Назад
InvestingNew
18 августа 2023 в 5:24
#какпрошелдень Российский рынок по итогам четверга умеренно вырос, на 0,31%, по индексу МосБиржи (3059п.). Наилучшие результаты показали самые «пострадавшие» за неделю сектора - компании транспортной отрасли (+3,7%) и потребительский сектор (+2,3%). $GCHE (+5%) – драйверами роста акций Группы Черкизово стала публикация сильных финансовые результаты за 1-е полугодие и рекомендация СД компании выплатить промежуточные дивиденды в размере 118,43 руб на акцию (див.доходность – 2,9%). Чистая прибыль $GCHE » за 1П23 год по МСФО выросла на 15,8% г/г, до 16,6 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 33,9%, до 16,6 млрд руб., рентабельность показателя снизилась до 16,1%. Исторически наибольшую долю EBITDA Группы генерируют следующие сегменты: птицеводство (86,4% от EBITDA в 1П23), свиноводство (15,3% от EBITDA в 1П23) и мясопереработка (11,2% от EBITDA в 1П23). Выручка за полугодие выросла на 15,6% и составила 102,8 млрд руб. Группа оценила сумму налога на сверхприбыль в размере 400 млн руб. Ожидаем дальнейшего роста доходов во 2П23 за счет роста цен на реализуемую продукцию. Объем финансовых обязательств вырос до 112,9 млрд руб. (-8,6% г/г), при этом доля краткосрочных обязательств выросла до 67% с 59% на начало года и составляет 75,2 млрд руб. Объем чистого долга увеличился до 92 млрд руб. (+1,8% с начала года). Кредитные метрики находятся на комфортных - Чистый долг/ EBITDA снизился с 3х до 2,7х, EBITDA/проценты к уплате сократился до 5,2х. По данным отчетности на 30.06.23 Группа сообщала о наличии доступных кредитных лимитов на сумму 160 млрд руб. Отметим, что Группе оказывается господдержка в виде субсидирования процентной ставки по кредитам. Доля таких обязательств составляет около 50% от всего кредитного портфеля компании. $QIWI (-2,28%) – компания представила финансовую отчетность за 2К23, которые мы оцениваем как нейтральные. Риски компании совсем в другом. По итогам 2К23 чистая выручка по сравнению со 2К22 снизилась на 9,9% г/г, до 9,2 млрд руб., в связи с падением выручки от платежных услуг (-33% г/г). Чистая выручка от цифрового маркетинга и прочих услуг продемонстрировали заметный рост, однако их доля в чистой выручке составляет не более 33%. В свою очередь, скорр. EBITDA продемонстрировала снижение на 27,5% г/г, рентабельность скорр. EBITDA сохраняется на высоком уровне, несмотря на снижение, - margin EBITDA 55,0% (2 кв. 2022 г.: 68,3%). Компания продолжает устойчиво генерить чистую прибыль – 4,8 млрд руб. по итогам квартала. Долг компании по итогам квартала составил 4,8 млрд руб., при этом у компании на балансе находятся денежные средства в размере 39,6 млрд руб., что делает значение чистого долго «глубоко» отрицательным. У компании в обращении 1 выпуск облигаций с погашением 10.10.2023. Не ожидаем трудностей с погашением выпуска, однако основной риск компании заключается в ее «перспективах». В конце июля Банк России в ходе проверки выполнения требований к составлению отчетности и ведению документации выявил «недочеты» Киви Банка, в итоге Банк запретил определенные операции, в том числе вывод денег из кошелька на большую сумму, чем 1 тыс. в месяц. Гендиректор Группы А. Протопопов вчера заявил, что Группа находится в плотном диалоге с Банком России по поводу наложенных ограничений в отношении операций Киви банка.
