RU000A106540 выглядит комично, что облиги с доходностью в 28% реагируют падением на возможное изменение КС.

SMLT акции падают, что происходит? Ключевая ставка поднята на 3.5 пункта, для самолета это значит дополнительные расходы на обслуживание долга на примерно 6.8млрд рублей в год. Ставку в этом году уже повышали на 1 пункт, что добавило к расходам еще 1.9млрд рублей/год. Напомню, байбэк они запланировали на 10млрд, а в том году заработали 15млрд. То есть обслуживание долга для них становится существенной статьей расходов. Продажи в ипотеку на 90% осуществляются по льготным ипотекам, поэтому с этой стороны существенных изменений не предвидится. Также в России растет количество нераспроданной недвижимости, при этом построенная квартира записывается в отчетности девелоперов в доход, хотя деньги с продажи будут получены непонятно когда. Сам самолет писал про рост нераспроданной недвижимости среди своих объектов, то есть проблема касается и их. Оценить ее в деньгах сложно, но потенциально это огромная дыра. Если подытожить, то для компании внешние факторы сегодня крайне отрицательные.

HHRU писал про акцию месяц назад, действительно хорошая компания в благоприятных для себя рыночных условиях, дефицит кадров позитивно влияет на показатели. Смотрю теперь каналы друг у друга переписывают позитив про кадровый голод, хотя уже все HR трубят про это еще с весны, если не раньше. По сути инфоповод пришел с сильным запаздыванием, когда акции уже поднялись в цене. Хот информация была на поверхности все это время. Что касается перспектив, то голод будет сохраняться, но, думаю, рынок к этому так или иначе адаптируется, всплеск доходов компании устаканится. Тем не менее hh все еще имеет хороший запас средств и отличные перспективы, в горизонте 3-5 лет выглядит как весьма перспективная компания.