#разбор_портфеля_акций Разбор портфеля акций подписчика №1. Цель разбора - определить эффективность, доходность, риски портфеля. 1. Состав портфеля Портфель представляет собой набор акций РФ. 2. Корреляция активов Акции сталеваров имеют коэффициенты корреляции выше 0,50 (0,63-0,78), что говорит о повышенных рисках портфеля. Необходимо или сокращать долю таких активов или оставлять какую-то одну акцию металлурга. Для примера добавлены в матрицу две акции - Южуралзолото UGLD и Транснефть TRNFP . Добавление этих акций в портфель значительно бы снизило корреляцию, волатильность (риски) портфеля. 3. Доходность активов Определена для активов, начиная с 1.01.2017 до 1.05.2024. Треть акций имеет доходность ниже вкладов и ниже безрисковой ставки на апрель месяц (14,9220%). По доходности ряд акций кажутся лишними в портфеле. Акций с отрицательной ожидаемой доходностью нет. 4. Волатильность (риски) активов Волатильность - это изменчивость цены акции. МТС MTSS в портфеле служит неким защитным активом. Акция Алросы также стабильная с точки зрения волатильности. 5. Коэффициент Шарпа (Sharp ratio) Коэффициент Шарпа объединяет в себе две основные характеристики - доходность и волатильность. Коэффициент учитывает доходность, которая превышает ставку без риска (на конец апреля она составляет 14,9220%). Значение должно быть больше нуля. В идеале нужно стремиться к значению >1. Подтвердилось, что акция Алроса ALRS самая не выгодное вложение. Акции Сбербанка и Лукойла LKOH сопоставимы по доходности и риску со вкладом. Больше 1 не получил ни один актив. Оно и понятно, т.к. портфель анализируется в период высоких ставок ЦБ РФ. 6. Параметр бета Показатель бета используется для измерения рыночного риск актива. В качестве индикатора принял индекс ММВБ. Так как все акции котируются на Московской Бирже. Итак, если значение бета акции ниже 1, это говорит о том, что риск инвестиций в акцию ниже рыночных. Если больше 1, то риски выше рыночных. Озон OZON , Сбербанк, Самолет SMLT самые рискованные активы, относительно рынка. 7. Коэффициент детерминации R Коэффициент детерминации показывает какая часть изменения стоимости актива можно объяснить риском этой бумаги, а какую неспецифическим риском. Например, 73% изменений стоимости вызваны внешним новостным фоном в стране. Акции Черкизово GCHE практически не реагируют на новости и рыночные колебания. 8. Итоговые значения по портфелю Ожидаемая доходность портфеля определена с учетом доходности отдельных акций и их доли в портфеле: 17,9%. Значение выше доходности вкладов. Волатильность портфеля 12,2%. Снижение волатильности портфеля объясняется большим числом акций в портфеле, а также влиянием коэффициента корреляции. CARG - средняя годовая доходность портфеля на рассматриваемом интервале последних 7 лет. Т.е. в среднем портфель рос бы на 9,1% каждый год, начиная с 2017 года. К-т Шарпа портфеля 0,249. Положительный, но хотелось бы лучше и есть к чему стремиться. К-т Сортино портфеля 0,135. Значение коэффициента положительное, но далеко от 1,0. Это связано с высокими безрисковыми ставками. К-т Трейнора портфеля 0,009. Коэффициент показывает превышение чистой доходности (после вычет безрисковой ставки) над рыночным риском. Значение должно быть положительным. У портфеля все хорошо. К-т Омега портфеля 1,266. Коэффициент позволяет сравнивать эффективность стратегий. Портфели нужно сравнивать только с одинаковым значением безрисковой ставки. VAR (value at risk). Характеризует риск портфеля и показывает какую сумму может потерять инвестор с заданной вероятностью. При расчете вероятность выбирал 98%. Т.е. с вероятностью 98% инвестор не потеряет более 57,9тр/мес. На мой взгляд ,в портфеле мешаются акции компании Алроса и Сбербанка SBER. Они имеют самую низкую доходность, к-т Шарпа и высокий к-т детерминации. Сбербанк также коррелирует с большим количеством других активов портфеля. Также не лишним будет сократить суммарную долю металлургов MAGN , что позволит уменьшить волатильность.

Анализ №47... ООО "ДиректЛизинг" #обзор_эмитента RU000A1078X8, RU000A106GY8, RU000A103S30 У компании высокая платежеспособность, которая продолжает укрепляться, огромная закредитованность сохраняется. 1. Финансовые показатели. Положительная динамика в выручке и чистой прибыли. Долгосрочные заимствования растут. Краткосрочные долги компания значительно сократила. • Выручка год к году +44%; • Чистая прибыль год к году +27%; • Долгосрочные долги за 2023 год +92% (+1,40 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 2023 год -80% (-0,35 млрд. руб.). 2. Очень высокая краткосрочная финансовая устойчивость. 3. Рентабельность активов слабая. Рентабельно продаж продолжает расти. 4. Компания сильно закредитована. Но долги у компании под контролем. Финансовая устойчивость в норме. 5. В оборачиваемости средств все не очень хорошо. Но наблюдается слабая положительная динамика. 6. Компания стабильна. Благодаря высокой платежеспособности. Значительное сокращение краткосрочной задолженности укрепляет краткосрочную платежеспособность компании.

Рейтинг облигаций по доходности. 19 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций Внес некоторые изменения в рейтинг облигаций: • Увеличил количество облигаций с 46 до 60; • Добавил идентификатор ценной бумаги SECID. Из новинок лучшую доходность показала облигация Дарс 1-2 RU000A108AS9 (17,57%). Минимальную доходность - Белуга 6 RU000A108CA3 (13,46%). Доходность облигации компании Белуги опустилась ниже доходности накопительного счета.