Субботний обзор главных событий. Выпуск 22 Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, появились новые рекомендации дивидендов, компания Элемент вышла на биржу с акциями, налоговая реформа, новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO 🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3396 до 3217 пунктов. Давление на котировки оказывают несколько факторов: ожидание роста ключевой ставки, корректировкой налогового законодательства в том числе для компаний. 🔸Рекомендованы дивиденды следующих компаний: Астра ASTR , КамАЗ KMAZ , Инарктика AQUA , ЕвроТранс EUTR , НМТП NMTP , Роснефть ROSN , Башнефть BANE , АФК система AFKS , Фосагро PHOR Диасофт DIAS , Совкомфлот FLOT , Магнит MGNT . 🔸Микроэлектронная группа ПАО "Элемент" разместила акции на СПБ Бирже по 0,2236 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд р. За первые несколько дней торгов цена акций снизилась до 0,2108 р. В размещении не участвовал. 🔸Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies начал сбор заявок на участие в IPO, который продлится до 3 июня. Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 579 до 570 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет уже более 15%, коротких около 15,7%. 🔸Разместились/собрали заявки следующие выпуски: - А101 1Р1 (купон постоянный 17% на 3 года); - Росагролизинг 2Р1 (купон плавающий RUONIA +спред 1,8% на 5 лет); - Полюс РБО-04 (купон 6,2% в долларах с расчетами в рублях, на 5 лет). 🔸На очереди следующие размещения: - Фосагро П01-USD (3 июня, купон до 6,5% в долларах с расчетами в рублях, на 5 лет); - ИКС5Фин3Р5 (4 июня, купон плавающий ключевая ставка +спред не более 1,3% на 3 года); - ГТЛК 2Р-05 (6 июня, купон не выше 8,75% в юанях); - Россети Московский регион 1Р6 (10 июня, купон плавающий ключевая ставка +спред не более 1,3% на 3 года); - МБЭС 2Р-03 (10 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,3% на 2 года); - ТД РКС 2Р04 (10 июня, купон постоянный не выше 19% на 3 года); - РУСАЛ 1Р8 (10 июня, купон до 8,5% в долларах с расчетами в рублях, на 3 года); - Селигдар GOLD03 (18 июня, номинал привязан к стоимости 1 г золота, купон не более 5,5% на 5 лет 3 месяца); - АФ банк (2-я декада июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года). Что еще? 🔸Минфин РФ внес в правительство пакет предложений по изменению налогового законодательства с 2025 года: - вместо нынешних двух появляется пять градаций годового дохода и пять ставок НДФЛ. При доходах ниже 2,4 млн рублей в год ставка НДФЛ останется прежней - 13%; - повышение налога на прибыль с 20% до 25%. - вычеты как для граждан (с невысоким уровнем дохода), так и для бизнеса (с высоким уровнем инвестиций). Для фондового рынка новость негативная: увеличение налога затронет в первую очередь металлургов и Фосагро и другие компании. 🔸Банки начали увеличивать ставки по накопительным счетам и вкладам. Газпромбанк предлагает уже 19% на первые 2 месяца по накопительному счету. Подборку накопительных счетов делал на этой неделе. 🔸Новабев объявил о намерении увеличить уставный капитал за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. Каждый акционер получит семь новых акций на каждую ранее приобретенную. Технически это сплит, так как в один день цена одной акции уменьшится в восемь раз и кратно изменится количество бумаг. 🔸Онлайн-гипермаркет товаров для строительства и ремонта "Всеинструменты.ру" планирует летом провести IPO на МосБирже. 🔸Пора подводить итоги мая. Пост будет завтра. Всем хороших выходных! #субботний_обзор

Что купил с 11 по 28 мая? Состав активов Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Напомню, что основная задача - получение дивидендно-купонного денежного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1 год и 4 месяца позади. Купил: - акции Роснефть ROSN (6 шт), - акции Совкомфлот FLOT (20 шт), - акции Транснефть TRNFP (3 шт), - облигации Новатэк 1Р2 RU000A108G70 на размещении (1 шт.). Решил не участвовать в размещении облигаций АФК система 1Р30, т.к. уже есть два аналогичных выпуска. Роснефть купил перед рекомендацией дивидендов. У Роснефти есть долгосрочный проект "Восток Ойл". Ресурсная база проекта на севере Красноярского края составляет свыше 6 млрд т премиальной малосернистой нефти. Поставки нефтепродуктов по данному проекту запланированы на следующий год. Совкомфлот опубликовал отчёт за 1 квартал. Выручка, чистая прибыль снизилась, но и стоимость акций с начала года не растет, плюс компания должна объявить финальные дивиденды за 2023 г. Транснефть стабильно выплачивает дивиденды уже 23 года, ожидаемая доходность около 12%. Компания является монополистом в сфере транспортировки нефтепродуктов. Рекомендации дивидендов пока не было. Состав активов на 28.05.2024 🔸акции 54,9% (состав см. картинку внизу поста); 🔸облигации 43%; 🔸 ₽ 0,6%; 🔸 заблокированное 1,5%. Кандидат на покупку: А101 1Р1. ❗️Не инвестиционная рекомендация. #сделки

Облигации А101 1Р1 на размещении А101 - один из крупнейших застройщиков Москвы. Компания занимается строительством и продажей жилой недвижимости в комфорт класса, а также реализует ряд проектов в рамках освоения территории Новой Москвы. 28 мая А101 планирует провести сбор заявок на дебютные облигации с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска. Выпуск: А101 1Р1 Рейтинг: А (АКРА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 500 млн. ₽ Старт приема заявок: 28 мая Дата погашения: 30 мая 2027 Купон: постоянный не выше 17% Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Показатели и цифры компании - 1992 год основания; - 7 место среди застройщиков РФ по объему текущего строительства (1,44 млн кв. м.); - 3 место по объему текущего строительства среди московских застройщиков; - 6,7 млн. кв. м построенного жилья; - 2,5 тыс. га земельный банк в собственности; - с 2020 года объем строительства увеличился в 1,5 раза; - с 2020 года объем продаж увеличился в 4 раза; - 9 строящихся проектов в Москве и 2 в Санкт-Петербурге; - выручка согласно отчету МСФО за 2023 г. 82 млрд. р (-14% г/г); - прибыль за 2023 г. 36,9 млрд. р (+20% г/г); - чистый долг 84 млдр.р (+19,5% г/г); - чистый долг/EBITDA = 1,8х (в 2022 г. было 1,92х; умеренный уровень долга). Из рисков стоит отметить вероятное изменение условий по программе льготной ипотеки. Такая же ситуация у застройщиков SMLT , RU000A107RZ0 , RU000A107UU5 , RU000A1082X0 . Однако у компании А101 умеренный долг, позитивная динамика прибыли и долгосрочные проекты в новых районах Москвы. Вывод Бизнес А101 растет, увеличивая объемы строительства в Новой Москве и в Санкт-Петербурге. Ожидаемый купон при размещении дебютного выпуска на уровне не ниже 16% был бы интересен с учётом ежемесячного купона и отсутствия оферты. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке. #облигации