🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ Российские акции немного подешевели, рубль стабилизируется 📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 0,8%. К вечеру снижение ускорилось после выхода отчётности Газпрома и падения его акций, вес которых в индексе составляет почти 11%. Также отчитались ЭЛ5-Энерго, Абрау-Дюрсо и Соллерс, а совет директоров SFI рекомендовал выплатить дивиденды. 🔺 Фондовые индексы США выросли на 0,9–1,5%. Лучше остальных выглядели акции высокотехнологичных компаний. Участники рынка позитивно оценили заявление главы ФРС Джерома Пауэлла, сделанное днём ранее, что повышения ставки на следующем заседании не будет. Теперь инвесторы ждут пятничных данных по рынку труда США. 🇷🇺 Рубль стабилизируется. Вчера рубль укрепился почти на 1% до 92 за доллар. Вероятно, что в ближайшее время рубль стабилизируется на текущих уровнях, если не будет каких-либо новых триггеров. 🛢️ Нефть торгуется вблизи семинедельного минимума. Рост товарных запасов нефти в США и признаки ослабления напряжённости на Ближнем Востоке оказывают давление на цены. Сегодня цена Брент может завершить неделю вблизи $84 за баррель. 💼 Рынок закладывает в котировки ОФЗ более длительный период высокой ключевой ставки. Вчера доходности большинства ОФЗ выросли в среднем на 7 б. п. Это могло быть связано с тем, что участники рынка продолжили отыгрывать повышение Банком России прогнозов по ключевой ставке на заседании в прошлую пятницу. Торговая активность при этом несколько восстановилась. Сегодня рынок ОФЗ может стабилизироваться благодаря укреплению рубля. На повестке дня: макростатистика США ⚪️ Отчет по рынку труда в США за апрель ⚪️ Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США от ISM за апрель GAZP ELFV ABRD SVAV SFIN

✅ Закрываем идею в Северстали. Доходность — 55% с конца декабря CHMF Закрываем топ-идею «Лонг Северсталь» и фиксируем совокупную доходность 55%, которая с даты открытия 14 декабря 2023 г. опередила индекс МосБиржи полной доходности на 37 п.п. Ключевой катализатор в виде рекомендации дивидендов сработал. Главное • Совет директоров рекомендовал 230 руб. на акцию за 2023 г. – I квартал 2024 г. с доходностью в 12%. Даже с учетом выплаты компания закончит год с отрицательным чистым долгом. • Ожидаем дополнительные дивиденды до конца этого года. • Спрос на сталь в России устойчив, ждем сезонного роста цен в ближайшее время. • Итоговая доходность по бумаге с конца декабря — 55%, сильно выше рынка. • Оценка: Северсталь сейчас на исторических уровнях по Р/Е (7,5х). • Риски: ухудшение деловой активности в РФ, ужесточение денежно-кредитной политики. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Доброе утро! 3 мая 🔸 Продажи Apple в 1 кв. 2024 г. снизились на 4,3%, но превзошли консенсус-прогноз. Компания ожидает роста выручки в этом квартале и объявила байбэк объёмом 110 млрд $. Акции выросли на 8%. 🔸 Гонконгский Hang Seng растёт 9 сессий подряд на фоне «ралли» в акциях технологических компаний. Котировки Alibaba и Tencent обновили максимумы года. ☕️ Мысли с утра Рост рынка e-comm в России замедлится с 36% в 2024 г до 18% в 2026 г, пишет Коммерсант со ссылкой на оценки Data Insight. Замедление темпов роста интернет-торговли – закономерное явление на фоне роста масштабов бизнеса. Однако, темпы роста интернет-торговли продолжают существенно опережать динамику оффлайн-ретейла, а её доля уверенно растёт. Озон – единственный публичный представитель сектора - показывает темпы роста бизнеса в 2-3 раза выше сектора. Прогноз на 2024 г – примерно на 70% - также вдвое выше оценок роста рынка от Data Insight. По нашим оценкам, в этом году компания обойдет по обороту Магнит, а ещё через год – догонит X5. При оценке 0,3x EV/GMV, высоких темпах роста маркетплейса и перспективах развития финтех-направления компания не выглядит дорогой. AAPL OZON