходу за домашними животными в США. Выручка более 8 млрд, прибыль 10 млн. Классическая история роста… роста? Рост продаж год к году 24%, при этом темпы роста снижаются - всё-таки количество котиков не растет по экспоненте. По ожиданиям аналитиков через 3 года компания будет зарабатывать по 50 центов на 1 акцию, что соответствует P/E более 100. Повесил колокольчик на 22,5$ и пошел дальше. До момента первых сигналов о снижении ключевых ставок я планирую делать упор на акциях стоимости и обходить стороной подобные компании, а тем кто в позиции - быть может стоит использовать стоп-лосс? 5️⃣ 17.12 директор Funko $FNKO купил акции по 17.22$ на сумму 1,709.95k$, увеличив свою долю на 115.72% Funko - компания капитализацией до 1 млрд, специализируется на продаже игрушек… а мне понравилась - и игрушки понравились, и фундаментал, и отчетность, которая всегда выше ожиданий, и то что они даже на мосбирже торгуются. Я возьму. Консенсус прогноз аналитиков на 33% выше текущих. По технике сейчас может и не самый удачный момент - просится коррекция до 17 или даже 16$ - там если что усреднюсь. Несколько ключевых моментов: Прогнозируемый рост выручки на 20% г/г, при этом компания всегда отчитывается выше ожиданий (2 раза из 17 промахнулась на пару процентов). Акционерный капитал с 2019 года вырос на 35%, правда и доп.эмиссии размыли долю на 13%...
Итоги 57 недели эксперимента #миллионвкредитнаакции 🇷🇺 индекс полной доходности МосБиржи MCFTRR провел эту неделю в боковике, потеряв за неделю 0,01% из-за сохраняющихся геополитических рисков; 🇺🇸 индекс S&P500 Total Return снова потрогал максимумы, закрывшись на уровне +2,3% к прошлой неделе (+1,63% в рублях) на новостях по более легкому течению ковида; 🇨🇳 фонд FXCN также в боковике, показывая снижение на 0,36% в основном за счет укрепления рубля; Портфель, состоящий из 40% акций РФ, 40% акций США и 20% Китайских активов за неделю показал рост на 0,58%. Приближается конец месяца и мне нужно готовить средства для очередного платежа по кредиту. На этой неделе после отчета отличную динамику показали бумаги Micron Technology $MU - 21 декабря с десяток аналитиков, включая аналитиков крупнейших банков - JP и GS - пересмотрели свои рекомендации до уровня Покупать. На мой основной портфель серьезное давление создают плечи, в экспериментальном портфеле подходит срок платежа, поэтому я вынужден фиксировать треть позиций по Micron по текущим уровням из-за риска локального отката от текущих уровней. Если вдруг дадут - зайду снова по 82$. Буду считать что подобное решение вызвано стратегией минимизации рисков, потому как если бы не плечи и сроки уплаты - я бы конечно продолжал держать бумаги дальше. Вот ещё один хороший пример почему не стоит торговать на кредитные деньги. //я напомню что в основном портфеле я гашу кредит не за счет средств с фондового рынка, а за счет средств с зарплаты, что в целом существенно снижает риски //но в экспериментальном портфеле у меня строгие правила и я вынужден продавать растущие активы для внесения регулярного платежа, тем самым занижая потенциальный доход Из приятных моментов хочется также отметить поступление дивидендов по $QIWI - благодаря чему динамика по активу за неделю положительная, хотя котировки и продолжают снижаться. Смотрю на свой экспериментальный портфель и продолжаю удивляться как же много в нём осталось спекулятивных бумаг, которые с момента покупки просели на 20-60%... очень хочется сократить их долю и переложиться во что-то более перспективное. Например, смотрю на Лукойл $LKOH - самые низкие значения мультипиликатора EV/EBITDA по отношению к конкурентам (Русснефть/Башнефть не в счет), при этом значение EV/EBITDA находится на исторически низком уровне... но нет, я так и не решился зарезать лося по спекулятивным позициям. В основном портфеле позицию по Лукойлу нарастил, но зарезать лося так и не смог. Где то там разум говорит что такая логика приводит к потере капитала, но эмоции твердят о другом - "у тебя всего 3% капитала находятся в спекулятивных позициях, стоит ли вообще заморачиваться?". И если взвесить все за и против - это же эксперимент, так что продолжаем пробовать в надежде на скорый спекулятивный рост. Правда мозг не находит причин для роста спекулятивных позиций - даже если пройдет риск геополитики и в наш рынок вновь пойдет капитал иностранных инвесторов - в первую очередь начнут расти голубые фишки, а не киви-обувь-гтм/лср. Ну посмотрим. Думаю и вам будет полезно посмотреть что из этого выйдет, не рискуя своими деньгами. Итоги по экспериментальной части портфеля за все время действия эксперимента: 💼 размер портфеля: 699 647 ₽ 🏦 текущий остаток по кредиту: 697 009 ₽ ставка по кредиту: 8,20% начислено процентов: 73 452 ₽ 💸 доход до оплаты процентов: 76 090 ₽ ✂️ НДФЛ: 9 892 ₽ ✂️ комиссия за шорты и фьюч: 1 325 ₽ ✂️ страховка: 8 445 ₽ 💰 итого текущий убыток 17 024 ₽ за все время эксперимента убыток за неделю вырос на 1 432 ₽ за время эксперимента: ➕ 28 недель завершились в плюсе ➖ 29 в минусе при ставке кредита в 6,3% годовых аналогичная торговля была бы безубыточной