4 067 
+10,65%
640,5 
62,06%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 февраля 2024
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
gashoko
17,9%
488 подписчиков
DanilKobelev
+8,8%
67 подписчиков
Rich_and_Happy
+31,9%
23,6K подписчиков
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
Обзор
|
Сегодня в 16:35
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
Читать полностью
InvestingNew
1,7K подписчиков49 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+14,07%
Еще статьи от автора
9 ноября 2023
#Путин подписал указ о мерах по обмену замороженных активов россиян Путин подписал указ "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг" для обмена замороженных активов россиян. "Установить, что сделки (операции) с иностранными ценными бумагами, которые принадлежат резидентам и учитываются на счетах, открытых центральному депозитарию в иностранных организациях как лицу, действующему в интересах других лиц, влекущие за собой переход права собственности на такие ценные бумаги нерезидентам (в том числе лицам недружественных иностранных государств) и осуществляемые за счет их денежных средств, находящихся на счетах типа "C", предусмотренных указом президента ... совершаются в порядке, определенном настоящий указом", - говорится в документе. Совокупная начальная стоимость отчуждаемых в соответствии с настоящим указом иностранных ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, не может превышать #100тысяч рублей. А сделки в рамках указа заключаются путем проведения торгов. В августе Министр финансов Силуанов говорил, что активы более 3,5 миллиона российских граждан на сумму 1,5 триллиона рублей заблокированы за рубежом. На первом этапе, по его словам, инициатива властей затронет 100 миллиардов рублей Как всё это точно будет работать пока не понятно, разбираемся в деталях и ждем расшифровок от брокеров. Да, пока это всего-лишь про 100.000 рублей на 1 инвестора, но начало положено!!!
9 октября 2023
#какпрошелдень Российский рынок акций в понедельник вырос на 0,93%, до 3174п. по #IMOEX. Ожидаем, что в ближайшей перспективе основной индекс МосБиржи продолжит восстановление к уровню 3200-3220 пунктов. Рубль в первой половине торгов дешевел, превысив уровень в 102 руб за доллар США, но после 15:00 тренд развернулся – по итогам дня USDRUB снизился до 99,3 руб. – итоговый курс по итогам дня сохранился без изменений - 100,4 руб., курс юаня снизился на 0,98%, до 13,58 руб. SBER (+0,48%) – в утренние часы акции протестировали уровни сопротивления 265 руб и, полагаем, имеют хорошие шансы закрепиться выше 270 руб. на текущей неделе. Поддержку дальнейшему восстановлению могут оказать результаты банка за сентябрь, которые будут опубликованы уже завтра, 10 октября. FIXP (+4,34%) - котировки Fix Price поддержали озвученные планы компании о возможной смене юрисдикции с Кипра в Казахстан. Вопрос будет рассмотрен на внеочередном собрании акционеров 9 ноября. GLTR (+0,51%) - объем перевозок грузов на сети РЖД вырос в январе-сентябре 2023 г. на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1 млрд тонн. Нейтрально для бумаг Globaltrans. 🖐Фондовые рынки США начали новую неделю в минорном настрое: S&P проседает на 0,07%, Nasdaq – на 0,24%, Dow Jones – на 0,01%. В центре внимания инвесторов – обострение конфликта на Ближнем Востоке, резкий рост цен на нефть и, как следствие, усиление опасений инвесторов относительно ускорения инфляции и роста процентных ставок США. При этом президент ФРБ Далласа Л.Логан заявила, что траектория движения инфляции обнадеживает, но с уверенностью говорить о её приближении к цели в 2,0% пока слишком рано. По мнению Логан, потребление и инвестиции в бизнес стабильны, рынок труда силён, а влияние жилищного сектора снижается, забирая с собой и опасения по поводу рецессии.
13 сентября 2023
FEES #дивиденды 🔋РЕШЕНИЕ ОБ ОТМЕНЕ ДИВИДЕНДОВ ДО 2026 Г. ПРИНЯТО, НО МОЖЕТ МЕНЯТЬСЯ КАЖДЫЙ ГОД В ЗАВИСИМОСТИ ОТ РЕЗУЛЬТАТОВ - ГЕНДИРЕКТОР РОССЕТЕЙ