Два выпуска облигаций АФК система с переменным купоном на размещении 21 мая АФК «Система» планирует собрать заявки на два выпуска облигаций с купонами привязанными к ключевой ставке и RUONIA (флоатеры). АФК Система - финансовая корпорация, которая владеет: сотовым оператором МТС, маркетплейсом Ozon, лесным холдингом Сегежа, сетью клиник Медси, застройщиком Эталон, агрохолдингом Степь, сетью гостиниц Cosmos Hotel Group, фармацевтической компанией Биннофарм и другими компаниями. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность. Выпуск: АФК система 1Р29 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 6 млрд. ₽ Старт приема заявок: 21 мая Дата погашения: через 4 года Купон: RUONIA+2,6% Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 07.05.2024 ставка RUONIA составляет 16,14%. Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Выпуск: АФК система 1Р30 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 6 млрд. ₽ Старт приема заявок: 21 мая Дата погашения: через 4 года 3 месяца Купон: ключевая ставка +2,4% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Согласно отчету за 2023 год: - выручка 1046 млрд р. (+16,8% г/г); - консолидированная OIBDA 266,2 млрд р. (-12,7% г/г); - чистый убыток 5,3 млрд р. (прибыль 43,5 млрд руб. в 2022 году); - чистый долг 1062 млрд р. (+15% г/г); - консолидированные финансовые обязательства: 1 220 млрд р. (+12,8% г/г) Наибольший вклад в рост показателей компании в 2023 г. оказали Степь, МТС MTSS , Эталон ETLN и Cosmos Hotel Group, а вот Сегежа SGZH наоборот тянет OIBDA группы вниз (OIBDA= Операционная прибыль + амортизация основных средств и нематериальных активов). Показатель OIBDA в 2023 г/ составил 266,2 млрд р/ (-12,7% г/г). В настоящее время в обращении находится 26 выпусков биржевых облигаций компании. Предыдущие выпуски 26 RU000A106Z46 , 27 RU000A107GX8 и 28 RU000A107SM6 облигаций с были размещены с переменным купоном RUONIA +1,9% (торгуются сейчас чуть ниже номинала). Выводы ▪️Спред вероятно снизится ближе к 2%, иначе можно взять с рынка 26, 27 или 28 выпуски; ▪️Одна из компаний Системы МТС-банк разместил свои акции на бирже, в этом году на IPO могут выйти Медси и Биннофарм-групп. Для компании это плюс, а то 2023 год получился убыточным и в условиях высокой ключевой ставки долг вырос. ▪️Из флоатеров у меня есть Росэксимбанк 2Р-04 RU000A1077V4 , Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28 выпуски Системы. Если и буду подавать заявку на участие, то только 30 выпуск и со спредом не менее 2,2%. #облигации

Субботний обзор главных событий. Выпуск 19 Количество брокерских счетов увеличивается, появились новые рекомендации дивидендов, ТКС Холдинг будет проводить допэмиссию акций: об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе немного подрос с 3441 до 3449 пунктов несмотря на дивидендную отсечку в акциях Лукойла. Около 40% дивидендного гэпа акции Лукойла закрыли в первый же торговый день после отсечки. 🔸Рекомендованы дивиденды: - Россети Урал MRKU 0,03836 ₽ (5,78%) и 0,05441 (8,2%). Последний день покупки 13 июня; - Соллерс SVAV 89 ₽ (9,54%), до 4 июля; - ММЦБ 2,2 ₽ (1,1%) до 21 июня; - Россети Центр и Приволжье MRKP 0,03883 ₽ (10%), до 27 июня. Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR остался без изменений: 596 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 13,6...13,9%, коротких 14,8%. Начал покупать длинные ОФЗ. 🔸На очереди следующие размещения облигаций: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (16 мая, купон до 17,5% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (16 мая, купон до 8,5% в юанях на 2,5 года); - Гарант-инвест 2Р-09 (17 мая, купон не выше 17,6% на 2 года 5 месяцев); - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года); - АФК Система 1Р29 (купон плавающий не более RUONIA +2,6% на 4 года); - АФК Система 1Р30 (купон плавающий не более ключевая ставка +2,4% на 4 года 3 месяца); - Новатэк 1Р2 (номинал и купоны до 6,5% в долларах с расчетами в рублях). 🔸Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (например чтобы повысить доходность на брокерском счете); - флоатеры с ежемесячным начислением купонов (на случай если ключевая ставка долго будет высокой); - облигации с начислением купонов в мае. Что еще? 🔸В России впервые с начала 2024 г. вырос объем наличных в обращении - на 171,2 млрд.₽. 🔸Чистая прибыль "Татнефти" TATN по РСБУ в 1 квартале 2024 г. составила 68,386 млрд ₽ (+36% г/г). Выручка выросла в 1,6 раза - до 382,05 млрд ₽, валовая прибыль - в 1,4 раза, до 126,2 млрд ₽. 🔸ПАО "Россети Ленэнерго" LSNGP в 1 квартале 2024 г. увеличило чистую прибыль по РСБУ до 10,26 млрд.₽ (+29,7%). Выручка выросла на 17% - до 33,08 млрд ₽. 🔸Количество физлиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", в апреле 2024 года увеличилось до 31,5 млн с 31,1 млн по итогам марта. Число открытых счетов увеличилось на 800 тыс. до 55,9 млн. Сделки на Мосбирже в апреле заключили почти 4 млн инвесторов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76,6%, облигациями - 31,4%, на спот-рынке валюты - 12,2%, на срочном рынке - 64,8%. 🔸Акционеры МКПАО "ТКС Холдинг" TCSG одобрили размещение дополнительной эмиссии акций в рамках сделки по интеграции в состав группы Росбанка. 🔸Совет директоров девелопера "Самолет" SMLT рекомендует акционерам принять на годовом собрании решение прибыль по итогам 2023 года не распределять и дивиденды не выплачивать. #субботний_обзор

Что купил с 28 апреля по 10 мая? Состав активов Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Напомню, что основная задача - получение дивидендно-купонного денежного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1 год и 4 месяца позади. Купил: - акции Сбербанк SBER (20 шт), - акции НЛМК NLMK (10 шт.), - облигации Норникель Б1Р7 RU000A1083A6 (3 шт.), - ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 (3 шт.), - облигация ЭР Холдинг Б2-6 RU000A1087A7 (1 шт.). Продал облигации Ювелит 1Р1 (3 шт.). НЛМК - докупаю под дивиденды. По примеру Северстали компания должна вернуться к рекомендации квартальных дивидендов. Сбербанк остается одной из самых понятных идей на фондовом рынке: сильные показатели, двузначные дивиденды в этом году по текущей цене. Теперь Сбербанка 200 шт. Начал покупать длинные ОФЗ 26244 (купон 11,5%, погашение 15.03.2034). Не стал ждать доходности 14%, буду постепенно наращивать позицию. Облигация Норникель Б1Р7 - с плавающим купоном (ключевая ставка +1,3%). Флоатеры в этом году будут с хорошей доходностью. Кроме флоатеров, беру облигации корпоративные с постоянным купоном, и длинные ОФЗ, т.к. никто не может прогнозировать какая будет ключевая ставка, инфляция и пр., а делать акцент на чем-то одном считаю неправильным. Состав активов на 10.05.2024 🔸акции 54,7% (состав см. картинку внизу поста); 🔸облигации 43,4%; 🔸 ₽ 0,3%; 🔸 заблокированное 1,6%. Кандидаты на продажу: Сегежа, Газпром Кандидаты на покупку: Новатэк 1Р2, АФК система 1Р30 ❗️Не инвестиционная рекомендация. #сделки