Обзор по строительной сфере и новости 🏙 Прибыль девелоперов хотят ограничить до 20% Норму прибыли предложили ограничить для девелоперов, которые ведут высокомаржинальные проекты. PIKK p/e 10.8 SMLT p/e 12.4 ETLN p/e --- LSRG p/e 2.9 (умеют получать прибыль, но отношение к ммлым инвесторам оставляет желать лучшего) Не забываем про их огромные долги. Застройщики действительно хорошо зарабатывают, но это во многом идет менеджменту, а не акционерам, и если ограничивать потолок прибыли, будет экономия на инвесторах или менеджменте? Задайте себе этот вопрос. #застройщики #рф Стратегии : Пока добавлять по таким ценам, не думаю. Но при снижении подберу в Мал, да удал Благо запасы есть. Для Стратегии Бросок Кобры (РФ) падение должно быть значительным. И при этом риск банкротства не должен сильно увеличиваться. *** По факту, как же можно усилить строительную сферу при этом усилив доступность жилья? - рост конкуренции - развитие инфраструктуры в окраинах городов ( дороги, метро, троллейбусы) - эффективная работа социологов и урбанистов. - усиление системы страхования - поощрение внедрения технологий умных домов и эффективности помещений. (Через налоговые льготы и гранты) - снижение ставки (но это долгий разговор, сами понимаете). И.т.д А вы что думаете? Можно ли/как одновременно помогать и покупателям и строителям?

Рост бизнеса или бабло? @Vasiliy_Oleynik недавно написал пост, про силу бабла. Я с этим не в вполне согласен. Он сравнил AAPL (рост акций действительно огромный) vs BABA (рост акций небольшой по сравнению с ростом выручки и прибыли) Такие размышления приводят новичков в ступор, у многих идет представление, что фондовый рынок это лотерея (хотя думаю Олейник такого не хотел). Ведь ничего нельзя толком проанализировать, куда то течет бабло там и много роста. Но я многократно говорю, о том, что мультипликаторы у разных стран разные. Почему мультипликаторы Китая должны быть низкие? - страна в последние годы отвернулась от реформистского пути Дэн Сяопиня (извините за мой китайский). - уважение к частной собственности на минимуме за многие 10 летия. - последние 10 летие аудиторы часто жалуются на поддельные данные в Китае. - Китайский долг огромен (он в основном корпоративный) - инвестклимат ослабел Почему в США самые высокие мультипликаторы: - мировая резервная валюта USDRUB (даже Китайские миллиардеры держат кучу долларов, американские не держат CNYRUB (слишком подконтрольная) ... Брикс пока свою резервную не разработала (ждем). - уважение к чс (да, оно упало, но все ещё выше среднего, если тренд продолжится США частично потеряют это преимущество). - технологии, патенты и ученые - пока силиконовая долина на 2-3 головы выше остальных. Да там куча ученых из всего мира, много из бывшего СССР . Но США умеет их пылесосить. - условия для бизнеса - выше среднего. Не ОАЭ конечно. ***** Если хочется перегнать США - Нужно привлекать учёных, создавать для науки, образования и бизнеса комфорт, а так же комфорт для зарубежных ученых и бизнеса. ***** Поэтому и мультипликаторы в разных странах с разной системой разные. Хотя пузырь в яблоке я тоже вижу) но мультипликаторы и должны быть значительно выше при этих условиях. Нельзя это забывать. Китайская же экономика мне видится самой перспективной и сильной, если они подкорректируют свой курс развития (что среднесрочно вполне возможно). И именно тогда они обгонят США по лидерству в мире. #китай #сша #анализ #сравнение

GAZP ниже 100 хочу докупить, но думаю, так думают многие, поэтому куплю весомо если будет ниже 110 ( если упадет). А пока небольшую дольку для консервативных портфелей. ( все таки есть много хороших идей на рынке, если бы не страновой риск и менеджмент, я бы покупал очень много акций газпрома) Основные драйверы: - рост "налогов" (тарифов) на газ для населения. - долгосрочное открытие рынков ( конечно в это сложно поверить, но многие Европолитики в ближайшие 5-6 лет с радостью будут готовы брать российский газ. Конкурентоспособность Европейской экономики зависит сильно от России. В отличии от Ирана Западная Европа очень близка к РФ, логистические траты низки - поэтому сближение может произойти быстрее - из-за взаимной экономической выгоды). Но ближайшие годы этого драйвера не видно. Но это ракетный драйвер. - девальвация рубля - снижение налогого бремени. Все таки это главный налогоплательщик и принадлежит в основном государству. Возможно переключатся на частников ( т.е. другие компании РФ).