$FXIT ❗️🇷🇺#разблокировка #россия БЕЛЬГИЯ ВЫДАЛА РАЗРЕШЕНИЕ НА РАЗБЛОКИРОВКУ АКТИВОВ НРД В EUROCLEAR Минфин Бельгии наряду с Минфином Люксембурга выдал разрешение на разблокировку активов Национального расчетного депозитария (НРД), которые были заморожены в Euroclear до введения санкций в отношении российского депозитария в начале июня — Frank Media ————————— по оценкам экспертов, активы клиентов российских брокеров, находящиеся в Clearstream на счетах НРД могут составлять около €4,3 млрд. При этом участники рынка надеются на разблокировку и со стороны Euroclear, в котором хранилось в 3-4 раза больше.

$FXDE ❗️🇷🇺#разблокировка #россия БЕЛЬГИЯ ВЫДАЛА РАЗРЕШЕНИЕ НА РАЗБЛОКИРОВКУ АКТИВОВ НРД В EUROCLEAR

$RSHE ❗️🇷🇺#разблокировка #россия БЕЛЬГИЯ ВЫДАЛА РАЗРЕШЕНИЕ НА РАЗБЛОКИРОВКУ АКТИВОВ НРД В EUROCLEAR

$FXCN ❗️🇷🇺#разблокировка #россия БЕЛЬГИЯ ВЫДАЛА РАЗРЕШЕНИЕ НА РАЗБЛОКИРОВКУ АКТИВОВ НРД В EUROCLEAR

$AKEU ❗️🇷🇺#разблокировка #россия БЕЛЬГИЯ ВЫДАЛА РАЗРЕШЕНИЕ НА РАЗБЛОКИРОВКУ АКТИВОВ НРД В EUROCLEAR

$RSHE ❗️🇷🇺#рынки #россия #разблокировка Минфин Люксембурга дал разрешение на разблокировку активов, ценных бумаг и купонного дохода, которые зависли в международном депозитарии Clearstream до санкций, введенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) в начале июня. Речь идет об активах НРД, которые учитывались в Clearstream до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определенных денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно — РБК

$FXDE ❗️🇷🇺#рынки #россия #разблокировка Минфин Люксембурга дал разрешение на разблокировку активов, ценных бумаг и купонного дохода, которые зависли в международном депозитарии Clearstream до санкций, введенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) в начале июня. Речь идет об активах НРД, которые учитывались в Clearstream до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определенных денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно — РБК

$AKEU❗️🇷🇺#рынки #россия #разблокировка Минфин Люксембурга дал разрешение на разблокировку активов, ценных бумаг и купонного дохода, которые зависли в международном депозитарии Clearstream до санкций, введенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) в начале июня. Речь идет об активах НРД, которые учитывались в Clearstream до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определенных денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно — РБК

$TSPX $TECH 🇺🇸Фондовый рынок США. На что смотреть? 💸1. Инфляция и повышение ключевой ставки. По данным на 12 апреля инфляция в США составила 8,5%. Это самый высокий показатель с декабря 1981 года. Таким образом, заявления ФРС о временно высокой инфляции оказались не правдивыми. Значит сегодня мы ожидаем более серьёзное ужесточение денежной кредитной политики. Многие аналитики говорят, что на майском заседании Джером Пауэлл объявит сразу о повышении учётной ставки на 0,75% при действующей 0,5%. С другой стороны, в сегодняшнюю цену акций, вероятно, уже заложено данное повышение. Таким образом, если мы увидим более мягкое решение(0,5%), то возможно рынок в моменте покажет положительную динамику, аналогично если решение окажется слишком агрессивным, это усилит нисходящий тренд. К концу года в целом ожидается, что ставка достигнет 3%, а значит кредиты подорожают и экономка существенно замедлится. Самое время провести ребалансировку в защитные активы и докупать просевшие акции! 🦠2. Безработица и Covid. Согласно статистке Министерства Труда США число заявок по безработице продолжает снижаться и составляет 180.000 на 28 апреля. Значит не все так плохо, чем больше людей с работой, тем выше розничные продажи, а значит экономическая активность крепнет. Что касается ситуации с COVID, согласно статистике, пик новых случаев заболеваний пришёлся на Январь-Февраль этого года по понятным причинам. Сегодня количество случаев удалось существенно снизить до минимумов с начала пандемии. Следовательно, ждём увеличения активности населения и ещё большего снижения заявок по безработице. 🛢3. Цены на энергоресурсы и конфликт на Украине. $ Очевидно, что вследствие возможных эмбарго и снижения поставок энергоресурсов из России в страны зарубежья, цены на эти ресурсы растут. Ещё 2021 году цена за галон бензина(3.8 литра) составляла в среднем 2,5$, сегодня эта цена приближается к 5$. А так как сроки окончания конфликта не ясны, значит видимых причин для снижения цен в ближайшем будущем нет, да и врятли по окончании конфликта покупатели вернуться. Помимо этого энергетические компании Америки не теряя прибыли, стараются переориентироваться на экспорт и возместить странам Европы Российские ресурсы, пока цены находятся на высоком уровне, тем самым снизив поставки на внутренний рынок, заставляя двигаться цены на топливо ещё выше, а значит и инфляция продолжит расти. ☺️Таким образом, повышение ФРС ключевой ставки до 3% в 2022 очень вероятное событие. Если понравилось - подпишись!

$BRK.B ​​​ 🫡Знакомство: Berkshire Hathaway - Сегодня ассоциируется со своим исполнительным директором - Уорреном Баффетом, который начал скупать акции в 1960г, на тот момент еще текстильной Berkshire Hathaway , а в 1962 уже стал держателем контрольного пакета акций. В управлении или доли в управлении холдинга находятся десятки компаний из огромного количества сфер экономики. Сложно в наше время встретить более диверсифицированный бизнес, чем Berkshire Hathaway. 📝Основная деятельность: Поверхностно разберём самые большие секторы работы эмитента. 1. Страхование и инвестирование. В этом направлении задействовано около 15 дочерних «компаний Баффета» с количеством сотрудников более 50.000 человек. Наиболее популярные компании в этом секторе: GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group, MedPro Group. Самая же большая это - GEICO. Компания в основном предлагает страхование частных легковых автомобилей, а также предоставляет услуги страхования мотоциклов, лодок, небольших коммерческих флотов, страхования жизни и здоровья. Помимо этого, эмитент имеет большие доли в акциях других компаний: Apple, BAC, Coca-cola, GM, Amazon и недавно HP, перечислять можно тоже очень долго. 2. Железные дороги. Burlington Northern Santa Fe- ещё одна дочка, которая управляет одной из крупнейших ЖД путей в Северной Америке. На конец 2021 в компании работало 35000 сотрудников. BNSF - транспортирует широкий спектр продуктов и товаров, полученных из обрабатывающей промышленности, сельского хозяйства и природных ресурсов (угля). 3. Коммунальные и энергетические предприятия. Berkshire Hathaway Energy Company (BHE) генерирует, передаёт , хранит, распределяет и поставляет электричество. В обслуживании компании около 5.2млн розничных клиентов, В BHE - работают около 24.000 человек. 4. Производственные предприятия. В них задействовано около 200.000 человек и производство включает почти все сферы экономики: производство металлических компонентов и изделий, электропроводов, железнодорожных вагонов, ковров, кровли, химических продуктов, металлорежущих инструментов, ну очень много перечислять… 💷Финансовая составляющая: Капитализация компании 780млрд$. Выручка за последний год составила 276млрд$, тем самым, с точки зрения показателя P/S получаем отличные значения=2,82. Важно отметить, что несмотря на такую широкую диверсификацию, нет такого сектора, который берет на себя 90% работы, а остальные работают для галочки. Один из самых значительных с точки зрения дохода - это сектор с доходами от продаж и услуг, принёсший в 2021 145млрд$, но каждый из других направлений деятельности имеет весомый процент в общем деле. Чистая прибыль за последний год составила около 90млрд$, что также является хорошим показателем. Эмитент имеет невысокий процент закредитованности, на уровне 22% от Market cap. Помимо всего этого у компании даже в период 2008 года, удалось удержать прибыль, что говорит о стойкости бизнеса. ⌚️Ожидания: Ожидания сводятся к новым покупкам, которые не прекращаются на протяжении многих лет, особенно на фоне накопленных 140млрд$ за 2021 год. Также, как я уже сказал, в 2022 году Баффет приобрёл 120млн акций HP, что эквивалентно доле в 11% компании. В марте Berkshire увеличили свою долю в Occidental Petroleum(Американская нефтяная компания), а также поглатили страховую компанию Allegheny. Единственное, что сегодня очевидно может помешать эмитенту - это надвигающая рецессия в американской экономке, которая может произойти на фоне слишком резких повышений ставок ФРС США, уже сегодня ожидается повышение ещё на 0,5% пункта. Но с другой стороны, где ещё переживать кризис, как ни в максимально диверсифицированном бизнесе? ⚠️Факторы риска. - Бизнес до сих пор слишком зависим от одного человека, в 91 год принимать такие решения в управлении такой большой компанией определенно является риском, несмотря на то кем является человек. - COVID - Природные катаклизмы, нередко встречающееся в США, могут заставить серьезно раскошелится на клиентов. Если понравилось-подпишись!)

$TSPX ​​🇪🇺В свете последних событий, большинство фондов в валюте так и не возобновили свою работу. Таким образом, возникает два вопроса: Почему это с нами происходит и когда уже это закончится? ⛔️Но сначала стоит разобраться, что такое депозитарий и как он участвует в жизни каждого инвестора? 🛅Депозитарий - это профессиональный участник рынка, который ведёт учёт и хранение всех приобретённых ценных бумаг. Если ещё более простыми словами, то после того, как инвестор совершил сделку, купив допустим акцию, брокер автоматически передаёт эту информацию в депозитарий, в котором меняют право владения бумагой на нового депонента(лицо внёсшее бумаги на хранение), после проводит операции между эмитентом и новым владельцем актива(начисление дивидендов, уплата налогов, начисление прибыли). Таким образом, мы страхуем свои расписки от непредвиденных ситуаций, например банкротство или санкции наложенные на конкретного брокера. Получается, что нам не страшно, если завтра брокер @Tinkoff_Investments вдруг исчезнет из мира инвестиций, ведь право на владение активами хранит наш депозитарий, в таком случае, мы просто перенесём активы к новому брокеру. 🤹Помимо этого существует несколько типов депозитариев: брокерский(работает с частными инвесторами), кастодиальный(работает с индивидуальными клиентами),специализированный депозитарий Пифа(регистрирует держателей ПИФов), Национальный расчетный депозитарий - упрощает работу и обслуживание всех депозитариев. 🤷Так почему не работают валютные фонды? Ввиду того, что валютные фонды получают прибыль «за бугром», то российский национальный депозитарий пользуется услугами ещё более высоких европейских депозитариев - Euroclear и Clearstream. То есть все выплаты по еврооблигациям, акциям европейских компаний, ETF фондов, все это проходит через эти клиринговые центры и выплаты не поступают на счет нашего НЦД, а следовательно, и инвесторам тоже. Беда в том, что согласно постановлению Европейского союза (899/2014 - можно загуглить) операции по счету нашего национального депозитария в Euroclear ограничены, а в Clearstream заблокированы с целью убедиться, что поступаемые средства не дойдут до физических и юридических лиц, находящихся под санкциями США и ЕС. 🫤Когда это закончится? Никаких обещаний с временными рамками нет. На данный момент Euroclear должен соблюдать санкции США и ЕС, но подчиняется европейский депозитарий регулятору в Бельгии, от которого пока не получено никаких указаний и не ясно когда они появятся. Со стороны российского центрального депозитария заявлена полная открытость для диалога как с Euroclear, так и с Clearstream.