#100баксовинсайдерам Сегодня сработала отложенная заявка на продажу Vertex Pharmaceuticals $VRTX по 220,96$ спустя 2 месяца после приобретения за 183,8$, что соответствует росту цены в 20%. Согласно условиям эксперимента сразу после фиксации прибыли я вывожу средства, превышающие сумму пополнения, со счета. Меня спрашивали - для чего выводить средства со счета, если всё равно производятся пополнения каждую неделю? Ответ прост - выводить средства со счета нужно для защиты от жадности⚠️ Представьте что рынок растет. Быстро растет. Прибыль не фиксируется, жадность зашкаливает, хочется все больше и больше. После быстрого роста происходит коррекция, вся прибыль или её часть улетучивается. В случае, если рынок перейдет в фазу роста (а с момента старта эксперимента широкий рынок США снижается, не растет) - размер прибыли превысит размер еженедельных пополнений. Придерживаясь правил эксперимента я буду вынужден фиксировать прибыль и перекладывать её в консервативные инструменты, тем самым создавая запас кэша, который может пригодится для выкупа просадок. Полные условия эксперимента #100баксовинсайдерам: 1️⃣ Пополнять счёт по 100$ каждую неделю. 2️⃣ Покупать одну компанию, которую за последние 3 месяца покупали инсайдеры. 3️⃣ Продавать акции при выполнении одного из следующих условий: ▪️Рост менее чем за месяц с момента покупки составил 10% и более; ▪️Рост менее чем за квартал с момента покупки составил 20% и более; ▪️Рост составил 50% и более. 4️⃣ При фиксации прибыли выводить со счета средства, превышающие объем пополнений. 5️⃣ Вырученные от продажи средства добавлять к сумме ближайшей покупки, но не более 1 000 $ (20% от суммы пополнений за год). За прошедшие пару дней портфель восстановился на 103,46$ (3,8%). Текущий результат за 26,5 недель: доходность 16,9%, в пересчете на год - 33,1%; за это же время S&P500TR вырос с 8 682 до 9 810, то есть на 13%... неплохо, хочется закрепить и улучшить результат на длительной дистанции. PS: продавать Вертекс сейчас не рекомендую, эксперимент #100баксовинсайдерам отрабатывает исключительно среднесрочную спекулятивную стратегию. Да мы сейчас дошли до локального сопротивления и я жду возобновления роста после небольшого отката. Как видно на скрине часть позиций по Вертексу у меня осталась, но причина в том, что изначально я входил на более высоких уровнях - для полного выхода жду цен ближе к 300 (там будет +50% к начальному входу, а заодно и исторический максимум).
Mission accomplished //это я про годовую цель по разгону депозита с 3 до 10 млн с использованием кредитного плеча ЗЫ: осталось удержать размер портфеля до конца года, а затем снизить долговую нагрузку. С плечом х7 при любой просадке пятая точка всё-таки подгорает.
В рамках эксперимента #100баксовинсайдерам на этой неделе пополнил экспериментальный портфель на 100$ и прикупил 6 акции $TPIC, по которой на прошлой неделе были входы инсайдеров, а чуть ранее поступила информация об уходе финансового и коммерческого директоров. Компания фундаментально противоречивая, так что рассматривать вход от текущих уровней стоит только в спекулятивных целях. Консенсус прогноз аналитиков 30.43$ по данным яху.финанс, однако я считаю его завышенным. Пожалуй мне стоит закругляться со спекулятивными идеями и приобретать в этот портфель больше надежных компаний с хорошим фундаменталом.... но ведь так хочется быстрого роста, правда? Как это не странно, но хороший рост будет только при покупке надежных качественных с фундаментальной точки зрения активов... а это все игра в рулетку. Ну что же, раз вошел, продолжаю игру по правилам эксперимента. Надо бы вспомнить правила: 1️⃣ Пополнять счёт по 100$ каждую неделю. 2️⃣ Покупать одну компанию, которую за последние 3 месяца покупали инсайдеры. //пожалуй нужно больше отсекающих критериев при выборе компании 3️⃣ Продавать акции при выполнении одного из следующих условий: ▪️Рост менее чем за месяц с момента покупки составил 10% и более; ▪️Рост менее чем за квартал с момента покупки составил 20% и более; ▪️Рост составил 50% и более. 4️⃣ При фиксации прибыли выводить со счета средства, превышающие объем пополнений. 5️⃣ Вырученные от продажи средства добавлять к сумме ближайшей покупки, но не более 1 000 $ (20% от суммы пополнений за год). За прошедшую неделю портфель скорректировался на 21$ (0,78%), в т.ч. на 40$ сегодня. Текущий результат за 26 недель: доходность 9,2%, в пересчете на год - 18,4%; за это же время S&P500TR вырос с 8 682 до 9 534 на 9,8% - лучше моего эксперимента... думаю если я буду реже прибегать к спекулятивным сделкам, то смогу показать более приятный результат.
