Отчет Whoosh WUSH Количество поездок за 1 квартал 2024 выросло на 67% г/г до 20,7 млн. Число зарегистрированных аккаунтов достигло 22,2 млн, рост на 61% г/г. Флот сервиса увеличился на 53% г/г до 194 тыс. СИМ. Среднее количество поездок на 1 пользователя = 8,4 поездки (+29% г/г) Ожидаемо позитивный отчет, что в т.ч связано с более комфортной погодой в марте-апреле в центральной части России (основной рынок компании). Если предположить, что средний чек за поездку остался плюс-минус на уровне среднего за 2023, то выручка в январе-апреле могла составить 2,2 млрд рублей. Более чем в 1,5 раза выше значений прошлого года. И это еще не основной сезон. Правда, погода в мае может немного подпортить результаты второго квартала. Whoosh пока полностью оправдывает ожидания, сохраняются темпы 50-60%+. До полного насыщения российского рынка пока далеко. Кроме того, есть точки роста в виде международной экспансии и монетизации пользователей (она уже заметна, растет число поездок на пользователя). При таких темпах оценка FWD P/E 12х кажется умеренной, при уходе котировок ниже 300 рублей будет уже перепроданность. Whoosh при более высоких темпах роста остается дешевле DELI , которому рынок дает премию не совсем понятно за что. Если у кого позиции нет, то при возврате к ~300 рублям можно смело подбирать и сидеть в долгосрок.

Дивиденды Транснефти TRNFP вчера подросла на 3% на новостях о дивидендах. Глава компании сообщил, что Совет Директоров в ближайшее время даст рекомендации по дивидендам за 2023 год. На вопрос о том, будут ли они выше, чем за 2022, он ответил утвердительно: "В принципе, они (дивиденды) будут неплохие, потому что результаты по году были неплохие - и выручка серьезно подросла". Дополнительный позитив – это возможный переход на полугодовые дивиденды. Акции получат поддержку в виде выплат, которые могут объявить уже осенью этого года. Это означает, что дивгэп закроется достаточно быстро. При этом совокупная див. доходность за 1,5 года составит 25-26%. Выплаты за 2024 могут быть "порционными". А выплата за первое полугодие при таком раскладе состоится уже осенью. Прогноз по дивидендам #TRNFP за 2023 год прежний – примерно 190 рублей на акцию с доходностью 11,6%. По итогам 2024 года примерно ~220-230 рублей на акцию. В акциях Транснефти значительный потенциал. Если лишь намек главы компании на высокие дивиденды вызвал рост котировок на 3%, то после анонса их потащат в сторону ~1800-1900 рублей, то есть ближе к 10% доходности.

Всем приве, друзья! Отчет ПИК PIKK За весь 2023 год выручка составила 585 млрд рублей (+20% к уровням 2021 года), чистая прибыль 52,3 млрд рублей (снижение в 2 раза к 2021). Данных за 2022 год нет. Показали снижение в прибыли вопреки росту продаж и рекордной выручке. Причем операционная прибыль выросла на 39%. Основное снижение вызвано финансовыми статьями. Финансовые доходы упали в 5 раз до 11,8 млрд рублей, а финансовые расходы выросли более чем втрое до 65,9 млрд рублей. Основная причина – это рост процентных расходов из-за высокой ставки ЦБ и курсовые разницы (у компании есть валютные бонды). Отчет нейтрально-негативный. Акции в моменте падали на 2%. Дела у компании, мягко говоря, идут не лучшим образом. Долг продолжил расти и превысил 660 млрд рублей. Из-за этого генерируются гигантские расходы, которые съедают половину операционной прибыли. ПИК в основном работает на территории Москвы, где спрос на льготную ипотеку падает. Основной драйвер застройщика на данный момент – это экспансия в регионы. Самолет с этой точки зрения выглядит более интересным. В любом случае, для застройщиков сейчас не самый лучший период. А для ПИК с его тяжелым балансом и полной закрытостью от инвесторов – тем более. Тем не менее, в портфелях Growth and Value и Капитальная надежность держу SMLT