$FXCN ​​🇨🇳Китайский фондовый рынок. На что смотреть? Акции китайских компаний потеряли десятки долей процентов за последний год. И на сегодня ситуация не сулит восстановления. Основные причины: Деятельность китайских регуляторов, COVID и локдауны, обострение тайваньского вопроса и напряжение в отношениях с США. 👮‍♂️1. Китайские регуляторы. Уже более года, как Пекин развязал регуляторную войну с технологическими компаниями и в целом с компаниями, занимающими монополистическое положение. Регулирование затронуло такие компании, как Alibaba, Didi, Baidu и множество китайских застройщиков. В случае с Didi, компании пришлось произвести делистинг своих расписок в Америке на фоне раскрытия информации пользователей властям США и подвергнуться удалению своего приложения в местных магазинах. Основатель Alibaba, ещё в октябре 2020, заявил, что финансовые регуляторы душат инновации, что способствует замедлению экономического роста. После чего регуляторами был остановлен выход на IPO дочерней компании Alibaba. Гиганту же социальных сетей Weibo был назначен штраф в размере 470к$, снова за нарушения о данных пользователей. Также государственная администрация по регулированию рынка в Китае опубликовала новый свод правил для руководства интернет компаний. Платформы онлайн образования тоже не остались без внимания и в целом стали запрещены. По мнению регулятора, они негативно влияют на образовательный процесс и психику граждан. На самом деле перечислять можно долго, но определённо все эти внезапные изменения нарушили бизнес компаний почти во всех сферах экономики и привели к массовой потере рабочих мест в сфере внешкольного образования. Сегодня появляются разговоры о прохождении пика «регуляторных репрессий», но безусловно это ещё не конец регулирования и у инвестирования в Китай остаётся много неопределённостей. Также, в начале марта стало известно, что комиссия по ценным бумагам в США, в случае непредоставления аудиторской отчетности Китайскими эмитентами, размещенными на местных биржах, будут подвергнуты делистингу уже со стороны Америки. Беда в том, что китайские компании не могут подробно раскрывать информацию SEC(комиссии США), потому что им это запрещают регуляторы, снова ссылаясь на утечку данных. 23 марта стало известно о том, что Китай пошёл на компромисс и попросил предоставить крупные компании отчёты согласно требованиям SEC. Но не ясно как поведут себя регуляторы в дельнейшем. 🦠2. Короновирус и локдауны. Китай переживает сейчас самую сильную волну короновируса с начала 2020 года. В стране фиксируются рекордные показатели по новым заболеваниям. В экономических центрах,таких как: Шеньчжень, Гонконг и Шанхай вводятся локдауны. Новые ограничения определено усугубят ситуацию с цепочками поставок не только в самом Китае, но и во всем мире. Ну и само собой, это приведёт к снижению экономической активности в регионе. 💣3. Конфликт вокруг Тайваня. Ещё в 2016 году в Китайской республике(Тайвань) к власти пришла демократическая прогрессивная партия, которая отказалась от давно принятого принципа «Единого Китая», после чего снова возник вопрос о решении Тайваньской проблемы в Пекине. Так, в начале марта Китайская Республика объявила о проведении учений с участием резервистов, а Пекин, в свою очередь, начал отрабатывать учения массового десантирования на берег. Если же действительно произойдёт конфликт, то опасность может быть выше, чем в сравнении с ситуацией на Украине. Все зависит от того, готов ли Пекин ударить, а США вмешаться. Ведь Китай открыто считает Тайвань своей территорией и не скрывает, что намерен вернуть остров. В таком случае санкции, обрушившиеся на Россию в начале 2022 года, будут обращены и на КНР.

$BAC ​​Bank of America 🙋Знакомство с компанией: BAC - крупнейшая финансовая корпорация в США, оказывающая широкий спектр услуг, как физическим лицам, так и юридическим. Входит в четверку крупнейших банков США. Компания была основана в 1904 году Итальянцем Амадео Джаннини, причём первоначальное название было Bank of Italy. 🏦Основная деятельность: Деятельность банка принято делить на 4 основных направления. 1-Потребительский банкинг, то есть все взаимодействия с частными клиентами. Сюда входят: обслуживание депозитов клиентов, выдача кредитов населению, сберегательные, пенсионные, расчетные и другие счета. Также это выдача, обслуживание дебетовых и кредитных карт, ну и конечно же это предоставление частникам доступа на биржу. 2- Глобальное управление инвестициями. В этом направлении BAC работает с инвестициями крупными клиентов, речь идёт о состоянии десятков и сотен миллионов долларов. 3- Работа с крупными бизнесами. То есть аналогичная вышеупомянутым выдача кредитов, содержание депозитных счетов и инвестирование. Помимо всего, помощь в привлечении капитала и выпуск ценных бумаг. 4 - Глобальные рынки. Здесь проводится работа с институциональными инвесторами (коммерческие и центральные банки, гос. компании и т.д). На сегодня потребительский банкинг в общей доле выручки преобладает, но все же остальные сегменты находятся примерно на одинаковом уровне (около 20% от общей доли). Стоит отметить, что весь банковский ДОХОД можно разделить на 2 группы: процентный (разница между процентами по выдаче кредитов и процентами, по которым банк занимает деньги) и непроцентный (комиссия за обслуживание, снятие наличных и т.д). На момент начала 22 года непроцентный доход все ещё преобладает в общей доле выручки. 💰Финансовая составляющая: Капитализация компании 332млрд$. Согласно последнему годовому отчету эмитент заявил о доходе в 89млрд$. Из них: 43млрд$ - это чистый процентный доход. А 46млрд$ - это непроцетный доход. С точки зрения показателей все отлично. P/E выходит в районе 11, а P/S около 3,7. Причём относительно 20-го финансового года, чистая прибыль увеличилась почти в два раза, при относительно схожей выручке. Что касается последних 2020 и 2021 финансовых годов, видно, что компания не улучшает свои результаты по выручке. Связано это было во-первых, с уменьшением количества торговых операций и низким уровнем процентных ставок. Долговая нагрузка находится на уровне 75% по отношению к капитализации, что впринципе для банковской деятельности приемлемо. Также важно отметить, что BAC платит дивиденды с 1988 года. ⏭Ожидания: Как я сказал выше, уменьшение количества торговых операций и низкая ключевая ставка в предыдущих годах сыграли не в лучшую сторону для бизнеса, но теперь в этом и следующих у нашего эмитента есть все шансы на то, чтобы отыграть застой. Все уже слышали заявления ФРС США, после которых в этом году следует ожидать чуть ли не 7 повышений ключевой ставки на фоне высокой инфляции. Таким образом, значение может превысить 2% в сравнении с 0,25% в 19-21 годах. Но тут опять же не все так однозначно, ведь слишком агрессивная монетарная политика может привести к снижению экономической активности, а в следствие к обратному эффекту, люди не смогут платить повышенные проценты по кредитам. Аналогичная ситуация с количеством торговых операций. На фоне улучшения ситуации с ковидом, в стране продолжит восстанавливаться экономическая деятельность, а значит можно будет ждать улучшения финансовых показателей. Опять же, важно следить за ситуацией с короновирусом. 😱Финансовые риски: - Сложно прогнозируемая ситуация с COVID, от которой зависит потребительская активность населения. -Ожидание снижения в 1 квартале этого года финансовых показателей банковского сектора на фоне ситуации в Украине. Доходы инвестиционных банков остановились после ввода войск. А также неясность в продолжительности ситуации. - Риски рецессии в американской экономике. Более агрессивная монетарная политика может подтолкнуть спад производства.

👂🏼Многие могли слышать о таком понятии, как «хедж-фонды», но не хотели разбираться в этом. А если не слышали, да ещё и хотели разобраться, тогда этот пост ну точно для вас. 👉Хедж-фонд-это частный фонд, который в первом приближении кажется *аналогичным* инструментом инвестирования, например, как паевый инвестиционный фонд, размещающий свои бумаги на бирже(S&P500, IMOEX, NASDAQ), но на самом деле таковым не является. 👨‍⚖️Хеджирование, которое применяют данные фонды, является своего рода диверсификацией, но намного более сложной. Ввиду того, что данные фонды слабо регулируются законом и чаще всего находятся в офшорах, имея управляющую компанию. Это «развязывает руки» в плане возможностей инвестирования и использования деривативов. Поэтому публичное привлечение клиентов в такие фонды запрещено. То есть, через обычную МСК или СПБ биржу вы их приобрести не сможете. 🤹Если обычный паевый фонд в основном предлагает лишь покупку доли (пая) определенного набора сектора акций или облигаций, то «хедж-фонд» предстаёт перед нами в роли какого-то мега инвестора-спекулянта, который не отвечает первоначальным задачам фонда, т.е. диверсификации активов с целью снижения рисков. Как раз наоборот, целью таких фондов является агрессивная политика инвестирования без каких либо страховок, с целью достичь максимальных результатов в доходности. Ведь у такого фонда, помимо огромной капитализации, например бывает и более 1млрд$, есть возможность использовать такие инструменты, как: Акции, Облигации, Опционы, Фьючерсы, Недвижимость, Валюта, Товары, Работа с кредитными плечами и т.д. 🥴Но на месте обычного инвестора, особенно в России, я бы не стал расстраиваться за упущенные возможности в инвестировании в такие фонды. Ведь помимо существующих рисков, вам придеться неплохо так разбогатеть. Порог входа в хедж-фонды не сравним с БПИФами. Например, чтобы иметь доли в таком фонде в США, чаще всего стартовая сумма вложений это 1млн$ и больше, помимо этого нужно подтвердить высокий доход, на уровне 200.000$, как минимум на протяжении последних двух лет. В России эта сумма стартует чаще всего от 100.000$. Теперь вы знаете больше!👍

​​🌍Европейский фондовый рынок. На что смотреть? Показатели инфляции в Еврозоне разогнались до более, чем 7.5% по мартовским данным, ставя новые и новые рекорды на протяжении последнего полугодия. Причём целевой уровень ЕЦБ составляет 2%. С чем это связано? ⚡️1. Ну конечно же, сегодня основной стимул инфляции это взлетевшие цены на энергоресурсы. По данным февраля и марта цены на энергоресурсы в Европе росли на 32% и 45% соответственно. Помимо всего этого, все реальнее становится сокращение зависимости от стран-импортеров нефти и газа, в первую очередь России. А с учетом того, что Россия поставляет в страны Европы больше 40% требуемых ресурсов газа, то это усилит существующий дефицит и будет возможно первой причиной в недостижении своей целевой инфляции в ближайшие годы. 😷2. Несмотря на существующий дефицит энергоресурсов, рост цен в еврозоне начал повышаться ещё полгода назад, превысив целевой уровень инфляции в Августе 2021 года. Наибольший вклад в этот процесс внёс COVID 19. Как обычно, разрыв логистических связей, простои производств и заводов, закрытие границ, все это спутники короновируса. Большинство комплектующих, материалов и товаров попросту не поступали на европейский рынок. Ведь все слышали про Всемирную нехватку чипов,микросхем для техники, авто и в целом электроники. И на сегодня особо обнадёживающих предвестников разрешения ситуации нет. Уровень заболеваний в Европе не сильно то и снижается, да и плюсом ситуация на Украине добавляет своих сложностей в товарообороте и дефиците новых товаров ввиду санкций. 🔮Таким образом, в ближайшей перспективе ждать существенных улучшений не следует. Ведь ситуация с COVID и ситуация на Украине остаются нерешенными. Помимо этого Европейский центральный банк до сих пор проводит слишком мягкую кредитно-денежную политику, оставляя ключевую ставку на уровне 0%.

$AMD ​​ 🫂Знакомство с компанией: AMD - Основана 1 мая 1969 года Джерри Сандерсом вместе с его коллегами из компании Fairchild Semiconductor. На сегодня AMD один из самых крупных, уступая лишь intel, производителей микросхем, центральных и графических процессоров, а также материнских плат и HDD накопителей. 👨‍💻Основная деятельность: AMD является глобальной полупроводниковой корпорацией. С каждым годом происходит усовершенствование в технологиях изготовления и проектирования микросхем. Это привело к несопоставимо меньшим по размеру, но гораздо более сложным и надежным микросхемам, в чем AMD успешно и преуспели. На сегодня задача компании заключается в создании высокопроизводительных процессоров, а также их интеграции с аппаратным и программным обеспечением. Эмитент инвестирует в разработку графических процессоров и ПО для таких рынков как: игровая индустрия, искусственный интеллект, облачные технологии, виртуальная и дополненная реальность,блокчейн. 💳Финансовая составляющая: Капитализация AMD согласно последнему годовому отчету 177млрд$, в 2020 этот показатель был на уровне 108млрд$. Компания не платит дивиденды. Большинство финансовых показателей на протяжении последних 4-х лет показывают хорошую динамику. Выручка и прибыль с 2018 года выросли почти в 10 раз. Только за 2021 год компания увеличила чистую выручку на 68% в сравнении с результатами 2020 года. Эмитент несёт за собой несущественную долговую нагрузку. На сегодня это около 4% по отношению к общему капиталу. Начиная с мая 2021 года, AMD обьявили о начале программы обратного выкупа акций на сумму до 4млрд$(на сегодня выполнив обещания чуть более чем на 3млрд), а 25 Февраля уже этого года обьявили ещё о дополнительных 8млрд$. ☝️*Важно отметить, что у эмитента дела не всегда шли так гладко. Начиная с 2007 года и по 2017 у компании были зафиксированы 8 убыточных лет. Происходило это по нескольким причинам. Началось все с того, что в Июле 2006 года AMD заявили о намерении приобрести производителя графических карт ATI Technology. Сделка стоила 5,4 млрд$ и была рисковой. Ее сумма составила 50% рыночной капитализации AMD на то время. По итогу ATI была переоценена, потому что не обеспечивала ожидаемый уровень доходов. У ATI не было своих производственных мощностей, ее цена состояла лишь из интеллектуальной собственности. После чего последовал ряд сложностей в борьбе с Intel. Процессоры Intel на тот момент уже завоевали славу,плюсом к этому, обнаружившиеся баги в новых чипах, да и в целом «наша» компания не могла предложить достойную разработку в ответ. Сами же Intel не теряли возможности в продвижении своей монополии. И только к февралю 2016 дела пошли на лад, AMD обьявили о долгожданном перезапуске DOOM, после чего компания сообщила о совершенно новой архитектуре Zen.(Более детально про этот период). ⌚️Ожидания: В 2021 году AMD представили новые высокопроизводительные продукты: мобильные процессоры -AMD Ryzen 5000 с архитектурой ядра “Zen 3”, предназначенные для геймеров; Мобильные процессоры AMD Ryzen серии PRO созданные специально для обеспечения мощных вычислительных возможностей для бизнеса, графические продукты - AMD Radeon RX 6700 XT; AMD Radeon 6000M для игровых ноутбуков. Здесь перечислены лишь некоторые продукты из большого количества новых разработок. Помимо физических разработок, мы ожидаем развитие эмитента в сфере облачных услуг, ведь AMD 4 апреля купили Pensando(Это поставщик облачных услуг). Также по словам генерального директора Лизы Су, февральская покупка компании Xilinx поможет AMD «захватить большую долю рынка». 😱Факторы риска: - Рынок, на котором работает AMD является высоко конкурентным, доминирование компании Intel на рынке микропроцессоров может оказать существенное влияние на эффективное развитие эмитента. - Продолжающаяся пандемия также может негативно повлиять на бизнес и рабочие места. - Риски слияния с новыми компаниями, а также неспособность интегрировать приобретённые предприятия.

