​​БПИФ РФИ «ВТБ – Фонд Акций европейских компаний» - $VTBL В январе 2022 года на Московской бирже начались торги новым биржевым инвестиционным фондом «ВТБ – фонд акций европейских компаний». Тикер - #VTBL. БПИФ инвестирует в акции европейских компаний, входящих в базу расчета индекса EURO STOXX 50. Для справки - индекс EURO STOXX 50 является ведущим индексом голубых фишек в Европе. Условия фонда VTBL: 🔸Стоимость 1 пая - 1,16 EUR / 100,86 RUB 🔸Валюта фонда – евро 🔸Комиссия – 0,89% (дополнительно нужно учитывать комиссию иностранного фонда фонда CSX5 – 0,1%). 🔸Дивиденды реинвестируются По сути VTBL - это фонд фондов и в его состав входит всего 1 ETF - iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (CSX5). Во всяком случае так указано в правилах ДУ. Приведенная информация на сайте фонда немного отличается, будем следовать, согласно документу. Давайте подробнее посмотрим на состав этого фонда. Топ-10 компаний, входящих в состав CSX5: 🔸 ASML HOLDING NV – 8,13% 🔸 LVMH – 5,7% 🔸 LINDE PLC – 4,52% 🔸 SAP - 4,13% 🔸 TOTALENERGIES – 4,11% 🔸 SIEMENS N AG - 3,39% 🔸 SANOFI SA – 3,27% 🔸 LOREAL SA – 2,83 🔸 SCHNEIDER ELECTRIC – 2,82% 🔸 ALLIANZ - 2,82% Диверсификация по компаниям достаточно равномерная, нет сильных перекосов, как, например в #FXCN, где на 2 компании приходится 30% фонда. Распределение по секторам: 🔸 Потребительский сектор – 20,8% 🔸 ИТ – 15,4% 🔸 Финансы – 14,8% 🔸 Промышленные предприятия – 13,8% 🔸 Материалы – 9,8% 🔸 Товары первой необходимости – 7,8% 🔸 Здравоохранение – 5,7% 🔸 Энергетика – 5,1 % 🔸 Коммунальные услуги – 3,5% 🔸 Прочие - 3,3% По странам: 🔸Франция – 37,3% 🔸Германия – 27,2% 🔸Нидерланды – 15,2% 🔸Испания – 5,7% 🔸Италия – 5,4% 🔸США – 4,5% (я раньше думал, что США в ЕС не входят, наивный 😂) 🔸Прочие – 3,6% Торги БПИФа VTBL начались только 20 января 2022 года, пока нет данных по доходности этого фонда, но можно посмотреть среднегодовую доходность CSX5 (с 2010 года) и она составляет 6,99% в евро, что вполне неплохо. Также стоит отметить, что ребалансировка проводится ежеквартально, все дивиденды реинвестируются, а сам фонд (SCX5) зарегистрирован в Ирландии, что снижает суммарные издержки на налоги с дивидендов до 15%. 📊 VTBL не единственный БПИФ на Московской бирже, который инвестирует в европейскую экономику, давайте сравним его с аналогами: $AKEU – Бпиф Европа 600 - это фонд фондов, который следует за индексом STOXX Europe 600. Представляет 600 компаний с крупной, средней и малой капитализацией в 17 странах Европейского региона. Общая комиссия фонда составляет 1,14%, в которую входит комиссия фонда AKEU – 0,94% + комиссия ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS 0,2%). #OPNE – Бпиф от УК Открытие. Аналог VTBL, только с большей комиссий, которая составляет 1,78% (1,68% - комиссия OPNE + 0,1% комиссия CSX5) $FXDE – ETF от Finex. Это вложение в акции Германии и лидирующую экономику Европы. Комиссия фонда 0,9%. $TEUS – БПИФ от Тинькофф. Индекс отражает динамику стоимости 50 крупнейших публичных компаний еврозоны. Покупает акции напрямую. Общая комиссия составляет 0,69%. ➕Плюсы VTBL: ✔️Относительно низкая комиссия и цена пая; ✔️Фонд будет выгоден тем, у кого брокер ВТБ, благодаря отсутствию комиссий за покупку/продажу. ✔️В состав фонда входит ирландский ETF, который имеет льготу по налогам с дивидендов. ➖Минусы VTBL: ✔️В правилах доверительного управления указано, что УК может инвестировать средства фонда в "производные финансовые инструменты", что может увеличивать риск для инвестора. Фонд достаточно интересный, конкуренция растет, а это значит, что комиссии скоро эти фонды начнут снижать, другого выхода нет в борьбе за клиента. VTBL и TEUS, на мой взгляд вполне подойдут для диверсификации портфеля с аллокацией на Европу. Если ограничиваться лишь Германией, то можно остановиться на FXDE. Последим за динамикой месяц-другой, как раз начинаются намеки на коррекцию, как в США, так и в ЕС, а там можно будет прикупить немного в долгосрочный портфель.