#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на уходящей неделе зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. Топ-5 по объему покупок. 1️⃣ 15.12 CEO Asana $ASAN купил акции по 65.02$ на 81,275 млн $, увеличив свою долю на 11.12% Компания разработчик одноименной платформы для управления работой с выручкой в 100 млн в квартал и капитализацией 14 млрд. P/S 38. Миллиардер CEO скупает акции чуть ли не еженедельно гигантскими темпами. Я считаю что при ожидаемом росте продаж на 33% г/г компания может стоить в 2,5 раза дороже фейсбука, откуда и вышел CEO 9 лет назад. Чтобы быть в 2.5 раза дороже котировки должны опуститься на 44%, чтобы стать привлекательными для покупки - ещё ниже. Я продолжаю ждать уровней 35-40$. Заходить по текущим уровням стоит только если вы уверены в том, что Асана будет увеличивать продажи на 40-50% каждый год в течении следующих 10 лет. 2️⃣ 13.12 зафиксированы 2 сделки директоров GitLab $GTLB по 74.67$ на сумму 25 млн $ каждая, приведшие к увеличению долей инсайдеров на 13.72% GitLab одноименная DevOps платформа, выручка 66 млн в квартал, а капитализация уже 12,4 млрд. P/S 63. Я сторонник стоимостного инвестирования и не понимаю инвесторов, готовых вкладываться в подобные стартапы. Чтобы текущая цена была оправдана компания должна увеличить свою выручку в 100 раз, при этом за 10 лет выйти на маржинальность более 20%... то есть дорасти до уровня фейсбука 2015 года. Поставил звоночек на 25$, когда сработает - посмотрю на компанию ещё раз. 3️⃣ 14 и 17 декабря директор Evergy $EVRG покупал акции по 67.33-67.78$ на сумму 2.7 млн $, увеличив свою долю на 1.54% Электроэнергетическая компания, является одним из крупнейших поставщиков энергии ветра, адекватно оценена, платит хорошие дивиденды (3,25%) и регулярно их повышает. Отличный консервативный способ сохранения капитала, а с учетом зеленой повестки остается небольшая возможность к спекулятивному росту. Для меня данная компания выглядит слишком консервативно и я ищу более рисковые идеи. 4️⃣ 15.12 сразу 3 директора и CEO TPI Composites $TPIC купили акции по 14.49-14.68$ суммарно более чем на 1.5 млн $ Компания занимается производством композитных ветровых лопастей. Работает в ветроэнергетике и транспортной отрасли, поставляя свою продукцию как в США, так и Азию. Компания имеет крайне высокую долговую нагрузку из-за чего возможной прибыли едва хватает для гашения долга. При этом на хайпе вокруг зеленой повестки акции улетели в космос, а сейчас мы видим снижение более чем на 80%... финансовый и коммерческий директор компании подают в отставку, акционеры подают в суд. В общем с точки зрения инвестиций от компании наверное лучше держаться подальше, но с одной стороны - цены на минимальных уровнях, ужасный новостной фон, сложная финансовая ситуация, а с другой стороны - такой мощный вход со стороны инсайдеров. Меня угораздило как то давно купить 5 акций этой компании по рекомендациям “кого-то с ютуба” ещё по 44$, так что пожалуй я рискну… 5️⃣ 14 и 15 декабря сразу 4 директора Everbridge $EVBG купили акции по 66.37-67.08$ суммарно на 1.5 млн $, значительно увеличив свои доли Разработчик программного обеспечения, которое помогает правительству и частным компаниям обеспечивать безопасность в чрезвычайных ситуациях. От своих максимумов котировки отъехали уже в 3 раза, а последнее падение было на новостях об уходе ген.дира. Технически картина выглядит интересной, можно пробовать зайти спекулятивно в расчете на отскок до 80$, но в инвестиционном плане компания мне не интересна - несмотря на рост оборотов нет прибыли, убытки растут, растет долговая нагрузка, регулярно проводятся доп.эмиссии…половина топ.менеджмента в компании работает чуть более года. Лично я для себя сделал простой вывод - мне нервы дороже, чем возможная выгода от заполнения портфеля подобными компаниями. Обойду стороной, но колокольчик на 50$ все же повешу - думаю смена ген.дира должна пойти компании на пользу, но не сразу. PS: Будут лайки - будет продолжение.
Итоги 56 недели эксперимента #миллионвкредитнаакции 🇷🇺 индекс полной доходности МосБиржи MCFTRR попытался восстановится, но пока не смог - минус 0,84% за неделю всё на фоне геополитики и нефти; 🇺🇸 индекс S&P500 Total Return потрогал истхай, не дотянул и откатил - за неделю минус 1,91% в долларах или 0,90% в рублях на фоне ужесточения ДКП ФРС; 🇨🇳 фонд FXCN снова рушится на 4,1%, переписывая лои - до дна марта 2020 года осталось упасть совсем ничего - 11,75%; Портфель, состоящий из 40% акций РФ, 40% акций США и 20% Китайских активов за неделю показал снижение на 1,51%. На российском рынке я делаю ставку на банки, транспорт, нефтегаз и золотодобытчики в качестве хеджа. Итоги уходящей неделе показывают, что направление вроде бы выбрано верно. ГТМ $GTRK выбивается, показывая за неделю падение 7,05%... опубликованный 29.11 отчет по РСБУ отражает падение выручки почти в 5 раз по итогам 9 месяцев и чистый убыток в 5 млн против прибыли в 78 годом ранее. Однако Глобалтрак менеджмент холдинговая структура, нужно ждать отчета по МСФО, и не стоит делать какие то выводы по отчету по РСБУ. Жду на следующей неделе отчет - если EBITDA будет более 400 млн, то ожидаю хорошй рост... Ещё один аутсайдер - Группа ЛСР $LSRG - минус 16,28% за неделю... ЛСР, к слову, занимает первое место в рейтинге УК ДОХОДъ среди доступных к покупке российских акций в Тинькофф-инвестиции. Выручка растет, прибыль на рекордном уровне, ~4 млрд (около 25% всей прибыли) ушло на байбек в агусте-сентябре по 780 рублей за акцию, текущая капитализация на 33% ниже балансовой стоимости... кажется просто чудесно, но при этом огромный растущий долг, сокращающиеся площади строительства... Инвестиционно компания крайне рискованна, но спекулятивно выглядит интересной. Продолжаю держать несмотря на снижение котировок на 25% к средней. Докупать не планирую - итак в портфеле полно спекулятивных активов. На американском рынке я стараюсь вкладываться в компании средней и малой капитализации с уверенным фундаменталом, придерживаясь принципов стоимостного инвестирования. К примеру, на этой неделе отличный рост показали бумаги Bristol-Myers Squibb $BMY - знаю, это не small-cap - прибавили 10,37% в рублях на новостях об увеличении дивидендов. По мнению аналитиков нам стоит ожидать роста котировок этой компании ещё на 17% в течении года. И я, пожалуй, соглашусь - думаю в следующем году $BMY должна приблизиться к своему