$DHI DHI - D.R Horton. 🖖 Знакомство с компанией: D.R Horton - Техасская строительная компания, основанная в 1978 году Дональдом Р. Хортоном. Бизнес компании DHI основан на постройке и дальнейшей продаже законченного продукта(Дом) клиенту в 32 штатах. В большинстве своём это бюджетные односемейные, что актуально в штатах, дома. Помимо домостроения компания предоставляет услуги страхования своих проектов и возможность оформления ипотеки, через дочерние компании. 🏗Основная деятельность: Horton имеет в штате около 10000 сотрудников и входит в индекс S&P500. Компания благодаря своей диверсификации бизнеса способна полностью с нуля и до момента пользования домом вести проект. Для этого в далеком 2018 году «Хортон» приобрели 75%(На сегодня эта доля составляет около 60%) размещённых акций Forestar Group Inc.(Компания разрабатывает участки для односемейных домов), с целью увеличения доли земли и участков под строительство. Уже после строительства вступает в дело дочерняя компания - DHI Mortgage. Она предоставляет услуги ипотечного кредитования своим клиентам и страхования. Помимо этого стоит упомянуть, что благодаря Emerald Homes(еще одна дочерняя компания) эмитент реализует свои более дорогие проекты для состоятельных клиентов, где цены на дом могут варьироваться в районе 1млн$. Но несмотря на вышесказанное Horton существенную часть годовой выручки, речь аж о 96%, реализует за счёт продажи домов среднему классу по медианой цене в 325.000$ за дом, что является ниже средней планки по стране. 💶Финансовая составляющая: Market cap (стоимость компании) на сегодня - 28млрд$.На протяжении последней пятилетки компания повысила свою годовую выручку и капитализацию в 2 раза (с 14млрд$ в 2017 и до 28млрд$ в 2021). Да- да, выручка на протяжении последних лет сравнима с капитализацией, таким образом показатель P/S=1. Что касается показателя Капитализации/прибыли(P/E) он тоже себя хорошо чувствует и находится в районе 6.5. Если рассматривать финансовые результаты на протяжении более длительного времени, можно увидеть просадки по выручке и даже отрицательную прибыль в 2008 году и двух соседствующих годах. Я считаю данный факт не стоит рассматривать как что- то ужасное ввиду событий тех лет. Ведь компания год за годом доказывает свою стабильность, которая также выражается в постоянно увеличивающейся дивидендной доходности на протяжении 25 лет! Эмитент старается проводить выкупы своих акций и не увеличивать в процентном отношении долговую нагрузку (на сегодня не более 35% от Market cap), что тоже идёт в плюс. 🕰Ожидания: Каких-либо глобально новых проектов и перестроек нет.Компания надеется на развитие тех компонентов, отраслей и стратегий, которые заложены на данный момент. В первую очередь это расширение земли и готовых участков, через контракты с Forestar. Второе, это, конечно же, повышение эффективности строительства и продаж. В третьих это развитие и повышение качества предоставляемых финансовых услуг своих дочерних компаний, увеличивая их долю в общей выручке DHI. ⚠️Факторы риска: - Бизнес эмитента сильно связан с экономической ситуацией в стране и любые негативные изменения: в уровне занятости населения, спросе на жилье, доступности финансирования покупателей, процентных ставок, снижение доступности кредитования, демографические тенденции, будут непосредственно оказывать влияние на D.R Horton. - На бизнес компании и финансовые результаты может негативно повлиять значительная инфляция наряду с высокими процентными ставками. - «Как бы неожиданно не звучало», но COVID 19 и всемирная пандемия не прошли мимо этого эмитента. Соотвественно, любые осложнения в виде неконтролируемого роста заболеваний рабочих, будет замедлять производственные процессы, увеличивать расходы и снижать выручку. - Так что действительно свойственно, уже можно сказать нашему бизнесу😄, так это нередкие в США стихийные бедствия и погодные условия, разрушающие дома и открывающие копилку со страховыми выплатами.

$TSN ТSN- Tyson Foods. 🤝Знакомство с компанией: Tyson-американская пищевая компания основанная в 1935 году Джоном У. Тайсоном и до сих пор находящаяся в управлении уже третьего поколения одной семьи. TSN специализируется на производстве и переработке мяса в основном курятины,свинины, говядины и готовых пищевых продуктах с добавленной стоимостью. 💼Основная деятельность: Компания поставляет продукцию таким ресторанам и магазинам как: KFC, McDonald’s, Burger King, Walmart. Имеет в своём штате около 140.000 сотрудников(из них 120.000 в США) и входит в рейтинг самых крупных компаний США (Fortune 500). На данный момент Tyson является крупнейшим экспортером пищевой продукции в Америке. 🐄В операции эмитента входит цикл производства продукта:от покупки скота(коровы,свиньи) специальными сотрудниками или же выращивание независимыми фермерами-контрактниками(курица) и последующая переработка до готового к употреблению продукта, включая поставки. Основной доход и выстраивается от поставки вышеперечисленным «ресторанам» и своим дочерним компаниям. 🛒Один из самых больших дистрибьютеров это Walmart. На долю продаж этой сети приходится почти 20% всей прибыли эмитента, что вызывает ощутимую зависимость от сотрудничества с ней. 🏦Финансовая составляющая: Стоимость компании на данный момент-32млрд$. За последние 5 лет увеличилась более чем на 20% Выручка на протяжении последних 10-15 лет имеет стабильный, невысокий курс на повышение, равно как и чистая прибыль. Последняя с 2017 по 2021 годы увеличилась с 1,7млрд$ до 3,05млрд$. Важно отметить, что дивидендные выплаты на протяжении длительного периода времени имеют тенденцию к росту в денежном выражении, что также внушает доверие. Компания несёт приемлемую долговую нагрузку равную по отношению к капитализации 50%. Также можно проследить, что понемногу происходит выкуп акций, создавая большую ценность актива. Что касается 21-го финансового года общая операционная выручка выросла на 9% по сравнению с 2020 годом. В первую очередь это связано с общим средним повышением цен на каждую группу товаров, несмотря на снижение общего объема продаж. 🔮Ожидания: С этого года компания запускает новую программу повышения производительности, которая предназначена для создания более быстрой и гибкой организации производства. Цель - экономия миллиарда долларов на производстве в год. Компания ожидает роста выручки до 50млрд$ в 2022, что на данный момент подтверждает отчёт за первый квартал 22 года, в котором общие продажи также выросли на 24% год к году(сравниваются первый квартал 21 и первый квартал 22 года) ⚠️Факторы риска: - COVID 19 является одной из основных проблем предприятия, ведь бизнес компании в большинстве своём состоит из производств при относительно тесном взаимодействии людей, что обязательно негативно влияет на количество кадров на рабочих местах, с учетом того, что в компания и так исторически испытывала текучку кадров. Только за 2021 год эмитент понёс дополнительных расходов в 335млн$ на различного рода средства индивидуальной защиты, санитарную обработку помещений и т.д - Также один из значимых факторов риска является закрытие границ и невозможность импорта/ экспорта в другие страны, что также может быть связано с COVID или же политическими последствиями. - Растущие цены на сырье. Здесь все понятно, более высокие цены на сырье - потребуют больших затрат, а вследствие более высоких цен на свою продукцию, что в теории будет заставлять клиентов присматриваться к продуктам конкурентов. - Вспышки заболевания животных. Также напрямую имеет влияние на бизнес эмитента вплоть до остановки производства, поэтому компания пристально следит за здоровьем скота.

$TSPX 🇺🇸Фондовый рынок США. На что смотреть? 💸1. Повышение ключевой ставки. Начиная с марта этого года ФРС США (местный ЦБ) «анонсировал» повышение ключевой ставки в целях борьбы с высокой инфляцией. По итогам заседания процентная ставка была увеличена на 0.25 процентных пунктов достигнув 0.5%, как и ожидалось. Большая часть руководителей ввиду «разогнавшейся» инфляции ожидают в этом году аж 7 повышений ставки. Как это отразится на бумагах? В случае с рынком облигаций, то ситуация схожа с депозитами и в целом с классом фиксированной доходности. Увеличение ставок приводит к увеличению процентной доходности данной части рынка. Это происходит за счёт снижения их курсовой стоимости. Что касается акций, ситуация обратная: увеличение процентных ставок влечёт за собой новые сложности в обслуживании своих кредитов, которые стали «дороже», бизнесам и в следствии снижении доходов, сокращение инвестиций в новые проекты. Тем самым следует ожидать переток капитала из акций в рынок облигаций? Не все так однозначно, ведь во-первых, повышение ставок уже может быть заложено в сегодняшнюю цену S&P500 , а также существует не мало других факторов способных усилить или ослабить инфляционные риски, да и сама ставка на сегодня все равно ещё находится на низком уровне. 👨‍🚒2. Covid и рынок труда Несмотря на ужесточение денежной политики и высокую инфляцию , в марте экономическая активность выросла. Во-первых влияние на это оказало существенное смягчение антиковидных мер, что само собой влияет на розничные продажи в Америке. Во-вторых Министерство труда США сообщило, что число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составило 187 тыс., что является самым низким показателем с 1969 года. Большее количество людей с работой означает, ещё более высокие розничные продажи, укрепление экономического роста и увеличение прибыли корпораций. 🛢3. Конфликт на Украине и нефть. Цены на нефть являются чуть ли не ключевым ускорителем инфляции в мире, так как резко меняющиеся (увеличивающиеся) цены на сырье увеличивают логистические расходы, которые впоследствии перетекут в рост цен на товары. Учитывая, что Россия сейчас одна из ведущих экспортёров энергетических ресурсов в мире, то случившийся конфликт также может оказать свои последствия на экономику штатов, включая ещё больший разгон и так высокой инфляции, заставляя ужесточать кредитно-денежную политику.

​​🇷🇺Сегодня, как никогда нашему рынку требуется поддержка. В связи с этим, подробно расскажем о плюсах для инвестора в России. Для налогового резидента РФ уже как 7 лет существует отдельный тип брокерского счета, так называемый ИИС. 🪙ИИС - индивидуальный инвестиционный счёт. Это специальный брокерский счёт, который даёт те же возможности, что и обычный, но позволяет получать налоговые «плюшки». Счёт на выбор предлагает два налоговых вычета. Вычет типа А и вычет типа Б. 1️⃣Вычет типа А предлагает инвесторам каждый год получать дополнительный доход за счёт уплаты НДФЛ. То есть буквально каждый резидент, получающий официальный доход, может вернуть свои 13% уплаченных налогов. Для получения вычета помимо открытия счета, нужно положить на него определеную сумму(для каждого она своя). Сумма зависит от размера заработной платы. 👉Например: Если ваша зарплата в месяц составляет 50к рублей, тогда ваш работодатель уплатит 78к рублей налогов за год. И как раз часть этой суммы вы можете вернуть. Почему часть? Потому что, существуют, ограничивающие условия, что максимальная сумма выплат по ИИС не может превышать 52к рублей. Ну не может же быть все так идеально?)😁 Для возврата своих средств вам потребуется положить на этот счёт 400к рублей. Такая сумма выбрана тоже не случайно, ведь выплата рассчитывается как 13% от суммы лежащей на ИИС, больше класть смысла нет, ибо, как я уже сказал выше, 52к это максимальная выплата. Аналогичная ситуация для тех у кого уплаченный налог за год составил менее 52к, допустим 30к рублей, соотвественно больше этой суммы вы вернуть не сможете и класть больше 230к также не имеет смысла. ☝️Важно отметить, что в целях ограничения спекуляций, существует условие, что резидент не имеет права первые 3 года выводить деньги с ИИС и если такое произойдёт, то уже полученные средства за эти годы придётся вернуть, еще и пенни заплатить.(Поэтому, не тяните, открывайте сейчас, а через три года используйте все плюсы этого счета). 2️⃣Вычет типа Б: Тут немного проще, данный тип счета предназначен освободить вашу прибыль по сделкам от налога в 13%, в таком случае ваш вычет может составлять и более 52к, но тогда ваша доходность должна быть более 400к рублей в год, с учетом того, что максимальное количество средств на счету это 1млн рублей. Феноменальная доходность для новичка! Это скорее для тех, у кого либо не официальный доход, либо официально слишком маленький. 👍Теперь вы знаете больше!

$USDRUB ​​🇷🇺Фондовый рынок России! На что смотреть? *В такие времена говорить о каком-то адекватном фундаментальном анализе сложно и отчасти нецелесообразно, но мы попробуем резюмировать происходящее. 📉Негатив. 1. Повышение ключевой ставки нашим ЦБ. 18 марта ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 20% в целях борьбы с зашкаливающей инфляцией. Как это отразится на бумагах? Как и на любом рынке повышение ключевой ставки увеличивает рост доходностей депозитов и бумаг облигационного займа, отчасти снижая их номинальную стоимость. Уже сейчас облигации будь-то федерального или корпоративного значения предлагают 20-25% годовых. Акции от этого скорее испытывают сложности, ввиду увеличивающихся расходов в связи с ростом цен на товары, увеличение процентных ставок по кредитам, сокращение инвестиционных программ и новых проектов. 2. Рынок труда. Огромное количество компаний вышедших из экономики и рынка РФ оставили или ещё оставят за собой огромную дыру в виде массовой безработицы. Таким образом мы увидим ещё большее снижение экономической активности, уменьшение экономического роста, если сегодня он нем можно говорить и сокращения доходности бизнеса. 3. Риск ещё больших санкций ввиду продолжения конфликта на Украине никуда не исчез, вплоть до полного торгового запрета, за исключением нефтегазовой отрасли в ближайшей перспективе. 📈Позитив. Поддержку нашему рынку бумаг сегодня оказывает несколько административных ограничений. 1. Запрет подачи заявок на продажу ценных бумаг мосбиржи от нерезидентов. Серьёзное ограничение, ведь на сегодня объём средств вложенных иностранными инвесторами в России около 3трнл руб. Если допустить массовый выход, то это приведёт к ещё более существенной коррекции. 2. Продажа валютной выручки компаниями экспортёрами. На сегодня требование властей 80% выручки в валюте конвертировать в национальную валюту. Это основополагающий инструмент в «сегодняшнем» укреплении рубля. 3. Комиссия на покупку валюты. Ещё один сдерживающий фактор рубля. 3 марта банк России предписал брокерам взимать комиссию с физических лиц. Сначала ее размер составлял 30%, после чего был пересмотрен и до сих пор остаётся на уровне 12%. 4. Ожидания в стимулировании российского рынка средствами ФНБ. Правительство обещало в течении 2022 года производить выкуп российских акций в размере до 1трлн рублей. (Внимание на пункт 1) 5. Ну и конечно же это пиар-компании по привлечению инвестиций производящиеся как государством, так и брокерами. 🎬Заключение: Несмотря на такое большое количество ограничений и недавно укрепившийся курс рубля, сегодня на бирже действует отнюдь не рыночные правила и условия, а геополитика. Мы не знаем настоящего курса и состояния нашего рынка. Со временем если государство планирует развивается, ему придётся вести отношения с внешним миром, а следовательно такие административные ограничения придётся снимать. Но даже сняв эти ограничения, снимут ли их недружественные страны? Врятли, в ближайшее время. Ведь затягивание переговоров обеими сторонами может иметь стратегическое значение с обоих сторон. В случае перекоса военных сил в пользу одной из конфликтующих, кто-то может получить доминирующее положение и диктовать свои условия. И если сегодняшние ограничительные меры сработают и рынок перейдёт в затяжной боковик, то никто не отменял инфляцию, которая в этом году может легко превысить 50%. В таком случае хорошим, но невозможным исходом была бы 65-70% доходность Мосбиржи. 🛒Для долгосрочного инвестора (15-20 лет) вышеописанное состояния рынка скорее является возможностью для покупок и усреднения.