&Семейная стратегия, обещанное описание рисков. В стратегии присутствуют следующие основные риски: 1. Риск дефолта эмитента: Данный риск в прямую распространяется на 57,68% портфеля, при этом 27,27% я принимаю как маловероятным событием и следовательно 30,41% принимаю как средний уровень риска. Так как мы не участвуем в хозяйственной деятельности эмитентов - единственный способ митигации это уменьшение доли или исключение данных позиций из портфеля. Так как необходимо сохранять высокую доходность - данный процесс будет не быстрым и проходить раз в квартал при балансировке портфеля. 2. Риск связанный с ДКП (ключевая ставка ЦБ): Данный риск распространяется на 100% позиций портфеля. При повышении ключевой ставки мы увидим просадку тела портфелей за счет повышения доходности. При снижение мы потеряем доходность и вынуждены будем проводить внеплановую ребалансировку. Решение по ребалансировки будет приниматься исходя из сформированного объема, возможно будет принято решение постепенного усреднения с целью сохранения уже зафиксированных доходностей. Данный риск компенсируется снижением инфляции. Может стать фатальным в случае превышения комиссий над доходностью (основная цель сберегать «доходность-комиссии-инфляция>0») 3. Риск локального снижения доходности: Данный риск распространяется на единственную позицию составляющую 20% портфеля. Парируемая выводом данной позиции за месяц до снижения доходности. 4. Риски масштаба и управляемости: Рынок постоянно предлагает новые инструменты. Ребалансировка может приводить к фиксации убытка или потерю зафиксированной доходности. Добавление новых позиций приведет к увеличению порога входа и наращиванию доли ВДО (риск 1). Оптимальным уровнем управляемости мной принят (10-12 активов или 12 тыс. рублей). Выход за пределы сделает стратегию менее доступной в плане вложений и будет требовать большего внимания и времени. Я описал основные риски отмеченные мной, безусловно есть инфраструктурные истории и истории связанные с индексом облигаций. Возможно в будущем опишу и их. В следующем посте расскажу про дисциплину инвестирования и почему были выбраны именно такие значения по стоимости участия. Не ИИР. всем профита. #стратегия #пульс #хельга