👨‍🎓Поведенческая экономика и Когнитивные искажения мышления. Психология меня Часть 1 При инвестировании пользователь сталкивается с необходимостью принятия множества решений, некоторые из которых потом оказываются ошибочными. Для тех, кто хочет действовать более взвешенно и эффективно будет не лишним познакомиться с таким понятием как поведенческая экономика В классической теории экономики подразумевается, что человек действует исключительно рационально, учитывая риски и максимизируя собственную выгоду. Однако реальная жизнь сложнее любой экономической модели: в ней есть место эмоциям, чувствам, ошибкам Мышление человека теории экономики обусловлено логикой и формулами, его и применяют в построении моделей и гипотез, но в реальности психологические факторы, влияющие на принятие решений существенны, и перевешивают материальные выгоды, которые экономисты считают основным стимулом Поведенческая экономика как раз и работает над объединением психологии и классической экономической теории Основоположником поведенческой экономики считается Даниэль Канеман, лауреат нобелевской премии 2002 года Канеман доказал, что, зачастую, поступки людей идут в разрез предсказаниям экономической теории. Его статья «Теория перспектив: анализ принятия решений в условиях риска», написанная в соавторстве с профессором Стэндфордского университета Амосом Тверски, перевернула представление экономистов о рациональности человеческого поведения Авторы статьи представили результаты проведенных ими экспериментов, в ходе которых оказалось, что очень часто люди не способны рационально оценивать выгоды и потери от принимаемых ими решений Потеря очевидной рациональности в оценке действий и их результатов получила название Когнитивных искажений Если применить постулаты поведенческой экономики непосредственно для финансовых решений, что сделал Ричард Талер, лауреат премии Нобеля 2017 года, можно выделить следующие когнитивные искажения, присущие биржевым игрокам ⭕Эффект обладания С точки зрения классической теории, ценность продукта не зависит от того, владеете ли Вы им или нет. Канеман и Талер провели эксперимент - половине студентов были розданы кружки, а затем участников попросили оценить их стоимость. Те, кто получил кружки, оценили их вдвое дороже, чем остальные Так и на бирже: купив акции $VTBR или $GAZP , которые имеют все шансы на продолжение роста и обязательно им воспользуются, инвестор может долго пересиживать убытки, убеждая себя в правильности первоначального решения и преувеличивая истинную ценность «непокорной» бумаги ⭕Эффект последней информации Заключается в повышенной ценности недавно полученной информации, потому что она является наиболее «свежей». Вспомните сами, один негативный поступок человека по отношению к Вам перечеркивает все предыдущие позитивные действия Так и на бирже: проанализировав актив вдоль и поперек и приняв решение о его покупке, одна негативная новость и коррекция цены могут заставить нас продать акции на эмоциях, даже если они потенцильно хороши, как $RTKM или $WUSH , уверен, снижение последней недели - лишь предвестник роста ⭕Эффект избегания потерь Был выведен Канеманом и Тверски по окончании их знаменитого эксперимента «Азиатская эпидемия» Участники исследования должны были выбрать между двумя вариантами лечения эпидемии, один из которых был представлен с позиции выгоды, а второй — с позиции потери В первом сценарии, лечение А гарантировало спасение 200 из 600 инфицированных, а вариант Б мог спасти всех с вероятностью в 33%, или же не вылечить никого с вероятностью в 66% — 72% опрошенных выбрали опцию А. Различная формулировка результата кардинально меняет восприятие людей Так и на бирже: инвесторы не любят убытки больше, чем любят выгоду. Аналогичные суммы при позитивном и негативном сценариях оцениваются по разному. Как результат, прибыльные позиции могут быстро закрываться, а убыточные — долго пересиживаться, или, напротив, моментально фиксироваться по стопу Вторая часть - на Канале, подписывайтесь!