$LKOH ЛУКОЙЛ: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 10 300 руб.
Отдаем предпочтение ЛУКОЙЛу по трем причинам. Во-первых, ослабление рубля улучшает и без того хорошую рентабельность EBITDA. Во-вторых, возврат к выплатам 100% свободного денежного потока в ближайшие 2–3 года обеспечит сильный рост дивидендов. В-третьих, по нашим оценкам, одобрение правительством предлагаемого обратного выкупа у иностранных акционеров может увеличить стоимость акций на 15–34%.
•
$TATN Татнефть: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1050 руб.
Акции компании выглядят привлекательно, во-первых, благодаря увеличению прибыли от ослабления рубля и устойчивых цен на нефть. Во-вторых, мы ожидаем, что компания существенно увеличит выплаты дивидендов в 2023 г., возможно, с минимума в 50% до 75%, что станет потенциальным позитивным катализатором в апреле.
•
$SBER Сбер: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 410 руб.
Сильные рыночные доли, разумная политика рисков и управления капиталом позволяют Сберу демонстрировать высокие финансовые результаты при уверенном органическом наращивании капитала. Сбер остается фундаментально привлекательным кейсом с историей развития в человекоцентричную компанию и сильным капиталом, что предполагает высокие дивиденды.
•
$TCSG ТКС: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5400 руб.
ТКС имеет сильные позиции в финтехе и растущую клиентскую базу, которая достигла 40 млн клиентов (37,6 млн в III квартале 2023 г.). Компания предлагает широкий спектр продуктов и сервисов с онлайн-обслуживанием — более половины выручки приходится на бизнесы, несвязанные с кредитованием. Потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции, приобрести экспертизу в корпоративном бизнесе и достичь целевой рентабельности 30%+ для новой структуры.
•
$CHMF Северсталь: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 2100 руб.
Компания сохраняет сильные рыночные позиции, высокую рентабельность и чистую денежную позицию, подкрепленную стабильно положительным свободным денежным потоком.
•
$MGNT Магнит: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 9400 руб.
С приближением дивидендного сезона ждем позитивной динамики в бумагах. Прогнозируем дивдоходность в 6–12% за 2023п. На 12 месяцев взгляд «Нейтральный»: перспективы роста выручки Магнита по-прежнему неопределенные, и на этом фоне оценка в 3,8х EV/EBITDA и 8х P/E 2024п выглядит справедливо.
•
$MTSS МТС: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 380 руб.
У нас «Позитивный» взгляд на акции МТС: считаем оценку в 4,1x EV/EBITDA 2024п и 9x P/E 2024п привлекательной на фоне катализаторов. Ключевой из них — дивиденд за 2023 г. с ожидаемой нами доходностью в 12%. Также возможное IPO МТС Банка позитивно для настроений в акциях.
📝Источник: БКС
--------------------------------
Интересные стратегии для подключения:
&Грош цена. На пенсию внукам вход от 3к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование.
&Национальное достояние вход от 12к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование.
&Абсолютная величина вход от 40 к, среднесрочное и долгосрочное инвестирование.