максимуму 2016 года, где многие будут фиксировать прибыль. Неплохой результат показывает мой другой портфель, состоящий только из американских активов, который я веду в рамках эксперимента "100баксовинсайдерам", но это уже тема для другого поста. Основной портфель, равно как и экспериментальный #миллионвкредитнаакции, чувствуют себя не ахти в силу серьезного падения Китайских активов, которые я продолжаю закупать как не в себя и огромной доли спекулятивных позиций - окрыленный успехом конца 2020 я набрал море сильно упавших активов в расчете на их быстрый рост... до марта 2021 в целом стратегия себя окупала, а потом рынок начал вести себя трезво - и весь мусор снова пошел ко дну. Мой совет - покупайте только качественные активы с растущими финансовыми потоками, а если решили зайти спекулятивно - обязательно смотрите на технику и используйте стоп-лосс, при необходимости закрывая его вручную. Итоги по экспериментальной части портфеля на текущий момент за все время действия эксперимента в первом комментарии. 💼 размер портфеля: 700 165 ₽ 🏦 текущий остаток по кредиту: 696 028 ₽ ставка по кредиту: 8,20% начислено процентов: 72 471 ₽ 💸 доход до оплаты процентов: 76 609 ₽ ✂️ НДФЛ: 9 959 ₽ ✂️ комиссия за шорты и фьюч: 1 325 ₽ ✂️ страховка: 8 445 ₽ 💰 итого текущий убыток 15 592 ₽ за все время эксперимента убыток вырос за неделю на 7 287 ₽ за время эксперимента: ➕ 28 недель завершились в плюсе ➖ 28 в минусе при ставке кредита в 6,4% годовых аналогичная торговля была бы безубыточной
#отчетзамесяц (15.11 - 14.12) Часть 3. Сделки. Что продаю и где фиксирую прибыль. В результате коррекции на рынке РФ и продолжающегося снижения китайских активов для следования стратегии я должен был фиксировать прибыль по американским активам и перекладывать средства в Китай и Россию. В существенной мере именно это правило диктовало мне условия при принятии решения о продаже. В прошедшем месяце я полностью закрыл позиции по следующим компаниям: •мед.страховки - Centene Corporation $CNC - заходил в марте по 62,5$, постепенно сокращая позицию с мая, полностью вышел по 80$. Поспешил - испугался коррекции, но как мы видим - все быстро откупили и рынок продолжает расти. Жду коррекции до уровня 72-75 - если таковая случится - буду откупать от уровня. В данном секторе у меня остается большая ставка на Cigna в 3,5% от портфеля, но $CNC смотрится привлекательнее - более высокий темп роста выручки (14% по прогнозам на 1 квартал у $CNC против 6% у $CI), более низкая цена по отношению к выручке (P/S 0,4 против 0,44 у Cigna), однако более низкая маржа (форвардный P/E 15.4 против 9.7). Именно из-за последнего критерия я и отдаю предпочтение $CI, однако техническая картина у $CNC более приятная - с 4 попытки $CNC пробила таки сопротивление, что ранее было и у $CI, но $CI пробой был недолгим и мы снова там где были почти 3 года назад. •строители - D.R.Horton $DHI и Lennar $LEN - закрыл позиции по 103$ и 114$ соответственно, покупал год назад по 85$ за $DHI и 75$ за $LEN, который брал чуть ранее. Я остаюсь сидеть в индустрии с большой долей PulteGroup $PHM, которая за полгода не показала почти ни какого роста (3% против 20% у DHI и 15% у LEN). Из всех троих самые лучшие прогнозные темпы роста у $DHI, а хуже всех у $PHM, однако в моменте $LEN стоит дороже "соседей". Так что тут я очень даже удачно вышел и если вы думаете кого из строителей покупать - берите или $DHI как лидера, или $PHM как недооценненную компанию... ну или копните глубже и поищите компанию вне индекса S&P500 с перспективой включения с хорошими показателями роста. Компании вне индекса стоят на 20% дешевле $PHM... надо бы чуть лучше изучить принципы включения и исключения компаний из индекса. •комунальщики - PG&E $PCG - брал в сентябре по 9,27$ по сделкам инсайдеров после подтверждения разворота акции этой компании, пережившей банкроство в спекулятивных целях. Зафиксировал свои 33%. Сейчас котировки находятся вблизи сопротивления, большого потенциала к росту я не вижу, долговая нагрузка зашкаливает, дивидендов ещё долго не будет. Пожалуй сейчас хорошее время чтобы полностью закрыть позицию. Нравится отрасль? Обратите внимание на Evergy $EVRG - долговая нагрузка на уровне, стабильный рост дивидендов, инсайдеры выкупают от текущих цен. Хотя лично я предпочту более рисковые идеи в других отраслях. Также у меня были и другие сделки, но все они носят спекулятивный характер, либо направлены на оптимизацию налогообложения. За счет фиксации убытков по минусовым позициям мне удалось снизить налоговую нагрузку на 35 т.р. В целом, подводя итоги месяца я доволен. Во-первых, мне удалось следовать стратегии и покупать то что стоит дешево (РФ, Китай, Япония), а продавать то что стоит дорого (США). Во-вторых, я не вижу что купил что-то не то, как было ранее, ну а в-третьих нет такого что я прям поспешил с продажей какого-то актива (хотя с $CNC поспешил, нужно было стопом подпирать, а не по тейк-профиту выходить). Одного не пойму - если я доволен, так чего же тогда у меня портфель за месяц на 10% похудел? ;) ... может это последствия перенесенного ковида в результате чего я стал иначе воспринимать информацию? ... надеюсь что нет ... буду верить что это сигнал приближающегося успеха :)
#отчетзамесяц (15.11 - 14.12) Часть 2. Сделки. Что покупаю и во что верю. Моя стратегия подразумевает диверсификацию акций по странам: 40% РФ, 30% США, 20% Китай и 10% Европа/Япония. Месяц назад доля США была 37%, а по остальным до целевых значений не хватало 2-3 процентных пункта. В этот раз мне удалось фиксировать прибыль в акциях США и приобретать подешевевшие активы РФ, Китая и Японии. ...правда на этой неделе все купленные активы опустились ещё ниже - не стоит торопиться с приобретением падающих активов. Посмотрим какие акции я добавил в свой портфель за последний месяц: • Сбер Банк - привелегированные $SBERP - при падении РТС до 1600 грех было не закупиться Сбербанком по 300. Я ожидал возврата к росту после 1600, поэтому увеличил долю сразу до 5% от портфеля, так что сейчас если цена снова коснется 250 особо уже не буду увеличивать. 10% дивиденды и ожидаемый рост прибыли в период повышения ключевых ставок позволяют мне оценивать целевую цену префов Сбера на уровне 375₽ и выше на горизонте 12 месяцев. Ожидаемая доходность за год - 35% (к моей средней, а по текущим ценам - при росте до 375₽ доходность и вовсе до 47%). Но есть и риски - кроме геополитики риск роста инфляции выше 10% может негативно сказаться на котировках. • TCS Group $TCSG - ранее я сократил 20% позиций в Тинькофф на уровнях 7,2-8 т.