Кому выгодно повышение ставки ЦБ? На первом месте, конечно, Московская биржа. Средства инвестров, размещенные на счетах, МБ может использовать, размещая их под процент. В итоге процентные доходы торговой площадки увеличиваются. Кроме того, лучше других в этой ситуации будут себя чувствовать компании с отрицательной долговой нагрузкой… При росте ставок они могут размещать накопленный кеш под более высокий процент. Вот они: • Интер РАО • Распадская • Юнипро • QIWI.

Еще есть силы для роста… На следующей неделе для индексов МБ и РТС в целом сохраняется условия для развития восходящего тренда, единственным препятствием на пути которого, однако, могут стать максимумы т.г.: 3287 пунктов и 1091 пункт соответственно. Кроме того, отсутствие позитивных фундаментальных драйверов рискует спровоцировать фиксацию прибыли. Оптимизм в сырьевом секторе в условиях более высоких цен на нефть и металлы, а также - ожидание выплат промежуточных дивидендов могут помочь рынку РФ стабилизироваться на новых локальных пиках.

Осенний дивидендный сезон обычно проходит с начала сентября до первой половины октября. А рекомендации по дивидендам могут появиться уже в течение августа. Наиболее выраженная реакция котировок при объявлении дивидендов может наблюдаться в акциях: - Северсталь - АЛРОСА - Норникель - Банк Санкт-Петербург - ФосАгро

$ALRS В июне глава Якутии Айсен Николаев заявил, что АЛРОСА может выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2023 г., если ситуация на рынке алмазов останется стабильной.

$WUSH Ранее Whoosh не платил дивиденды, но CFO компании Александр Синявский в конце июня сообщил, что с «большой вероятностью» дивиденды могут быть объявлены осенью 2023 г. В рамках дивидендной политики компания направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО при чистый долг/EBITDA ниже 1,5х (на конец июня около 1,1х).

$GMKN Компания отказалась от выплаты итоговых дивидендов за 2022 г., сославшись на геополитические риски, прохождение пика инвестиционного цикла, ожидаемый рост долговой нагрузки. Однако Норникель отметил, что в случае, если денежный поток компании будет положительный, а уровень долговой нагрузки комфортный, совет директоров может рекомендовать выплатить промежуточные дивиденды. При этом сейчас нет уверенности как в самих выплатах, так и в том, когда они могут быть произведены: по итогам I полугодия или 9 месяцев.

$ROSN Ранее Роснефть стабильно выплачивала дивиденды за I полугодие, но в 2022 г. промежуточные выплаты были произведены по итогам 9 месяцев. Промежуточные дивиденды в 2023 г. с высокой вероятностью будут, но сейчас нет понимания, когда именно.

$SMLT Самолет выплачивал дивиденды за I полугодие 2022 г., но отказался от итоговых выплат за 2022 г. Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2022 г. в условиях текущей неопределенности на рынке жилой недвижимости, сообщила компания. Ожидается, что СД вернется к рассмотрению вопроса по дивидендам в III квартале 2023 г.

$CHMF Бумаги интересны как ставка на стабильный внутренний рынок стали. Текущая конъюнктура позволит Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Операционные результаты за II квартал показали восстановление объемов производства как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Фактором поддержки для акций выступает слабость рубля — это делает экспортные поставки Северстали более рентабельными. Глава компании Александр Шевелев в недавнем интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II квартала 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно». При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много.

$LKOH В свете слабого рубля имеет смысл увеличивать в портфеле долю экспортоориентированных компаний, которые выигрывают от девальвации нацвалюты. В нефтегазовом секторе предлагаем обратить внимание на ЛУКОЙЛ. Сильная сторона компании — щедрая дивидендная политика. Благодаря слабости рубля и стабильным ценам на нефть дивидендная доходность ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев ожидается около 9–13%. Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022–2023 гг., однако с 1 июля 2023 г. закончило действие постановление, позволявшее это делать. Вскоре ЛУКОЙЛ может вновь возобновить раскрытие, пусть и в сокращенном виде. Публикация отчетов была бы позитивом для отношения инвесторов к бумаге, так как снижает риски из-за неопределенности.

$SBER Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г. Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.

$HHRU Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел позитивным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.

$TCSG Прошла коррекция Акции TCS Group после импульса снижения на новых санкциях вновь скорректировались. Существенного влияния ограничений на бизнес группы не ожидается, негатив ощутим в рыночном сентименте, но он постепенно будет перевариваться. Фундаментально бумаги выглядят привлекательно. Основным драйвером роста выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г.

•$LSRG полетела!

Интересные факты В мировой истории накопилась целая коллекция интересных фактов связанных с инвестированием. Инвестициями люди занимаются уже на протяжении тысячелетий. Еще в Древнем Вавилоне широко поощрялось знание основ вложения денег среди простого населения. В итоге такое повышение финансовой грамотности граждан способствовало процветанию города. И в дальнейшем Вавилон стал самым богатым городом мира, а его жители весьма состоятельными. В наше время слово инвестор ассоциируется с богатым человеком. Именно инвестирование позволяет простым людям накопить неплохие капиталы, а состоятельных сделать еще богаче. Представляем вашему вниманию подборку любопытных фактов из истории инвестиций. Инвестор и инвестиции В современном мире инвестором называют человека, вкладывающего материальные активы с целью получения прибыли в будущем, либо для постоянного получения пассивного дохода. Но мало кто знает, что изначально значение слова инвестиция в переводе с латинского (investire) означало — «облачать, вступать в права». В раннем средневековье вассалы крупных феодалов получали в управление земли и получали с них постоянный доход. Это и стало прообразом современного понятия. Россия и недвижимость В царской России одним из самых популярных видов инвестиций были доходные дома. Строилась многоквартирная недвижимость для сдачи в аренду. Владельцы старались выжать из нее максимум прибыли: первые этажи сдавались людям побогаче, верхние занимали рабочие, а чердаки арендовали бедняки. В то время наблюдался сильных приток приезжавших в город на заработки крестьян, поэтому бизнес процветал, давая владельцам хороший доход

$HHRU ГДР HeadHunter на прошлой торговой сессии упали на 1,25%. Цена на закрытии составила 2140 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 45 млн руб. Краткосрочная картина • В течение недели бумаги торгуются в узком диапазоне 2130–2170. Каждая попытка падения выкупается. Часовые структуры ломаются в обе стороны. • Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для более уверенного роста нужен пробой с закреплением цены выше отметки 2190. • Ранее на дневном графике сформировался новый импульс роста с первыми целями 2980–3110, максимальная — 3680. Пока нет слома минимума 1845, сценарий роста в приоритете. Дневная структура не противоречит безопасным долгосрочным целям 2610–2800 недельного графика. При достижении этой области безопаснее продолжить сокращение спекулятивных и инвестиционных длинных позиций. • На дневном графике кривая RSI на отметке 66 п. На 4-часовом графике котировки над 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2190 и 1845.

$TCSG Отставание схлопывается В акциях TCS Group после слабой динамики в начале года прошла волна роста, накопленное отставание от конкурентов по сектору постепенно схлопывается. Несмотря на прошедшую волну роста и локальную перекупленность, среднесрочные ожидания по бумагам позитивные. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Отказ от выплаты дивидендов за 2022 г. должен быть воспринят рынком спокойно: TCS воспринимается как ставка на развитие бизнеса и дальнейшее масштабирование, а не дивидендная история.