#обучение #новичкам2023 Что делать инвестору при росте инфляции и повышени ставок? 📚Объясню на пальцах как переиграть рынок, защитить портфели в период повышенной инфляции. Инвляция - время value-компаний. *Value (акции стоимости)- древние, надежные, стабильные бизнесы, которые приносят прибыль, выплачивают дивиденды (акции Баффета). Это энергетика, недвижимость, магазины, продуктовые компании. Инфляция растет, процентные ставки тоже растут. ❓Почему акции боятся инфляции и ставок ФРС? 1️⃣ ❗️Повышение процентной ставки ФРС = повышение стоимости кредита для бизнеса. Просто: ставка выше, кредит от ЦБ коммерческим банкам выше, кредит бизнесу выше. 2️⃣ Дорожают материалы, услуги для бизнеса, значит дорожает и продукт бизнеса, а значит падает спрос потребителей, следовательно падает выручка бизнеса. 3️⃣ Дефицит производства (срыв цепочек поставки). Пример, с ценами на авто в России. Нет чипов у производителей или они дорогие, производство авто падает, поставка авто меньше, спрос есть, цены растут ежедневно. Падает спрос. Негатив для производителей, быстрая выгода для салонов. 📚Вообще инфляция - старая страшилка, когда в моменте из-за избытка денежной массы и роста цен на сырье начинают расти цены на все. Цель - изъять деньги из оборота. Как? Повышением ставки, забрать деньги у населения и бизнеса, снизить спрос, снизить цены. ❗️Что делать частным инвесторам? Инвесторы могут ребалансировать свои портфели с учетом инфляции, хотя избежать каких-либо последствий вряд ли будет легко. Инфляция не была такой высокой уже более одного поколения. ❗️Индекс потребительских цен (CPI) вырос рекордно в годовом исчислении. Это самый высокий уровень с начала 1980-х годов. Сейчас рост замедляется. 🟢Пять секторов, как правило, приносят положительную доходность в периоды инфляции: 1️⃣ коммунальные услуги; NRG Energy $NRG (ведущий поставщик электроэнергии в США; p/e - 4,1). Стабильная компания, развивается и в ESG, спрос на электричество будет только расти). 2️⃣инвестиционные фонды недвижимости; Пример: Realty income $O (ведущий оператор недвижимости в США, Британии, Испании; p/e высокий (56), но есть хорошие ежемесячные дивиденды), цены на аренду и недвижимость в инфляцию дорожают. Еще надёжные: Boston property, Simon property. 3️⃣энергетика; Chevron CVX (нефть, газ, переработка топлива, бизнес диверсифицирован по странам и продукту, в целом одна из самых надёжных компаний мира). Еще надежные: Marathon Oil,Total, Shell. 4️⃣потребительские товары; Здесь отмечу компанию семьи старика Сэма - WMT и $AMZN Самые популярные потребительские сети Америки. От продуктов откажемся в последнюю очередь. Финансово наиболее устойчивы. 5️⃣здравоохранение (речь не о малькньких биотехах, столь любимых для наших инвесторов, тут зарабатывают гиганты на первой необходимости). Мой выбор - $PFE, Vertex, Merk. Все в порядке с денежным потоком, широкая линейка лекарств первой необходимости, p/e в порядке. Стабильные гиганты. 🟢Эти пять областей кажутся разумным началом для создания защищенного от инфляции портфеля. Логика старая, то от чего в последнюю очередь откажется потребитель. ❗️Ремарка, то, что я пишу - классика защиты от инфляции в прошлые периоды. Сейчас, все-таки, идет 4 промышленная революция, и товары/услуги must have изменились. Трудно представить отказ американцев от техники и сервисов гигантов: Apple, Amazon, Netflix, Roku, Teladoc. Но настроение рынка против. *риск инвестиций в акции США никто не отменял, поэтому стоит обратить внимание на российские аналоги в секторах. Например, $FIVE, который показал хороший отчет или $FIXP - потребительский сектор нашей страны. #пульс_оцени @Pulse_Offic