р. Несмотря на то, что ранее оценивал справедливой цену Тинькофф на 23 год в 5 т.р. - откупил обратно ранее проданные акции в диапазоне от 6 до 7 т.р. С точки зрения дохода на этой спекуляции я ни чего не заработал - весь профит сожрали налоги от продажи, но уж больно мне хотелось увеличить долю в акциях этой компании. Если бы я формировал позицию по Тинькофф с нуля, то я бы не решился на покупку выше 4,5 т.р. - инвестиции в выход в азиатские рынки, которые судя по слухам не ограничиваются одними Филиппинами - довольно рисковый шаг - а мы все видим как сейчас сыпятся активы, которые не генерируют прибыли. При активном выходе на азиатские рынки Тинькофф наверняка всю свою прибыль будет направлять в развитие, а такое решение может отпугнуть инвесторов (я почему то этот пусть сравниваю с развитием Ozon, надеюсь у Тинькофф все получится, по крайней мере веру в успех не смотря на риски я подтверждаю рублем - 10% моих активов в акциях Тинькофф). • Alibaba $BABA - увеличил позицию на 50%... сначала взял чуть чуть по 140$ - куда уж ниже то? потом по 130$... когда увидел цену в 110$ задумался о том, что надо озадачиться прямым выходом на Гонконг. Озадачился, сделал - процесс у меня занял 2 недели... пока в роли подстраховки, надеюсь СПб-биржа все же откроет доступ к Китайским активам через Гонконг до того, как риски делистинга реализуются. Однако как я понимаю даже если у СПб-биржи все это получится - для приобретения активов на Гонконге нужен статус квала. Если вы не имеете такого статуса, а хотите приобретать Китай - покупайте ETF. • KraneShares CSI China Internet ETF #KWEB - в указанном периоде удвоил позицию, а сегодня увеличил её ещё на 50%. Теперь #KWEB занимает 2 место по доле в моем портфеле после $TCSG. Порой думаю уж не слишком ли я ведусь на рекламу в шоу Деньги не спят? Надо бы какой другой ещё ETF на Китай присмотреть, может быть посоветуете что? Для квалов, разумеется. Для неквалов у нас он один, от finex... там слишком большая комиссия по сравнению с внебиржевыми фондами. Что ещё? Взял немного российских активов на просадке, а именно: • Globaltrans Investment PLC $GLTR - откупил обратно то, что продал по 650₽. Хорошая див.доходность, не ожидаю падения спроса на ж/д перевозки. • Polymetal $POLY - увеличил позицию на 22%, отрицательная бета по идее должна защитить от коррекции, да и текущие уровни интересны. • Интер РАО ЕЭС $IRAO - нарастил позицию на 67%, по EV/EBITDA дешевле только QIWI... но тут растущий развивающийся бизнес. • РуссНефть $RNFT - зашел спекулятивно, верю в рост нефтянки на горизонте в полгода и хороший рост после годового отчета конкретно в РуссНефти - уж больно сильно её укатали.
#отчетзамесяц (15.11 - 14.12) Часть 1. Сравнение с рынком + результат в цифрах... или большая дыра на ровном месте. За последние 12 месяцев российский 🇷🇺 рынок - индекс Мосбиржи с учетом дивидендов - вырос на 16,25% в рублях, а всего месяц назад этот показатель был равен 42,3%. Американский 🇺🇸 рынок - S&P500 total return - за это же время вырос на 28,35% в долларах (аналогичный показатель месяц назад 32,5%). Результат моих инвестиций за год - 17,2% в рублях, или 17,0% в долларах. Год назад доллар стоил столько же сколько и сейчас. 17% не то чтобы много, но всё же лучше депозита и облигаций, но это гораздо хуже той доходности, что была месяц назад - 32%... надеюсь напряженность вокруг Украины пройдет и Китай не подкачает - 40% активов у меня в акциях РФ и 20% в китайских активах. Месяц назад я надеялся, что черная полоса позади и наращивал долю российских активов. Ну... результат этого месяца - на скрине по данным аналитики Тинькофф, и чуть ниже по моим расчетам. Зато в этом месяце я довел доли российских и японо-европейских активов до целевых 40% и 10% соответственно. Осталось продолжить фиксацию прибыли в США и наращивать долю Китая... честно говоря я несколько устал усреднять Китай и пожалуй мне надо лучше взвесить идею страновой диверсификации - на горизонте в полгода она не работает. Я продолжаю уверенно двигаться к своей цели на текущий год - размер портфеля на 15.12.2021 должен быть 9,75 млн. рублей. Иду с небольшим отставанием в 0,5% от портфеля - всё согласно намеченной стратегии, основанной на методе усреднения Майкла #Эдлесон'а. Вот только когда я ставил себе такую цель - не думал что придется плечи так сильно вырастить - на текущий момент мне приходится работать с плечом х6. Я смогу пережить просадку ещё на 10-15%, но более глубокая обнулит мой капитал. За этот месяц я потерял почти столько же, сколько раньше составлял доход за 6 месяцев. Миллионом больше - миллионом меньше - психика уже адаптировалась. Осталось чтобы мозг выдавал разумные решения - тогда все будет просто 🔥 - ❤️ спокойно выносит просадки, 🧠 генерирует идеи и зарабатывает. Время покажет. Убыток за месяц💰 = 915 201 ₽, в том числе: •падение стоимости активов ⏬ = -943 110 ₽ •дивиденды и купоны 💸 = +13 192 ₽ •удержание НДФЛ ✂️ = -4 541 ₽ •валютная переоценка💲= +66 921 ₽ •за счет спекуляций 🔄 = -47 664 ₽ Несмотря на оптимизацию налогов 9 ноября, брокер пока ещё не пересчитал финансовый результат, так что ~50 тысяч сэкономлю на налогах. По спекуляциям словил минус по причине закупки российских и китайских активов выше текущих уровней. Итог по портфелю (все счета в Тинькофф)💼: 9 692 347 ₽, в т.ч. 8 248 007 ₽ кредитных средств и 1 444 340 ₽ собственных средств Размер собственных средств рухнул на 41% за месяц... может я мазохист? Надеюсь нет. Ребят, кто думает о плечах - мотайте на ус - как вам такая просадка в собственных средствах при небольшой коррекции? Доля собственных средств в портфеле уменьшилась до 14,9%. Думаю надо думать (прошу прощения за тавтологию) о хорошем и оно обязательно сбудется. При росте портфеля на 20% - собственный капитал вырастет на 134%. Пожалуй стоит сконцентрироваться на этой задаче 😊 Продолжаю следовать стратегии: до конца года планирую фиксацию прибыли в акциях США, покупку фондов на Китай и в случае снижения российских активов буду выкупать просадку. Позднее выложу чуть больше информации по проведенным за последний месяц сделкам. PS: Решил проверить расчет доходности по формуле XIRR() и... она выдает реально 3,2% за год, прям как в Пульсе, хотя если складывать доходность по месяцам получается 17%... не понял где ошибка.
В рамках эксперимента #100баксовинсайдерам на этой неделе пополнил экспериментальный портфель на 100$ и прикупил 12 акции $SKLZ, по которой месяц назад были входы инсайдеров в диапазоне 11,50-12,56$. Аналитики прогнозируют рост выручки на 40% в 22 году с последующим замедлением до 25% г/г. Если компании удастся показать более высокие темпы роста - цена будет расти. Консенсус прогноз аналитиков 15.83$ по данным яху.финанс, однако я считаю его завышенным. При указанных выше прогнозах справедливой ценой назвал бы оценку в 9$... однако учитывая небольшую капитализацию - при малейших хороших новостях котировки быстро могут подрасти, на что и делаю ставку. Тейк-профит выставляю на ~10/20/50% (10$/12$/14$) выше цен покупки в соответствии с правилами эксперимента. Вот эти правила: 1️⃣ Пополнять счёт по 100$ каждую неделю. 2️⃣ Покупать одну компанию, которую за последние 3 месяца покупали инсайдеры. 3️⃣ Продавать акции при выполнении одного из следующих условий: ▪️Рост менее чем за месяц с момента покупки составил 10% и более; ▪️Рост менее чем за квартал с момента покупки составил 20% и более; ▪️Рост составил 50% и более. 4️⃣ При фиксации прибыли выводить со счета средства, превышающие объем пополнений. 5️⃣ Вырученные от продажи средства добавлять к сумме ближайшей покупки, но не более 1 000 $ (20% от суммы пополнений за год). За прошедшую неделю портфель скорректировался на 16$ (0,6%). Текущий результат за 25 недель: доходность 11,2%, в пересчете на год - 23,2% На этой неделе результат опустился чуть ниже индекса S&P500 (12% за то же время), посмотрим что будет на длинной дистанции.
В разделе "Что купить" заметил новую группу виджетов - Технический анализ. На мой взгляд это классный виджет для поиска идей. Только будьте внимательны - технический анализ дело такое:
#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на прошлой неделе были зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. Топ по объему покупок. •07.12 председатель Dick's Sporting Goods $DKS купил акции по 110.30$ на 28 млн $, увеличив свою долю на 2.35% Компания занимается розничной продажей спортивной одежды, обуви и снаряжения, в том числе через молодежный спортивный сайт. Компания основана в 1948 году отцом этого самого председателя, который в год назад активно продавал акции по цене от 52 до 67$... Несмотря на рост цены акции более чем в 4 раза за 2 года компания выглядит справедливо оцененной при текущих уровнях. На 22 год прогнозируется снижение объемов продаж, а на 23 год аналитиками ожидается существенное снижение прибыли на акцию. Как и Hibbet, о которой писал в прошлом посте, $DKS также произвела обратный выкуп более 2% своих акций, потратив на это половину имеющегося кэша. Как и в случае с Hibbet - рекомендации аналитиков по $DKS - держать, при этом консенсус прогноз на 37% выше текущих цен. На мой взгляд сейчас слишком рискованно заходить, поставил колокольчик на 60$. •7 и 8 декабря CEO DocuSign $DOCU заново купил акции по 141.26-143.95$ на сумму 5 млн $ (в феврале он продавал акции по 229.61$ на 82 млн $) Компания помогает организовать электронный документооборот с использованием электронной подписи. Акции компании рухнули после отчета 3 декабря в результате замедления темпов роста выручки. На текущий момент рынок закладывает в цену рост 30% г/г, а ранее инвесторы рассчитывали на рост в 40-50%. С учетом тенденции на возврат сотрудников в офисы показывать прежнюю динамику в ближайший год компания точно не сможет, хотя выйти на 35-40% роста к 2023 году я думаю вполне реально. Отрасль перспективная, интересная, но я ожидаю более интересные цены для входа. На долгосрок - 5-10 лет компания отличная и по текущим ценам, но с учетом риска не советую брать более 1% от портфеля. Колокольчик на 100$ - ну а вдруг Кэти Вуд решит выйти? По 100 я зайду, может быть. •09.12 директор HealthEquity $HQY купил акции по 42.82$ на 1 млн $, увеличив свою долю в 5,5 раз Компания владеет платформами для экономии затрат на медицинских услугах, а также предоставляет инвестиционные услуги клиентам, чьи счета на мед.страхование позволяют использовать средства для инвестиций. Последний отчет показал незначительное замедление выручки как по итогам квартала, так и прогнозов на следующий год. Отклонение от прогнозов составило всего 2%, однако котировки в моменте провалились на 33%. Я не нашел объяснений причине такого падения, но и не могу найти причин для прежних цен. Да, раньше компания показывала просто астрономические темпы роста, но больше такого роста не будет. При этом снизилась маржинальность, прибыль упала… хоть техническая картина так и манит, но нет, спасибо, прохожу мимо. •09.12 врио гендира Dave & Buster's Entertainment $PLAY купил акции по 34.92$ на сумму 523.80k$, увеличив свою долю на 10.81% Компания владеет сотней развлекательных заведений и ресторанов, где клиенты могут выпить и поесть, поиграть в игры и посмотреть спортивные трансляции. 50% дохода от игр, 33% от еды и 17% от алкоголя. Ну и кто сейчас идет в бар чтобы посмотреть трансляцию? Смотришь на котировки и кажется что никакого коронавируса и в природе нет. Да и отчет за 2 квартал говорит что как бы и нет ковида, прибыль и выручка выше аналогичных значений 2019 года, а вот отчет за 3 квартал и прогнозы на 1 квартал… хм, да замечательные, как будто и правда нет ковида. Но количество акций за 2 года увеличилось с 30 до 48 млн, а долговая нагрузка выросла почти в 5 раз… долг больше прибыли в 15 раз. Компания для меня выглядит дорого - EV/Выручка на 16% выше медианного по индустрии и это при условии, что ковид больше не повлияет на компанию. Поставлю колокольчик на 20$ - если дойдет до локдауна - быстро увидим подобную цену. 👇👇👇 Ребят, раньше подобные посты набирали по 50 лайков… Подскажите, что подкрутить? 🤔
#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на прошлой неделе были зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. Избранное. 1️⃣8️⃣ 09.12 директор Hibbett $HIBB приобрел акции по 75$ на сумму 7.50k$, увеличив свою долю на 20% Компания предлагает широкий ассортимент спортивных товаров, включая одежду, обувь, аксессуары и оборудование, необходимые для командных видов спорта. Все аналитики сходятся во мнении, что компания уже взяла свое на пост-ковиде и дают рекомендацию держать, однако выставляют таргет - 115,5$, что в 1,5 раза выше текущей цены. На мой взгляд компания представляет большой интерес в спекулятивном плане и вот почему: •выручка растет и по мнению аналитиков будет расти на 10-15% в будущем; •на опасениях из-за Омикрона акции скоректировались, но Омикрон не так уж и опасен; •котировки прекрасно отрабатывают уровни; •огромный обратный выкуп - за квартал компания выкупила почти 10% своих акций, потратив на это весь свободный кэш, в результате чего акционерный капитал компании сократился сразу на четверть. Именно этот факт - потратить кэш и увеличить долги ради обратного выкупа - ставит для меня красный крест на компании как инвестиционной - но в спекулятивном плане очень даже интересно, так как после следующего отчета компания и аналитики дадут отличный прогноз по 1 кварталу, ведь он является сезонно высоким для Hibbet. И где то там, с учетом произведенного обратного выкупа, я рассчитываю на обновление исторического максимума и планирую фиксацию прибыли в районе консенсус-прогнозов аналитиков. Хотя перед фиксацией обязательно посмотрю как обстоят дела с акционерным капиталом компании, если он покажет хорошее восстановление - что вряд ли - оставлю на долгосрок. На последней коррекции я закупился со средней 69,3$ на 1,6% от портфеля, стоп-лосс пока не ставлю, а фиксация прибыли рассматривается частями по 100$ и 112$. 4️⃣ 7 и 9 декабря директор Evergy $EVRG приобрел акции по 65.96$ и $66.77% на сумму 2,280.45k$, увеличив свою долю на ~1.33% Электрогенерация - я считаю - хорошая защитная история. “Если вас устраивает дивидендная доходность в 3.25%, рост на 7-10% каждый год плюс дополнительная защита от инфляции, то компания однозначно заслуживает внимания.” На текущий момент считаю компанию справедливо оценённой, однако мне, спекулянту, хочется вкладываться в компании с большим потенциалом роста. 1️⃣ 6.12 директор, а затем 8.12 и CEO Asana $ASAN приобрели акции по 66.51$ и 71.35$ соответственно на 248.28k$ и 89.19kk$ (90 лямов!!!) каждый, увеличив доли на 4.37% (директор) и 12.52% (CEO) Покупать акции собственной компании при их оценке P/S в 35 на 90 лямов - вот это вера. Хотя до этого буквально неделей и двумя ранее СЕО потратил более 52 млн $ на покупку акций по цене в 1.5 раза выше текущей. Вот как раз та компания, которая способна дать хорошую доходность в обмен на огромный риск. Буквально за неделю до падения я писал: "Компания разработчик одноименной платформы для управления работой. Рост выручки - 70% год к году, текущая стоимость в 55 раз превышает выручку, а затраты растут быстрее чем продажи. Для того, чтобы текущая цена акций себя оправдывала компании нужно увеличить выручку в 7 раз, для этого компании нужно продолжать расти теми же темпами ещё 3,5-4 года, однако по прогнозам аналитиков в 22 году темпы роста компании замедлятся в 2 раза" И вот выходит отчет и акции рушатся, потому как прогноз на следующий квартал показывает замедление темпов роста до 55% г/г, а подобные мультипликаторы оправданы только при ускоряющихся темпах роста. Скорее всего котировки $ASAN просядут ещё в 2 раза, до уровня 35-40$ - так как исторически Asana торговалась с P/S в диапазоне 15-20... жаль в Тинькофф нельзя открыть шорт по этой бумаге. Однако с учетом упорства CEO можно зайти спекулятивно в лонг и обязательно со стопом - только стоп в случае срабатывания скорее всего придется закрывать руками. Остальные сделки на скрине. Новые для меня имена по сделкам инсайдеров разберу позднее.
