Избыток сделанного в Китае пластика повредит машине роста нефти. $ROSN pe 4.5 (топ поставщик нефти Китаю) $LKOH pe 4.6 Когда-то рекламируемая как ключевой источник мировой нефтяной прибыли, индустрия пластмасс переживает годы анемичной маржи, поскольку гигантские заводы в Китае, похоже, готовы отправить на рынок поток продукции. По словам отраслевого консультанта ICIS, в этом году в Китае будет завершено строительство более 20 нефтехимических проектов по производству сырья для всего, от пластиковой упаковки до одежды и моющих средств. Хотя часть их продукции пойдет на фабрики, которые по-прежнему являются крупнейшим потребителем в мире, более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики Китая и чрезмерные инвестиции означают, что переизбыток предложения неизбежен. В результате доходы от производства нефтехимических продуктов, таких как этилен и пропилен, сократятся, что продлит недомогание с этого года, когда маржа в июне была примерно на 40% ниже уровня 2019 года. Китай с энтузиазмом расширяет свою отрасль, поскольку рост внутреннего спроса на пластмассы начал опережать рост других продуктов, полученных из нефти, таких как транспортное и промышленное топливо. В то время как первоначальная идея заключалась в том, чтобы продвинуться вверх по цепочке создания стоимости и компенсировать снижение потребления бензина, поскольку все больше людей переходят на электромобили, завершение строительства такого большого количества заводов одновременно создает условия для перенасыщения и сокращения прибыли, но также и увеличение доли рынка и доминирования. Не имея возможности производить больше для дома, Китай экспортирует все больше дешевого пластика в остальные страны региона, отъедая долю рынка традиционных гигантов-производителей, таких как Южная Корея и Япония. Это плохие новости для крупных производителей в регионе, таких как Formosa Plastics Corp., lotte Chemical Corp. и GS Caltex Corp., которые сейчас конкурируют с Китаем. Отчасти новости плохие и для $TATN pe 4.1 $NKNC pe 6.7 $KZOS pe 11 Татарстан - один из центров нефтеперероботки РФ, причем часто сложной, с созданием продукции с высоким кпд. Это отчасти, наряду с доступностью нефти дает и преимущества. Главный риск это налоги (можно проиграть конкуренцию китайцам), и конечно, если продавать Китаю нефть по скидке, а у себя повышать налоги - то компании постепенно загнутся, какие бы они технологичные не были. Технологичными я их называю в рамках российского рынка. &Азия - XXII век - 🐉восток, дело тонкое🐲 #аналитика #нефть