Investing_pro_easy про Грош цена. На пенсию внукам, Национальное достояние, Абсолютная величина, ТКС Холдинг, X5 RetailGroup ГДР, ММК, Южуралзолото ГК, Сбер Банк, Сбер Банк ап

28 марта 2024 в 5:37

ТКС Холдинг. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 5400 руб. / +77% Недавно были возобновлены торги акциями ТКС Холдинг после почти месячного перерыва. Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе. Анонсированное недавно слияние с Росбанком может стать позитивным драйвером для группы через раскрытие синергии двух банковских активов. • X5 Group. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 3200 руб. / +13% Сильными финансовыми показателями по итогам 2023 г. порадовала X5 Group. Выручка за период выросла на 21%, EBITDA — на 15%, а чистая прибыль увеличилась на 73%. В рамках публикации отчета компания сообщила, что наблюдательный совет не будет рекомендовать дивиденды по итогам 2023 г. — на этой новости бумаги слегка скорректировались. Реакция на отказ от выплаты дивидендов выглядит избыточной — вероятность возобновления выплат до редомициляции крайне низкая. В среднесрочной перспективе в фокусе новости по потенциальному переезду компании. 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций (ЭЗО), в который попала компания. Это позволит российским бенефициарам X5 получить контроль над бизнесом в прямое владение, исключив зарубежные структуры и в перспективе возобновить выплату дивидендов. • ММК. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 75 руб. / +36% В апреле совет директоров ММК может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов, сообщила в марте Ярослава Врубель, директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами компании. Ранее о возврате к выплате дивидендов сообщила Северсталь. Возобновление выплат ММК стало бы позитивным драйвером для акций на среднесрочном горизонте. Компания не распределяет дивиденды с 2022 г. Финансовые возможности для выплат есть, чистый долг ММК на конец 2023 г. был отрицательным, отношение чистый долг/EBITDA было на уровне -0,5х. Ранее компания распределяла около 100% от свободного денежного потока. Если подход останется актуальным, по итогам 2023 г. ММК может выплатить около 2,8 руб. на акцию, что соответствует 5% дивдоходности. Сама по себе дивдоходность невысока, но важен факт возобновления выплат. На горизонте 12 месяцев аналитики БКС Мир инвестиций ожидают 10–12% дивидоходности. • ЮГК. Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год 0,9 руб. / +11% В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала марта драгметалл прибавил в цене 6%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС. Для ЮГК рост цен на золото особенно значим: у компании не такая высокая маржинальность, как у Полюса, например. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на итоговый финансовый результат. Компания интересна и как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. • Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +27% Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. 📝Источник: БКС -------------------------------- Интересные стратегии для подключения: &Грош цена. На пенсию внукам вход от 3к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование. &Национальное достояние вход от 12к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование. &Абсолютная величина вход от 40 к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование.