ТИПЫ КУПОНОВ 📮
Что такое купон и нкд можно посмотреть здесь👇
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Igor_future/2adecb8f-f982-44a4-8188-6176a68a7697?utm_source=share
В этой статье разберем более подробно типы купонов.
Выделяют четыре основных типа:
🔸️Постоянный
🔸️Фиксированный
🔸️Переменный
🔸️Плавающий
🔶️ПОСТОЯННЫЙ
Ставка и сумма купона известны заранее и зафиксированы.
📳Пример:
$RU000A105PP9 Евротранс
Заходим во вкладку купоны и видим, что ставка 13,5% а сумма купона 11,1р каждый месяц до конца срока обращения.
При повышении ставки ЦБ рыночная стоимость таких бумаг будет падать, поэтому лучше всего брать облигации с постоянным купоном во время, когда ставка высокая и планируется снижение.
🔶️ФИКСИРОВАННЫЙ
Ставка и сумма купона известны заранее, но при этом они разные. Меняются в установленный срок в пользу снижения.
📳Пример:
$RU000A105575 Вэббанкир
Заходим во вкладку купоны и видим, что вначале срока ставка была 19% и купон 15,62р. С марта 2023 года ставка изменилась и стала уже 18%, как и купон который уменьшился до 14,79р и так далее, до конца срока обращения.
Здесь также, при повышении ставки ЦБ рыночная стоимость таких бумаг будет падать, поэтому лучше всего брать в период, когда ставка ЦБ не планирует повышаться.
🔶️ПЕРЕМЕННЫЙ
По таким облигациям купон фиксируется до даты оферты, после которой процентная ставка меняется в зависимости от конъюнктуры рынка.
При этом до оферты новая процентная ставка неизвестна. Такой механизм позволяет эмитенту снизить процентный риск, особенно если выпуск размещается в период высоких процентных ставок с перспективой их понижения. А у инвестора в свою очередь появляется возможность досрочно погасить эти облигации по оферте. В промежутках между офертами такие бумаги ничем не отличаются от облигаций с фиксированным купоном с той лишь разницей, что доходность корректно считать не к дате погашения, а к дате ближайшей оферты.
📳Пример:
$RU000A104XE0 Лизинг-Трейд
Заходим во вкладку купоны и видим, что на сегодняшний день ставка 19% и купон 15,62%, но, уже в июле ставка снизится до 15%, как и купон до 12,33р. Также, если мы зайдем в календарь инвестора, то увидим оферту 29 июня по этому выпуску, при этом последующая ставка и купон прописаны, но до 26 марта 2024 года.
🔶️ПЛАВАЮЩИЙ
Процентная ставка по таким бумагам привязана к изменению какого-либо другого индикативного финансового инструмента. Этим инструментом может быть ключевая ставка Банка России, индекс потребительских цен, ставка RUONIA, курс доллара, ставка LIBOR (для еврооблигаций) и другие. Как правило, рассчитать размер купона по таким бумага можно не дальше, чем на один купонный период. Формула расчета публикуется эмитентом и доступна всем инвесторам.
📳Пример:
$RU000A104DZ7 Сибнефтехимтрейд
Заходим во вкладку купоны и видим, что ставка и купон известны до 8 июня 2023 года, где ставка 14% и купон 11,51р, а дальше прочерк. Конкретно в этом случае ставка привязана к ставке ЦБ, а заседание по принятию решения будет как раз 9 июня 2023 года.
Доходность по таким бумагам невозможно просчитать заранее до конца срока обращения, но их выгодно покупать в долгосрочную перспективу, потому как доходность вы получаете по рынку, и, зачастую обгоняете инфляцию.
🎁Для тех, кто еще не открывал, или хочет открыть ИИС - оставляю приглашение. По моей ссылке вы можете получить подарочные акции на сумму до 20000р. Нужно пополнить счет ИИС на сумму 20000р и продержать сутки. Покупать активы необязательно. Регистрация 5 мин.
Подробности внутри:
https://www.tinkoff.ru/baf/3WSqt0GF6Ch
Надеюсь, было полезно
Спасибо, что дочитали до конца, держите🍊
#облигации
#обучение
#новичкам