Итоги 55 недели эксперимента #миллионвкредитнаакции 🇷🇺 индекс полной доходности МосБиржи MCFTRR продолжает снижение - минус 3,83% за неделю из-за геополитичеких рисков; 🇺🇸 индекс S&P500 Total Return вернулся к трехнедельным максимумам, прибавив 3,85% в долларах или 3,20% в рублях на фоне снижения опасений по ковиду; 🇨🇳 фонд FXCN подрос за неделю на 2,81% из-за увеличения ликвидности в китайском банковском секторе; Портфель, состоящий из 40% акций РФ, 40% акций США и 20% Китайских активов за неделю показал рост на 0,31% 🤔 🧐 Смотрю на портфель - а в голове вопрос - откуда в нём столько мусорных бумаг? И вот ответ: Принцип "не фиксировать убыток" не работает при моей стратегии выбора бумаг. С учетом инвестиции на заемные средства, правило продажи активов только в плюс в итоге привело к тому, что со временем из-за необходимости производить выплаты по кредитам почти все качественные активы были проданы, а в портфеле остались лишь слабые активы, которые лишь дешевеют. 👉Простой вывод: При входе в позицию нужно фиксировать что именно (какое поведение) ожидаешь от актива/компании. Если поведение не оправдываются - нужно резать лосенка пока тот не перерос в здоровенного лося. Вот несколько таких примеров: •При ребалансировке индекса MSCI в ноябре прошлого года в индекс включали Mail.ru Group $MAIL и исключали ММК $MAGN - я решил отыграть простую идею - купить Мэйл и продать ММК, закрыв позиции в день вступления в силу заявленной ребалансировки. В результате шорт по ММК принес всего 1%, а длинную позицию по Мэйлу я не закрыл, так как вместо ожидаемого роста акции показали просадку в пару процентов. Я стал подробнее изучать ситуацию и увидел что ММК ожидает весьма внушительные финансовые результаты и даже обещает вернуться в индекс в 22 году, а Мэйл, наоборот, показывает печальный результат, но при этом обладает крайне сильным новостным фоном с кучей рекомендаций на покупку. Я не только закрываю шорт по ММК, но и открываю длинную позицию. Меньше чем за месяц ловлю рост почти на 40% и закрываю позицию у самого пика в результате срабатывания стоп-лосс, которым я подпер котировки... а Мэйл до сих пор в моем портфеле с просадкой уже не 2, а в целых 56%. 👉Повторю вывод: Нужно закрывать или сокращать позицию как только пришло понимание что идея не сработала, оценка актива была ошибочной. И не вестись на рекомендации в СМИ на покупку/продажу, следить за котировками и отчетами компании, принимать решение на основе собственного мнения - только так можно понять ошибся ты открыв позицию или нет. В рамках экспериментального портфеля сделка по $MAGN принесла мне 7 470 ₽, а отказ от признания ошибки по $MAIL обошёлся мне в убыток в размере 24 910 ₽... •$ORUP - вот ещё одна моя ошибка, по которой лось только в рамках экспериментального портфеля составляет 21 335 ₽ и продолжает расти. Я покупал Обувь, так как был уверен - ковид не так страшен и экономика быстро восстановится. Я ожидал роста продаж в 21 году на 15-20%... по итогам первого полугодия выручку упала на 23% - и это по отношению к периоду, когда все магазины были закрыты 2 месяца из 6... после публикации отчета акции стоили ещё 25 рублей, а с тех пор они просели ещё на 27%... В целом на счет ковида я оказался прав - на круизах, авиации, кино, нефтянке, а также банках и строителях я показывал отличную доходность до марта, но потом... потом пришла пора резать лосей, а я не смог. Я не могу признавать свои ошибки 🤫 Вот даже сейчас - 5,31% моего общего портфеля в 10 млн. находится в Обуви... и на что я надеюсь? Почему я продолжаю верить что ниже уже не куда? 👉Сейчас я приобрел, как пишет Батырев, такую татуировку: Фиксировать цели приобретения и сразу закрывать позицию, когда пришло понимание что цели достигнуты не будут. Быть может справедливо и обратное - как только поведение компании оправдало ожидания, то вместо фиксации прибыли вероятно стоит наращивать позицию 🧐 А вы что думаете по этому поводу? Итоги по эксперимента в первом комментарии.
В рамках эксперимента #100баксовинсайдерам на этой неделе пополнил экспериментальный портфель на 100$, добавил имеющиеся на счете средства и прикупил 4 акции $CHGG, котировки которой отъехали на 75% от своих максимумов после последнего отчета. Консенсус прогноз аналитиков 55$ по данным яху.финанс, однако я считаю его завышенным. Минимальный таргет - 38$, лично я оцениваю справедливую стоимость компании в районе 45$. Котировки компании взлетели на хайпе по онлайн образованию в 2020м, однако хайп прошел и теперь Chegg не может показывать те темпы роста, которые были заложены в цену, что и вызвало серьезную переоценку. В среднесрочной перспективе - 3-6 месяцев - ожидаю рост котировок в диапазон 40-45$. Тейк-профит выставляю на 10/20/50% (34$/40$/45$) выше цен покупки в соответствии с правилами эксперимента. Вот эти правила: 1️⃣ Пополнять счёт по 100$ каждую неделю. 2️⃣ Покупать одну компанию, которую за последние 3 месяца покупали инсайдеры. 3️⃣ Продавать акции при выполнении одного из следующих условий: ▪️Рост менее чем за месяц с момента покупки составил 10% и более; ▪️Рост менее чем за квартал с момента покупки составил 20% и более; ▪️Рост составил 50% и более. 4️⃣ При фиксации прибыли выводить со счета средства, превышающие объем пополнений. 5️⃣ Вырученные от продажи средства добавлять к сумме ближайшей покупки, но не более 1 000 $ (20% от суммы пополнений за год). За прошедшую неделю портфель восстановился на 73$ (3%). Текущий результат за 24 недели: •доходность 12,9%, в пересчете на год - 27,9% •за время эксперимента результат чуть лучше индекса S&P500 (11,8%) Я делаю ставку на опережающий рост компаний стоимости в период повышенной инфляции. Если я прав и при этом смогу успешно отбирать компании стоимости малой и средней капитализации, то смогу обойти индекс в 1,5 раза. В 2022 году я планирую расширить данный эксперимент, доведя к концу 22 года долю акций в рамках эксперимента до 20% портфеля. Для этого мне потребуется увеличивать размер еженедельных пополнений на 100$ каждый месяц, то есть в январе по 200$, в феврале по 300$... в декабре по 1400$ в неделю о_О Пожалуй мне нужно ещё подумать над стратегией пополнения экспериментального счета в 2022 году...
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс