•1⃣ SBER SBERP Фундаментально сильный инвесткейс. Один из системообразующих банков и крупнейшая кре

27 марта 2024 в 13:37

•1⃣ Фундаментально сильный инвесткейс. Один из системообразующих банков и крупнейшая кредитная организация в стране. Банк как финансовая компания сильно зависит от действий регулятора и дальнейшего направления денежно-кредитной политикик. Однако Сбер — активно растущий бизнес и IT-компания: в рамках своей стратегии банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год. •2⃣ Северсталь поставляет 90% продукции на внутренний рынок, что особенно актуально в условиях санкционного давления. По прогнозам аналитиков, повышение мировых котировок и сильный внутренний спрос в 2024 г. поднимут цены на сталь в РФ на 17%. Что, в свою очередь, поддержит финансовые показатели компании. По оценкам аналитиков, во II полугодии 2024 г. вероятна еще одна выплата от Северстали — по итогам 9 месяцев. Таким образом, бумага становится одним из топ-3 дивидендых фаворитов на горизонте года: дивдоходность может составить 18,6%. Окончательное решение по выплатам будет принято на общем собрании акционеров 7 июня. •3⃣ Еще один дивидендный фаворит БКС на ближайший квартал. Скорее всего, как и в предыдущие годы, рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2023 г. объявят в конце апреля – середине мая. По прогнозам аналитиков, дивдоходность составит 12–13%, а размер выплат — 34–36 руб. на акцию. Копания представила неплохие результаты за IV квартал 2023 г. — выросла выручка, чистая прибыль и скорректированная EBITDA. Хорошие результаты прогнозируются в 2024–2025 гг. Совокупно это дает привлекательную оценку бумаги на горизонте 12 месяцев. •4⃣ Нефтегазовая компания — один из главных участников предстоящего летнего дивидендного сезона. По оценкам аналитиков, 470 млрд руб. свободного денежного потока второй половины 2023 г. подразумевают промежуточные дивиденды в размере 723 руб. — если брать в расчет 100%-ный коэффициент выплат. Однако не думаем, что ЛУКОЙЛ выплатит все 100%. Тем не менее прогнозируем итоговый дивиденд 573 руб. на акцию. Годовая выплата может составить 1020 руб. Финансовая отчетность компании за 2023 г. показала смешанные результаты: выручка за II полугодие составила $46,2 млрд, что ниже прогнозов, но EBITDA в $ 12,1 млрд превысила ожидания аналитиков и консенсус. Чистая прибыль в июле – декабря оказалась на уровне наших ожиданий, составив $6,4 млрд, но +1% к консенсусу. Поддержать бумаги может выкуп акций ЛУКОЙЛа у инвесторов из недружественных стран с дисконтом в 50% и больше. В зависимости от условий обмена котировки могут прибавить 15–30%. •5⃣ Тяжеловес индекса МосБиржи и один из фаворитов стратегии БКС на 2024 г. На горизонте 12 месяцев аналитики ждут щедрых дивидендов — 125 руб. на акцию, потенциальная дивдоходность — около 17%. Однако выплаты уже заложены в цену, что объясняет «Нейтральный» взгляд аналитиков. «Обычки» Татнефти входят в топ-5 дивидендной корзины БКС. Новая стратегия развития компании до 2030 г. включает повышение объемов нефтедобычи — до 810 тыс. баррелей в сутки. В 2019 г. этот показатель был равен 585 тыс. баррелей. Рост может поддержать мировой рынок нефти — если он покажет оживление и возобновление спроса, то акции Татнефти могут перейти к опережающей динамике. 📝Источник: БКС -------------------------------- Интересные стратегии для подключения: &Грош цена. На пенсию внукам вход от 3к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование. &Национальное достояние вход от 12к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование. &Абсолютная величина вход от 40 к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование.