Некоторые мысли по поводу риск-менеджмента и управления активами в своих портфелях. Думаю, что это больше про историю выработки какой-то своей стратегии, которую с трудом можно применить на каждого, но, надеюсь, будет полезна. 1. Первые инвестиции в портфеле не должны быть дивидендными историями. Чрезвычайно грустно смотреть на доходность в 3% на таком дорогом рынке, но год назад и 12% было очень низкой премией за участие в вакханалии. Поместив 60% активов в дивидендные компании, я пропустил больше отдачи от акций роста. Думаю, что этот подход справедлив к любой фазе рынка - даже падающей - нужно искать компании роста. Причём, как устойчивого, так и опережающего. 2. Инвестировать, как мне кажется, лучше в топ1 компанию развивающейся отрасли и в топ5 компаний отраслей уже развитых. Выбирать там следует по темпам роста относительно инфляции категории. Иными словами, лучшие показатели могут (но не обязательно дадут) дать андердоги, которые максимально близки к первым позициям своей отрасли. Разумеется, по долям рынка, которые ещё предстоит каким-то образом рассчитать или узнать. 3. Покупать кастомные терминалы и сервисы агрегации информации - отличная идея. Сильно упрощает работу с анализом. 4. Если мы говорим о том, кого выбираем из растущих компаний и что они из себя представляют, то надо понимать, что высок риск посидеть в минусе весьма долгое время, и вы должны быть уверены в той компании на все сто. Поэтому я бы советовал почитать как можно больше новостей, форумов и вообще оценить продукцию, если это можно сделать вообще. Из-за такого погружения в компанию, я бы не стал брать в активное управление более трёх компаний - иначе можно распылиться. Но в этих трёх я бы каждый день читал вообще всё, что где-то может появиться. 5. Закрывать позицию сложно, но если рост прекращается после пары иксов, и вы видите другие сравнимо более качественные возможности, я бы закрывал. Но точно не в убыток и точно не в менее чем 100%. Иначе это будет почти в ста процентах случаев fomo. 6. Никогда не надо привязываться к компании. Всегда надо держать в уме то, что исследования, внимание и деньги, что вы тратите на нее, это всего лишь страховка от необдуманного решения. Жениться на акциях нельзя никак. 7. Отчётность, отчётность, отчётность и каждый возможный конфколл, какими бы унылыми они ни казались, - лучшее, что можно узнать о компании. Тогда же надо слушать мегавнимательно, что и как говорят топы компании на вопросы инвестдомов. 8. Если часто говорят, что кредитное плечо - это плохо, то мне кажется, что при таком подходе оно очень помогает. С плечом можно заработать сильно больше и перебросить их в активы другого класса 9. А именно - в value-акции, которые и обеспечат ту самую приятную старость после такого безумного роста и риска Повторюсь, это это только мои мысли - могу быть сильно неправ или вы можете посчитать мои идеи слишком наивными или опасными, что нормально. И я был бы правда рад, если бы вы поделились своими мыслями :)