С падением цен на нефть во многих уголках страны вы можете услышать чей-то плач. Объясним почему😉 Обозначим факт того, что российская экономика сидит на нефтяной игле, ведь около 50% экспорта РФ состовляют топливно-энергетические товары. ❗️Если цены на нефть растут, растут доходы нефтяных компаний. Это вызывает мультипликативный эффект по многим отраслям экономики. В этой ситуации выигрывает и государство: рост нефтяной экспортной выручки компаний способствует росту поступлений в государственный бюджет (около 35%). ❓От чего она зависит: 🔹Объёмы и планы по нефтедобыче. Логично, что чем больше нефти добывается, тем ниже будет цена нефти на рынке, ведь предложения становится очень много, а спрос остаётся неизменным при прочих равных условиях. 🔸Политическая обстановка в мире. Со стороны спроса данный фактор представлен в виде различных санкций и конфликтов, вызывающих отказ некоторых стран от покупки части объема импорта нефти для достижения неких политических целей 🔹Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти. Ускорение роста стран-импортёров нефти — показатель повышения спроса на нефтяном рынке. На пример, Китай, Индия, США. Если эти страны в упадке по экономическим показателям, то и спрос падает, а чёрное золото будет дешеветь. Сегодня в ходе торгов котировки черного золота растут на 3% и коснулись $97. Спрос перед отопительным сезоном растёт, а предложение остается ограниченным, что приводит к росту котировок. Путь к трехзначной стоимости нефти открыт и если для прочего мира новость больше негативная, то вот для российского фондового рынка это драйвер роста. Вполне логично, что подорожание нефти положительно повлияет на акции крупных нефтяных компаний, таких как Лукойл, Роснефть, Газпром нефть. LKOH ROSN GAZP Спасибо, что читаете наши посты💛

С 1 октября в России заработают гибкие экспортные пошлины, привязанные к курсу рубля. Для каких компаний нововведение будет наиболее чувствительным и что будет с их акциями?🤔 ❓Что за пошлины? Правительство вводит пошлины на ряд экспортных товаров, за исключением нефти и газа. Пошлины будут гибкими, с привязкой к курсу рубля: если он будет меньше 80 за доллар — пошлины обнулятся, если больше — составят от 4% до 7% в зависимости от курса. Пошлины будут действовать до конца 2024 года. ❗️Какие отрасли и компании пострадают? 🔹Металлурги Так как экспорт формирует основную часть выручки (70-90%). Наиболее уязвимы в такой ситуации «Русал» (ущерб около 20-30% от EBITDA за 2024 год) и «Норникель» (10% EBITDA за 2024-й) Производители черных металлов и угля — НЛМК, «Мечел» и «Распадская» могут потерять от 5% до 10% EBITDA в следующем году При этом наименьший эффект пошлины окажут на ММК и «Северстали», поскольку из-за санкций доля экспорта в выручке компаний не превышает 10%, 🔸Производители удобрений Наиболее сильно пострадают производителей удобрений, для которых ставка установлена на уровне 10%, Финансовые результаты производителей удобрений существенно ухудшились из-за всеобщего снижения цен на продукцию, а с сентября для производителей удобрений уже действуют пошлины в 7% Наиболее уязвимым в такой ситуации выглядит «ФосАгро». Компания в первом полугодии уже показала падение выручки почти на 37% из-за падения цен на удобрения. С введением пошлин все компании-экспортеры (за исключением нефтегаза) стали выглядеть менее привлекательными для инвестиций 💰Куда же можно инвестировать? Лучше отдавать предпочтение компаниям нефтегазового и логистического секторов, поскольку на них новые пошлины не распространяются. Тем не менее и среди компаний, которым придется платить гибкие пошлины, есть интересные кейсы: акции «Полюса», «Полиметалла», НЛМК, ММК и «Северстали». Для всех этих компаний эффект от внедрения гибких экспортных пошлин не будет критичным. PLZL POLY MAGN NLMK CHMF

Пара «дирхам ОАЭ и российский рубль» - крепкая ли? 🤔 Разъясним: 🔹С 25 сентября на Мосбирже начались торги этой валютной парой, хотя физических расчетов валюте все-таки нет, инструмент будет ориентирован на широкий круг клиентов. 🔹Путь реализации выбран как аналог «виртуальному» швейцарскому франку, с которым также ведется расчет в рублях без физической поставки валюты. 🔹Также добавим, что появление дирхам может быта предвестником запуска полноценных торгов валютой ОАЭ 🔸В чем интерес для инвесторов? Для них это аналог доллара, который свободный от инфраструктурных рисков. Из-за расчета в рублях у российских инвесторов не будет сложной с тем, чтобы снять или вывести средства. Курс жестко зафиксирован к доллару, поэтому валюта меняется так же, как у доллара 🔸Про плюсы и минусы тоже не забудем: ⬆️С положительной стороны: • привязка валюты к стабильному доллару; • обеспечение дирхама резервами; • торговый профицит страны; • статус мирового торгового хаба и реэкспортера №1. ⬇️Однако: • политика, политика, политика… ОАЭ все равно больше зависит от США и ЕС, чем от РФ и ее партнеров, поэтому неизбежен компромисс с западными санкциями • пока еще низкая ликвидность И все же вам решать, рассматривать дирхам как средство диверсификации активов и защиты сбережений от рублевой инфляции или выкинуть из головы эту идею. Риски есть всегда и везде, стоит ли на них идти тут?